利息一降再降，钱潮涌向香港

香港的特产是什(shén)么(me)——港卡。

社交媒(méi)体上(shàng)的这一(yī)则(zé)调侃正是现实(shí)情(qíng)况的生动反映。利息一降再降，钱潮涌向香港今年以来，内地居民(mín)赴港开户热度持续未减，恒生银行中报(bào)提到，上半年内地客户的新开户数据按年增加166%，而该行(xíng)去年(nián)非香港(gǎng)居民新开账户猛增了342%；南(nán)向理财通规(guī)模快速(sù)飙升(shēng)，仅仅在3月(yuè)至6月，就有超过530亿元资金(jīn)通过跨境理(lǐ)财(cái)通(tōng)渠道南下投资，是去年同期的26倍有余。

赴港买保险的传统仍然(rán)持续，而(ér)伴随着“优才”、“高才”们纷纷当(dāng)起(qǐ)保险代理人，香港保(bǎo)险市场明显“卷了起来”，同时(shí)客户关注的重心逐渐从2019年(nián)以前的重疾险，转向储蓄型(xíng)保险。

当内地资金涌向香港(gǎng)，“能不能(néng)保本”仍然是(shì)投资者最关心的议题。

降息在望，开户仍然排长龙

8月29日上午8点50分，家住深圳的陈小姐(jiě)来到位于香港九龙塘的中银香港又(yòu)一城(chéng)分行取号开户，此时她已经排位15号。

之(zhī)所以没有提前(qián)预约，是因为“预约已经满了”。陈小姐(jiě)说，“原以为9月(yuè)美(měi)元降息预期基本确(què)定，来开户的人应该会少一些，但似乎并非如此。”

而在远离香(xiāng)港城市中心(xīn)的元朗区，中银香港(gǎng)元朗青山道分行内的开户客户同样已经排起长队，该行的个人银行(xíng)经理告诉钛媒体App，该分行设置了 4位同事专门负责开户事项，“几乎每位同事都连(lián)轴(zhóu)转(zhuǎn)，各自每(měi)天需要完成大(dà)约10位客户的开户审核，8月以来美元(yuán)降息预期明确，香港各家银行的利率也在(zài)走低，但从2023年以来至今，每日开户人数变(biàn)动不大。”

而(ér)在一街之隔的汇(huì)丰银行元朗分行，该行(xíng)的大堂引导台(tái)几乎已经(jīng)成为“开(kāi)户台(tái)”，两位客户经理流水线式(shì)的亲自(zì)为客户操(cāo)作手机开户——除了不时需要客户设置密码。该行的客户经理表示，“大约一天(tiān)要完成60多位(wèi)开户。”

开户热潮在业绩中也得以体现。

恒生银行中报提到，上半年，内地客户的新(xīn)开户数据按年(nián)增加166%，而该行去年非居民新开(kāi)账户猛增了342%。

汇丰银行则在中报中提到，汇丰香港2024 年上半年新增银行(xíng)客(kè)户 345000 名(míng)，较 2023 年上半年增长 77%。今年一季度，汇(huì)丰(fēng)新增13万名对私客户，其中60%为非香港居民，汇(huì)丰官方称，其中“很大(dà)一部分(fēn)”来自内地。

中银香港也不(bù)遑多(duō)让(ràng)，2023年，中银香港新(xīn)增20万跨境客户，按年增(zēng)加近4倍，与2019年相比增(zēng)加近1.3倍。中银香港有关人士透(tòu)露，今年首5个月内地居港客户(hù)新(xīn)开(kāi)立账户数目按年上升近三成。

东亚银行联席行政总裁李民桥表示，该(gāi)行跨境(jìng)业务在今年首季发展迅速，首季显卓私人理财客户数目同比(bǐ)增长3成，内地跨境客(kè)户数目同比增长近5成，带动相关客户(hù)资(zī)产规模(mó)同比增长超过6成(chéng)。

一些银(yín)行的开户难度在升级。比如，花旗(qí)银行自去年11月便规定，非(fēi)港客户开户门(mén)槛从1万港(gǎng)元提高到(dào)150万港元(yuán)。招商银行香港分行，将香(xiāng)港一卡通账(zhàng)户(hù)的开户门槛(kǎn)提高了100倍至800万港币。

而汇丰(fēng)银行和中银香港(gǎng)的客户经理则向钛媒体App表示，该行的开户难度事实(shí)上在降(jiàng)低，目前两家银行的开户资金只(zhǐ)需利息一降再降，钱潮涌向香港要象(xiàng)征性的100港币(bì)和1000港币，认证材料的审核标准也在降(jiàng)低。比如在笔者的开户过程中，汇丰银行并不需要提(tí)交(jiāo)地址证明文件(jiàn)。

几家银行的客(kè)户经理均表示(shì)，内(nèi)地客户主要关注定期(qī)存款以锁定较高的利(lì)率。

这主要由(yóu)于两地利率水位存在(zài)明显差距。在过去一年多里，港元市(shì)场由于与美(měi)元挂钩而一直(zhí)保(bǎo)持高息状(zhuàng)态；与此同时，内地的存(cún)款利率持续下降，年利率达(dá)到3%以上的大额存(cún)单和定期存款几乎(hū)消失。

融 360数(shù)字科技研(yán)究院监测的内地银行整存(cún)整取(qǔ)存(cún)款平均(jūn)利(lì)率最新数据显示，2024年7月，银行整存整取存款三个月期平均利率为1.481%，六个月1.689%，一年(nián)期1.817%，两年期1.94%，三年期2.339%，五年期(qī)2.295%。

大额存单(dān)的利率也在一路走低，年利率3%以上的定期存款近(jìn)乎绝迹。2024年7月，发行(xíng)的大额存单(dān)三个月期平均利(lì)率为1.663%，六个月期1.87%，一年期2.01%，两年期(qī)2.187%，三年期(qī)2.576%，五年(nián)期2.478%。

不过(guò)，随着美元降息预期(qī)强(qiáng)化，香港银行也(yě)已经跟随降息。

8月26日，香港多(duō)家银行宣布调整港元定(dìng)期存款(kuǎn)利率。大(dà)新银行官网(wǎng)信(xìn)息显(xiǎn)示，3个月港元高息定期存款利率已降至3.4%。中银香港(gǎng)官网亦(yì)于8月22日发(fā)布公告，3个月港元新资金特(tè)优(yōu)定期存(cún)款年利率同样为3.4%。

一位原本打算近期赴港开户的某互联网公司员工则向钛媒体App表示，内地存款利率一跌再跌，让她也一度考(kǎo)虑美元(yuán)存款，但是最近(jìn)的汇率风险(xiǎn)较大(dà)，纠结过后还是选择去抢购(gòu)某互联网银行的年化(huà)利率2.99%的大额存单(dān)，“不一(yī)定比现在5%的美元存款差。”

“南向通”一度连续4个月(yuè)飙涨，绝大部分是(shì)定存

跨境(jìng)理财通是(shì)内(nèi)地(dì)资金赴港的新途径。

2021年10月，跨(kuà)境理财通(tōng)正式(shì)开启，当(dāng)时仅限于为大湾区9个城市的居民或当(dāng)地纳税或(huò)社保满五年(nián)的人提供服务。

今年2月，跨境理财通政策升(shēng)级，降低了参与门(mén)槛、提高了个人(rén)投(tóu)资者额度。将(jiāng)参与“南向通(tōng)”业务的内地投资者需要连续缴纳社保或个人所得税“满5年”的要求降低(dī)到(dào)只需要“满2年”，同时，增加(jiā)“近(jìn)3年本人年均收入不低于40万元”作为家(jiā)庭金(jīn)融资产(chǎn)准入的可选(xuǎn)条(tiáo)件。个人投资额度也从100万提高(gāo)到了300万人民(mín)币——相比之下，跨境理(lǐ)财(cái)通的投资额度要(yào)明显高于每(měi)年每人5万美元的换汇限额(é)。

内地居民通(tōng)过“南向通”，可以在香港合作银行的“货架”上挑选理财产品(pǐn)——包括基金、债券、人民币、港元及外币存款等。需要注意的是，该产品(pǐn)尽管(guǎn)资金(jīn)可(kě)以投向香港市场，但最终必须回流至(zhì)投资者(zhě)在内地的银(yín)行(xíng)账户，因此不算真正意义上的资金出境。

今(jīn)年以来，通过“南向通”赴港投资(zī)的(de)资金经历了一轮(lún)暴涨。人(rén)行广(guǎng)东(dōng)分行的数据显示，今年1至6月，南向通跨境(jìng)汇(huì)划金额分别为9.89亿元(yuán)、14.83亿元(yuán)、131.06亿元、223.35亿元、83.38亿元和94.81亿(yì)元。仅仅在3月(yuè)至6月，就有超过(guò)530亿元资(zī)金通过跨境理财通渠道(dào)南(nán)下投资，是去年同期的26倍有余。

彼时，多家银行为了(le)吸引新客，开出了利率高至6%的人民币定存，而(ér)美元(yuán)定存甚至(zhì)开出了10%的利率。

业(yè)内人士普(pǔ)遍认为，南下资金大部分投向了存款(kuǎn)，据人民银行广东(dōng)省分行(xíng)披露的数据，截至2024年3月末(mò)，南向通内地(dì)个人投资者持有港澳投资产品市值余额为(wèi)162.4亿元，包含投资基(jī)金2.24亿元、债券0.25亿元、存款159.91亿元，其中存(cún)款占比98.47%。

截至目前，官方尚未更新具体的(de)产品(pǐn)持仓情况数据。

高(gāo)才涌入港(gǎng)险圈，内资(zī)青睐(lài)储蓄险(xiǎn)

作为内地资金涌向香(xiāng)港的另一大传统渠(qú)道，来自内地的钱潮与人潮在(zài)同时(shí)涌入(rù)保险业。

2023年，内地访客的新造保(bǎo)单保费飙(biāo)升至589.72亿港元，同比增长(zhǎng)2754.4%，约占总(zǒng)额的 32.6%，仅次于(yú)2016年。今年(nián)以来，在(zài)去年高基数的情况下，内(nèi)地居民赴香港投保的需求依然旺盛。香港保监会公布(bù)的数据显示，截至2024年一季度末，香(xiāng)港保险市(shì)场(chǎng)源(yuán)自内地(dì)访客的新造保单保费为156亿港元，同比上升 62.6%，占个人(rén)业务总新造保单保费24%，较2023年一季度的 96.13亿港元增长62.6%。

友邦保险中报显示，2024年上半(bàn)年录得的新(xīn)业务价值8.58亿美元，上升(shēng)26%。其中，中国内地访(fǎng)客带来的新业务价(jià)值(zhí)分别增长(zhǎng)24%。

人才(cái)也在涌入，2023年，香港政府调整人才引进政策，大量内地人才涌入。香港入(rù)境处(chù)披露的数据显示，2023年收到超过22.4万宗各项(xiàng)《人(rén)才入境(jìng)计划申请》，约13.5万宗获准(zhǔn)来港，同比2022年获批上升255%。今年上半年，通过“高才通”“优(yōu)才计划”“输入内地人才计划”等人才入境计划抵(dǐ)港的(de)人士共有4万人，他们同时带(dài)来了4.3万(wàn)名配偶、子女等受养人(rén)。

港府(fǔ)2月公布的调查结(jié)果显示，政府地曾在2023年11月访问约5000名抵港逾6个月的“高才通(tōng)”签证申请人及其家属，调查发(fā)现仅有54%的人士(shì)在港成功就业，而金(jīn)融是最主要行业之一。

一位香港保险代理人向钛媒体App表示，已经(jīng)有大量“优才”、“高才”加入了保险行业，甚至有的团队全员都(dōu)是“优(yōu)才”、“高才”。据其介绍，这一波进入香(xiāng)港(gǎng)保险市(shì)场的内地人才(cái)呈(chéng)现出两极分化的态势，“优秀(xiù)者(zhě)凭借优质的人脉和资源、丰富的职场经(jīng)验(yàn)、极(jí)强的执行力，出(chū)成绩特别快；但也有部分人只是获得身份之后(hòu)，亟需要找一份工作来帮助未来续签，保险只是一(yī)个跳板。”

另一(yī)位代理人则提到，伴(bàn)随着“优才”、“高(gāo)才”们的涌入，香港(gǎng)保险(xiǎn)市(shì)场明显“卷了起来”，“最近已经(jīng)有(yǒu)客户直接来问‘能(néng)提供多少(shǎo)返佣’，这在以往是非(fēi)常少见的。”

在产品类型选择上，2023年内地访(fǎng)客保(bǎo)单中，储蓄型保(bǎo)险占比60%，保障(zhàng)型保险占(zhàn)比40%，而此前(qián)两(liǎng)者的比例分别为(wèi)40%和(hé)60%。

多位香港保险代理人也表示，客户关注(zhù)的重心已(yǐ)经(jīng)逐渐从2019年以前的重疾险，转向储蓄型保险，“客户并不太(tài)在意收(shōu)益(yì)率究竟是(shì)7%还是5%，最关心的是能不能保本。”

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