浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元

　　浦银国际发布研究报告称，维持网(wǎng)龙（00777）“买入”评级，预计公司2024E收入65亿元，调整后净利(lì)润10亿元，维持(chí)目标价15港元，股息
率具备一定吸引力。公司1H24收(s浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元hōu)入人民币33亿元；

　　利润率持续改善，毛(máo)利率同比改善4.5pp至66.6%，主要受益于高毛利的游(yóu)戏收入占比提升；调(diào)整(zhěng)后净利润为5.6亿元，调整后净利率为16.9%。此(cǐ)外，公司宣(xuān)布派发中(zhōng)期(qī)股息每股0.4港元。

　　报告中(zhōng)称，1H24公司游戏业浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元务(wù)维持相对稳定，收入18.6亿元。国(guó)内端游核心(xīn)产品《简体魔域》保持(chí)良好用户粘性，MAU、DAU等指标均实现增(zēng)长。游戏储备方面，征服IP休闲(xián)手游《代号-Alpha》、新IP

　　MMO手游《代号-龙》计划在下半年上线。公(gōng)司重要产品《魔域再起》（即：《魔域重制版》）预计(jì)将在明年上半年推(tuī)出，有望推动公司游戏业务新驱动。随着海外业务改善及多款(kuǎn)手游筹备上线，预计公司下半年游戏业务将重回增长。

　　此外，在教(jiào)育业(yè)务(wù)方面(miàn)，由于硬件需求回归常态化，1H24公司Mynd.ai收入(rù)同比延续(xù)下滑(huá)，但市场地(dì)位保持领(lǐng)先。凭借全球150万 间教(jiào)室的覆
盖，公司将进一步聚焦SaaS业务，从纯硬件转型为硬件+服务，预计(jì)未来服务收入(rù)将成为公司(sī)教育业务(wù)重要增长驱动。

责任编(biān)辑：史丽君

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