太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉

　　机构不断上调减(jiǎn)肥药的市场规模预期。

　　花旗银(yín)行恢复对礼来的(de)评(píng)级

　　据媒体报道，在评级暂停一段(duàn)时间后，花旗银行(xíng)恢复了对减肥(féi)药巨头礼来的评级，给(gěi)予“买入”评级(jí)，目标价1060美(měi)元/股，理由是看好该公司的(de)GLP-1产品线销(xiāo)售(shòu)额前景 ，其中包括其畅(chàng)销的有着“减肥神药”称号畅销减(jiǎn)肥药物(wù)Zepbound，该药(yào)物的核心成分(fēn)为替尔泊肽（Tirzepatide）。

　　分析师PeterVerdult的看涨观点基于对替尔泊肽（近期至中期(qī)）的预测上调；替尔泊肽分别以Mounjaro和Zepbound命名用于治疗糖尿病和肥胖症。

　　不仅如此，摩根大通表示，将礼来的(de)目标价从1050美元(yuán)/股上调至1100美元(yuán)/股，维持(chí)“增持”评级。

　　此外，9月12日，礼来表示(shì)已经(jīng)完成了耗资8亿美元的Kinsale工厂扩建(jiàn)工程，以增加其(qí)肥胖和糖尿病药物Mounjaro和Zepbound的产量。

　　在全(quán)球范围内，肥胖问题日益严峻，且肥胖作为一种慢性疾病，还会增加糖尿病、心血管疾病(bìng)、高(gāo)血压以及癌(ái)症等疾病的患病风险。GLP-1类减(jiǎn)肥药 具有独特的作用机制及良好的减重表现，近年来(lái)在全球范围内持续(xù)热销，各大公(gōng)司也(yě)在加大研发投入(rù)。

　　减肥(féi)药产业将达

　　千亿美元市场规模(mó) 

　　根据诺(nuò)和(hé)诺德官网数据，2024年初，仅(jǐn)诺(nuò)和诺德的减重产品(pǐn)的(de)市占(zhàn)率就(jiù)高达88%。随着礼来双(shuāng)靶点减重(zhòng)产品替(tì)尔(ěr)泊肽和其他GLP-1减重产品的快速放量，未来全(quán)球减重市场，仅(jǐn)GLP-1药物占 比预计将超过95%，GLP-1药物的减重市场也 基本(běn)等同于整体减重药物市场(chǎng)。

　　事实上(shàng)，鉴于GLP-1药物(wù)开发
多适应症的发展前景
，机构也在不断(duàn)上调减肥药的市场规模预期。

　　花(huā)旗银行将2035年的预测规模(mó)从之前的550亿美元提升到(dào)了710亿美元。摩根士丹利、贝(bèi)伦贝格分别(bié)预期全球2030年全球减(jiǎn)肥(féi)药规模(mó)将达
到770亿美元、850亿美元(yuán)；而摩根大通、高盛(shèng)、贝莱德等机(jī)构将减肥药市场规模(mó)提升(shēng)至千亿美(měi)元。

　　仅考虑减重适应症，高盛(shèng)的分析团队将全(quán)球2030年的减肥药市场规模从2023年(nián)底的1000亿美元上调至1300亿美元。

　　对于国内市场而言，招(zhāo)商证券预测2030年国内GLP-1药物(wù)减重适应症销售规模有(yǒu)望(wàng)超200亿元。如果再考虑到本身2型糖尿病和未来GLP-1药物在其他适应症上的需(xū)求。国际市场规模(mó)有望达2000亿(yì)美元(yuán)，国(guó)内市场规模也(yě)将达到500亿元。

　　在市场蓬勃发(fā)展的背景下，国内相关医药上市公司也(yě)在积(jī)极布局。据证券时报·数据宝统计，A股
46只减肥(féi)药概念股中，有多只个股在减(jiǎn)肥药领域取得新进(jìn)展。

　　泰 恩康近期在投资者互动提问时表示，Semaglutide司美格鲁(lǔ)肽(tài)原液（API）正按计划推进中，预计今年三季度实(shí)现生产(chǎn)销售(shòu)。

　　通化东
宝的合作产品THDB0225注射液在中国内地(dì)已完成I期临床试验，通化东宝已启(qǐ)动(dòng)中国III期临床(chuáng)试验，并成功完成首例患者给(gěi)药。

　　万邦医药(yào)目前有减肥药相关的项目
，现已开发出司(sī)美格鲁肽的样本分析方法。

　　丽珠集团的司美格鲁肽降(jiàng)糖适应症已报产(chǎn)，减肥(féi)适应症准备启动入(rù)组。

　　机构扎堆看好13只高(gāo)增长概念股

　　国盛证券(quàn)研报表示，GLP-1产业链(liàn)整体经历了一轮(lún)上涨回调再启(qǐ)动的大行情，由(yóu)于其减肥(féi)药的海外及国(guó)内市(shì)场整体(tǐ)量级(jí)较大，并认为后(hòu)续仍可能存在多(duō)波行情。产业(yè)链在大行情中
前(qián)景可观。

　　上半年业绩方面，诺泰生(shēng)物、太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉>德展健康、科兴制药(yào)、甘李药业、奥锐特实现翻倍增长。

　　诺泰(tài)生物上半年净(jìng)利润增长超400%。公司多肽类产品管(guǎn)线丰富，涵盖 众多多肽类知名品种，并(bìn太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉g)向下 游制剂和(hé)新药研发延伸，开发GLP-1单靶点、多靶点的降糖减(jiǎn)肥药。

　　德(dé)展健康上半年扭亏为盈，公司现阶(jiē)段对(duì)于司美格(gé)鲁(lǔ)肽的布局规划为“原料药+制剂”。

　　今年以(yǐ)来，机构(gòu)调研家数超百家的个股有 14只(zhǐ)，包括(kuò)华东(dōng)医药、爱美(měi)客、丽(lì)珠集团及博瑞医药（维权）等。

　　华东医药年内
获近530家机构调(diào)研。公司在近期的(de)机构调研(yán)中透露(lù)，自(zì)主(zhǔ)研发的口服(fú)小分子GLP-1受体激动(dòng)剂HDM1002，截至2024年(nián)8月，已完成用(yòng)于超(chāo)重或肥胖人(rén)群的体重(zhòng)管理适应症Ⅱ期(qī)临床研究全部(bù)入组，预计于2024年四(sì)季度获得顶线结果。

　　丽珠集团表示司美格鲁肽注射液II型糖尿病适应症已报产，减重适应症已启动Ⅲ期临床(chuáng)。

　　多只减肥药概念(niàn)股获机构(gòu)看好。据数据宝统(tǒng)计，根据3家以上(shàng)机构一致预
测，2024年、2025年净利(lì)润增速均超20%的概(gài)念股有13只(zhǐ)。

　　截至目前(qián)，上述概念股(gǔ)中，蓝晓科(kē)技、奥(ào)锐特(tè)、爱美客、瑞(ruì)联新材和阳光诺和滚动(dòng)市盈率低于(yú)30倍；科兴(xīng)制药、美迪西(xī)、阳(yáng)光诺和年内股价回撤超50%。

　　责编：何予

责任编(biān)辑 ：石秀(xiù)珍(zhēn) SF183

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