拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显

　　来(lái)源：中国经营网

　　近年来，国(guó)内新(xīn)能源汽(qì)车始终保(bǎo)持高速增长态势，产销规模连续多年(nián)位居全球第一。在(zài)新能源汽车产业带动下，动力电池作为新能源汽(qì)车的“心脏”，也驶入了“快车道”。

　　中国汽车(chē)动力(lì)电池产业创新联盟数据显示，2024年上半年，我国动力电池(chí)累计装车量为(wèi)203.3GWh。其中，三元电池(chí)累计装车量62.3GWh，占总装车量的30.6%，累计同(tóng)比增(zēng)长29.7%；磷酸铁锂电池累计装车量141.0GWh，占总装车量的69.3%，接近七(qī)成，累计同比增长35.7%。

　　截(jié)至8月29日，国轩高科股份有限公司、孚能(néng)科技（赣州）股份有限公司已发布2024年半年度财(cái)报。

　　随着(zhe)动力电池企业2024年年中“成绩单”陆续出炉，各动力电池企业上半年表现也不尽相同，业绩加剧分化。除了国轩高(gāo)科营收净(jìng)利双(shuāng)增长外，多数动力电池企业的营收出(chū)现了不同程度的下滑。

　　中关村新型(xíng)电池(chí)技术(shù)创新联盟秘书长于清教向《中国经(jīng)营报》记者表(biǎo)示，从已公布半年(nián)报(bào)的动力电池(chí)上市(shì)公(gōng)司业绩来(lái)看，多数公司增幅放缓，甚至出(chū)现了负(fù)增长，储能领域也是类似情况，小动力电池(chí)和(hé)消费类企业(yè)表现相对好一些。“动力电(diàn)池市场整体需(xū)求增速大幅放缓，但仍保持正增长，业绩(jì)下滑主要与产能结构性过剩、降成本压力加剧、库存压力加大等相关。”

　　业绩(jì)分化明显

　　中汽协统计数据显示，2024年上半年(nián)，我国新能源(yuán)汽车产销量分(fēn)别为(wèi)492.9万辆和494.4万辆，分别(bié)同比增长30.1%和(hé)32%，市场占(zhàn)有率35.2%。

　　新能源(yuán)汽车行业产销量增长，也带动了动力电池行业的发(fā)展。今(jīn)年(nián)上半年，动力电池(chí)累计装车量203.3GWh，累(lèi)计同比增长33.7%；在(zài)全球(qiú)排名(míng)前十的企业中，我国动力电池企业占据6席(xí)，占比达64.9%以上。

　　记者(zhě)梳理发现，动力电池企业今年(nián)上半(bàn)年业绩表现可分为四类，一类营收、净利(lì)双(shuāng)增长，代表企业为国轩高科；一类(lèi)营收、净利双下滑，代表企业(yè)为亿纬锂能(néng)（维权）；一(yī)类营收下(xià)滑(huá)，企业处于亏损，代(dài)表企业为孚能(néng)科技；还有一类是营收下滑(huá)，但(dàn)企业净(jìng)利却增(zēng)长，代表企业是宁德时代。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，今年上半年，国轩高科实(shí)现营收167.94亿元，同比增长10.2%；实现归(guī)母净利润(rùn)2.71亿元(yuán)，同比增长29.69%；实(shí)现扣(kòu)非净利润0.49亿元，同比增长38.71%。

　　记者注意到，孚能(néng)科技(jì)发布(bù)的2024年(nián)半年报则显示，公司实(shí)现营收69.74亿(yì)元，同比下降0.15%；实现(xiàn)归属于上市公司股东的净(jìng)利润为-1.90亿元，上年同期为 -7.97亿元。

　　赣锋锂业半年(nián)报显示，2024年上拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显(shàng)半年，赣锋锂业实(shí)现营收95.89亿元，同比(bǐ)下(xià)滑(huá)47.16%；归属于上市公司股东的净利润亏损7.60亿元(yuán)，同(tóng)比由盈转亏，净利润同比下滑113.00%。在此前(qián)半年报的业绩预告中，赣锋锂业方面就曾表示：“本报告期内，受锂行(xíng)业周期下行影响，锂盐及锂电池产品价格(gé)持续下跌，虽然产品(pǐn)出货量同比增加，但公司经(jīng)营业绩(jì)同比大幅下降。”

　　中国企(qǐ)业资本联盟副理事长柏文喜表示，动力电池企业(yè)发布(bù)的半年报数据显示(shì)，部分企业(yè)面临营收和净利双(shuāng)下滑局面。“企业(yè)亏损反映出行业面临诸多挑战，包括产能过剩和价格竞争。”

　　于清教称，与2023年上半年相(xiāng)比，今年的库存压力已有一定改善，只是去库存的战线比此前预计的要更(gèng)长。同时，去库存也带来一系列的连锁(suǒ)反应，比如裁(cái)员(yuán)潮、压开支、砍项目(mù)等。

　　行业(yè)挑战犹(yóu)存

　　今年以(yǐ)来，新车市场“价格战”始(shǐ)终未得停歇(xiē)，也给动力(lì)电池行业带来(lái)了影响。孚能科技在(zài)半(bàn)年报(bào)中就(jiù)提到：“当前行业产能(néng)过剩，价格竞争(zhēng)激烈(liè)，电池企业毛(máo)利润空间受到(dào)挤压。若车企价格战进(jìn)一(yī)步加剧，公司成本(běn)压降(jiàng)不及预期，将带来公司营收和利润下(xià)降(jiàng)的风险。”

　　除此之外(wài)，中国汽车动力电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟也公开表示，近年来，动力(lì)电池产(chǎn)业链的产能不断扩张，但(dàn)下游需求的增(zēng)长却不(bù)及上游材料及电池的增长速度。由于受供(gōng)需关系影(yǐng)响，2024年上(shàng)半年，原材料价(jià)格持续(xù)下滑，电池级碳酸锂价(jià)格从2023年(nián)年底的10.19万(wàn)吨(dūn)降至9.15万(wàn)吨（6月底价格），动力电(diàn)池售价(jià)已接近成本。为保障市场份额，企业之间以压低价格(gé)竞争(zhēng)，导致电池产品的“价格战(zhàn)”，这也加速了行业“内卷”，从(cóng)而不利于行业整体的稳定健康发展。

　　“价格战(zhàn)”竞争加(jiā)剧之下，行业“马太效应”也(yě)开始凸显。对于动(dòng)力电池行业的“价(jià)格战”，柏文喜称，“价格战”主要由供大于求的行业供求关系、关键材料价格下降以及新能(néng)源汽车(chē)厂商压(yā)低采购价等因素驱动。“‘价格(gé)战’是否会(huì)成为行业常态尚不明确(què)，但(dàn)电池企业需要通过技术创新、提高产品竞争(zhēng)力和(hé)优化(huà)成本结构等方式应对。”

　　于清教亦告诉记(jì)者，动力电池行业出现“价格战”，主要原因是供大于求(qiú)叠加部分车企调整产(chǎn)品策略、清库存，下游需求不(bù)振向上传导，价(jià)格(gé)战蔓(màn)延整个产业链。“‘价格(gé)战(zhàn)’不会是常态，业内企业已经意识到不能单纯‘拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显卷’价格，而是要‘卷(juǎn)’价值、‘卷’技术、‘卷’产品(pǐn)，但‘价格战’降温还需要时间。”

　　动力电池原(yuán)材(cái)料价格也在波动。亿纬锂能(néng)在半年报中表示，受供需关系的周期性影响，锂电池上游(yóu)原(yuán)材料价格波动较大，产(chǎn)品成本受(shòu)到(dào)一定影响(xiǎng)。与此同时，赣锋(fēng)锂业在半年(nián)报中称，2021年至(zhì)今(jīn)，锂(lǐ)产品价格已上涨至(zhì)历史新(xīn)高的(de)区间，并呈现回落趋势，未来锂产品的销量有望继续受益于新能源汽车、储能汽车、消费电子等行业市场需求的驱动增长(zhǎng)。“如果未来锂产品价格持续下跌，可能对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。”

　　面(miàn)对原材(cái)料价格波动，动力(lì)电池企业(yè)需要如何应对？柏文喜分析认(rèn)为，面对原(yuán)材料价格波动，企业应调(diào)整供(gōng)应链策略(lüè)，如加强(qiáng)原材料价格风险管理、探索多元化供应渠道等(děng)，以(yǐ)保持成本效益。技术创新(xīn)是(shì)降低成本、提高产品竞争力的关键。动力电池(chí)企业应(yīng)利用技(jì)术创新(xīn)，如(rú)开发新材料、改进电池结构(gòu)等(děng)，以降低成本并增强竞争力。

　　“当前(qián)，动力电池行业的供需状况存在结构性过剩，未来(lái)几年内，随着技术进步和市场需求的增长，预(yù)计供需(xū)关系将逐步(bù)趋(qū)于平衡。”柏文喜表示(shì)。

　　拓展新增长点

　　“挑战主要是海外动力电池增量市场的开拓。从目前全(quán)球竞争环境(jìng)来(lái)看，虽然在海(hǎi)外市场，几(jǐ)家(jiā)头部(bù)中企的装机量虽然保持增长，但从市场份额来看，上行(xíng)的阻力较大，竞争环境对中企来说相(xiāng)对不友好。”对于国内动力(lì)电池(chí)企业在全球环境下面临的挑战，于清教告诉记者，“在这种环境下(xià)，除了加(jiā)大创新投入、完善供应链体系、开拓乘(chéng)用车(chē)市场之外，还可以关注(zhù)其他增量市场，例如电动重卡、电动船舶、电动(dòng)飞机、细分储能市场等(děng)。”

　　以储能市场为例，今年上半年，全球储能高景(jǐng)气持续。根据(jù)再(zài)生能源研究机构(gòu)InfoLink Consulting发布的数据(jù)，上半年，全球储能电芯出(chū)货量达(dá)到114.5GWh，同比增长33.6%。

　　回归(guī)国内，纵观动力(lì)电(diàn)池产业，储能也已成为新(xīn)的亮点。今年上半年，国(guó)轩高科储能收入43.39亿(yì)元，占营收(shōu)比重为25.84%。2022年同期(qī)，储能收入仅12.79亿元，连(lián)续两年复合增速达到84.19%。此外(wài)，储能(néng)业务毛利率达到23.87%，较去年同期增长6.44个百分点。

　　从(cóng)产(chǎn)品毛利构成来看，动力电池(chí)与储(chǔ)能分别(bié)占毛利比例为53.1%、34.63%，而去年年底(dǐ)这一数(shù)值为64.81%和23.71%，利润率更高的储(chǔ)能贡献进一步加大，优化了国轩高科的(de)盈(yíng)利结构(gòu)。

　　在亿纬锂能8月(yuè)22日举办的投资者关系活动中，“储能”也被多次提(tí)及(jí)。亿(yì)纬锂能相关负责人称，从今年上半年(nián)储能电池出货角度看，国内和海(hǎi)外占(zhàn)比大概是7∶3。从(cóng)毛利率(lǜ)来看，海外(wài)毛利率比国内高。“公司持(chí)续(xù)在推(tuī)进全球(qiú)化(huà)布局，在马来西(xī)亚建(jiàn)设了海外第一个储能工厂，伴(bàn)随海外产能建成投产及海外相关业务的持续拓展，海外占比预计会稳步(bù)提升。”

　　对于储能电池(chí)行(xíng)业今年(nián)下半年的竞争(zhēng)趋势(shì)，亿纬锂能方面在(zài)上述投资者关系活动中(zhōng)称(chēng)，目前，公(gōng)司储(chǔ)能产(chǎn)能已经是满产状态，从(cóng)下半(bàn)年在手订单需(xū)求看，预计(jì)依然满产(chǎn)。“现阶段，公(gōng)司在思考如何进(jìn)一步提升效率(lǜ)、做好产品质量、保证生产稳定，以满足(zú)客户(hù)的交付需求。”

　　对于储能领(lǐng)域发展目标(biāo)，国轩高(gāo)科方面表示，将以项(xiàng)目为中心提升储能竞争力，重点(diǎn)布局发电侧、电网侧、电源侧(cè)和用户侧，并加快拓(tuò)展(zhǎn)工商业储能、用户(hù)储能、光(guāng)储充、船舶、机器(qì)人、航空等(děng)新应用场景。

　　（文章来源(yuán)：中国经营网）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显