不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产

　　来源：尺度(dù)商业文 | 刘振涛

　　近日，郑州银(yín)行公(gōng)告称(chēng)，9月4日，郑州银行与中原资产管理有限公司（下(xià)称“中原(yuán)资产”）签署了《资产转让合同》，郑州银行向中(zhōng)原资产出售信贷(dài)资产及其他资产，拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额约为150.11亿元。本次转让价款为100亿元(yuán)，将以50亿(yì)元的现金及合(hé)计价值为50亿元的信托(tuō)受(shòu)益权方式支付。

　　公告内(nèi)容还显示，郑州银行此次(cì)拟转让的150.11亿元资产，已经计提减值准备49.92亿元(yuán)，计入(rù)到了2024年中报中，剔(tī)除减值(zhí)准备后资(zī)产净额为100.19亿元，转让价格与资产(chǎn)净额相比(bǐ)，差距0.19亿元。

　　资料显示，中原(yuán)资产成立于2015年8月，主营业务为投资与资产管理；不良资(zī)产(chǎn)收购、管理及处置等。

　　郑州银(yín)行此次(cì)拟打包出售的150亿元资(zī)产包括发放贷款及垫款本金、金融投资(zī)本金(jīn)，这些资产已是低效益资产。

　　何(hé)为低效益资(zī)产？郑州(zhōu)银行表示，拟转让资(zī)产的借款人的还款能力已出现一定问题，已蕴藏一定的风险隐患，在未来一段时间内资产质量可(kě)能出现一定恶化。

　　郑州银行大手笔甩卖低效益(yì)资产的背后(hòu)，近(jìn)年来业绩下滑，资产(chǎn)质量承(chéng)压。

　　营收(shōu)与净利双降，

　　不良(liáng)贷款率(lǜ)A股银行最高

　　郑州银行(xíng)前身成立于1996年11月，2009年更名为(wèi)郑(zhèng)州银行，2015年(nián)郑州银(yín)行登陆(lù)港(gǎng)交所上市(shì)，随后2018年又在深(shēn)交所(suǒ)上市，成为国内首(shǒu)家“A+H”上市的城商行。

　　2024年上半年，郑州银(yín)行实现营业收入(rù)63.93亿元，同比下降7.59%；实现归母净利润15.94亿元，同比下降22.12%，营收与净利双双下(xià)滑。

　　A股目前(qián)有42家商(shāng不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产)业银行上市，2024年中期业绩(jì)比较，郑州银(yín)行的营收下降(jiàng)幅度排在第3位，归母净利润下降幅度在42家银行中最(zuì)大。

　　回顾郑(zhèng)州银行(xíng)2018年A股上(shàng)市以来自身的发展，业绩波动较大，整体(tǐ)呈现下降的趋势(shì)。

　　郑州银行营收增速从2018年的9.44%下降(jiàng)至2023年的-9.50%，2024年上半年的-7.59%；归母净利润2022年至2023年连续两年下降，下降幅度超过20%，2024年上(shàng)半年下(xià)降幅度依旧超过20%。

　　拆分(fēn)郑州银行2024年上半年的营收，主要包括利息净收入和非利息净(jìng)收入。郑州(zhōu)银行的利息(xī)净收入(rù)为52.96亿元，同比下降10.64%，主要是资产收益率下(xià)降带来的利息收入(rù)减少所致。

　　2024年上半年，郑州银行的总生息资(zī)产平均收益率为(wèi)4.0%，比2023年(nián)同期下降0.46个百(bǎi)分点，总付息负债的平均付息率为(wèi)2.30%，比2023年同期下降(jiàng)了0.1个百(bǎi)分点。

　　郑州银行收益率下降幅度要高于付息成本的(de)下降幅度，因(yīn)收(shōu)益率(lǜ)或成本率变动(dòng)导致利息净收入减少了11.68亿元。

　　收益率下降超过了付息成(chéng)本率的下(xià)降，导致了郑州银行的净息差下滑。2024年(nián)上半年净息差与2023年同期(qī)相比(bǐ)下降(jiàng)0.33个百分点来到了1.80%。

　　净息差是衡(héng)量银行盈利能力的重要指标，直接关(guān)系到银行的经营效益和可持续(xù)发展能力。净息差(chà)的下降很可能进一步压缩郑州银行的盈利空间。

　　非利息净收入方面，郑(zhèng)州银行实现(xiàn)收入10.98亿(yì)元，同比增长(zhǎng)10.57%。其中，手续(xù)费及佣金净收入下降17.42%。

　　郑州银行非利息净收入能够增长，与其他商业银行有所不同，其他银行依靠(kào)投(tóu)资收益，郑州(zhōu)银(yín)行依靠的是公(gōng)允价值的大幅增长。

　　数(shù)据显示，2024年上(shàng)半年，郑州(zhōu)银行的投资收益为5.82亿元，同比减(jiǎn)少0.62%；公允价值变动收益达2.02亿元，同比增长(zhǎng)302.14%。

　　银行的的公允价值(zhí)变动损益，主要来(lái)源于交易性金融资产。2024年上半年，债券市场比较强势，不少银(yín)行抓住机遇进行债券交(jiāo)易投(tóu)资，提升公允价值(zhí)收益。

　　郑州银行公允价值变动收益大增，很可能也来自债券投(tóu)资。半年报(bào)数据显示，2024年上半年，郑州银行债券投资金额达1279.06亿元，占证券投资总(zǒng)额比达66.36%，无(wú)论是金(jīn)额还是占比都高(gāo)于2023年末。

　　需注意的是，公允价(jià)值变动损益受市场波(bō)动影响较大，伴随着较大的不确定性，在落袋为(wèi)安之前，其收益实际上并不产生现金流，高增(zēng)长不(bù)具有可持续性。

　　整体(tǐ)来看，郑州银行的(de)业(yè)绩波(bō)动比较大，近年来下滑明(míng)显。业绩下滑之下，郑州银行的资产(chǎn)质(zhì)量也承受(shòu)压(yā)力。

　　2024年上半年，郑州银(yín)行的不良贷款率为1.87%，与2023上半年(nián)末持(chí)平，没有增长(zhǎng)。虽然郑州银行的不良贷款率与自身相比没(méi)有增长，但是(shì)在A股上市(shì)的42家银行中却是最(zuì)高的。

　　银行(xíng)的贷款可以分为(wèi)五类：正(zhèng)常类、关注类、次级类、可疑类、损失类。其中，次级(jí)、可疑、损失(shī)属于(yú)银行不(bù)良贷款的(de)范畴。

　　2024年上半年，郑州银行的(de)不良贷款余(yú)额为69.89亿元，比2023年末(mò)增长了2.32亿元。其中，次级类较2023年末(mò)下降10亿，可疑(yí)类却增加了近12.11亿元(yuán)，损失(shī)类也有所增长，带来了不良贷款余额的上涨。

　　不良贷款余额上涨，不良贷款(kuǎn)不变的情况(kuàng)下，郑州银行加大了拨备计提，来应对风险。2024年上半年，郑州银行的拨备覆(fù)盖率达191.47%，较2023年末(mò)提升了16.6个百分点，较2023年(nián)上半年提升了24.07个百(bǎi)分点。

　　过上(shàng)“紧日子”，

　　何时可以分红(hóng)？

　　近年来业绩下滑，资产质量承压，使得(dé)郑州银(yín)行的(de)日子过得“有点紧”，已经连续多年未进行分红。

　　数(shù)据显示(shì)，郑州银行在A股上市(shì)以来，2018年和2019年进行了现(xiàn)金(jīn)分红，2020年至2023年，连续4年未进行现金(jīn)分(fēn)红(hóng)，在2024年中期，郑州银(yín)行依然宣布不分(fēn)红。

　　郑州银行何(hé)时分红？已经(jīng)成为了众多中(zhōng)小股东在投资者互动平台频频提(tí)问讨论的话题。

　　分红对于银行股来说意义不小。

　　一方面，分红是银行用真金(jīn)白银回(huí)报股东投资者，投资者获得实实在在财富收益；另一方面，分红也能展现银行经营能力和财务的(de)稳健性，有助于提升银行市场(chǎng)声誉价值，增强投资者对银行发展信(xìn)心。

　　郑州银行连续多年不分红，股价表现如何？

　　同花顺数(shù)据显示，郑州银行A股上(shàng)市后的最高价为8.09元（除权(quán)价），截至2024年9月13日收(shōu)盘，郑州银行的股价已跌至1.63元，郑州银行的股价是A股上(shàng)市银行中最低的。

　　郑州银行不(bù)分红的原因，在2023年的业绩说明会上，郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)的董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)赵飞表示，一是盈利能力受到一定(dìng)影响；二(èr)是进一(yī)步增强风险抵御能力；三是留存的未分配利润用作核心一级(jí)资本的补充。

　　这次(cì)不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产郑(zhèng)州银行打(dǎ)包甩卖150亿(yì)元的低效益资产，郑州银行表(biǎo)示，完成本次资(zī)产转让(ràng)后将实现(xiàn)资金快速回流，进(jìn)而改善流动性(xìng)，本行预期本行资本充足(zú)率有(yǒu)所提高，有效提高抗风(fēng)险能力，为(wèi)实现整体稳定运营奠定基础，从而促进本行高质量及可持续发(fā)展。

　　郑州银(yín)行在出售大量低效益资产后能否提升业绩，何时走出“紧日子”，又能否(fǒu)后期给(gěi)股东带来分红呢？有待时(shí)间验证！

责(zé)任编辑：张恒星

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