A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新数据显示，上市银行净息差分化再次加剧。

据东方财富Choice数据显示，截止8月29日(rì)晚，已有31家A股上市银行披露2024年(nián)半年(nián)报数(shù)据。财联社(shè)记者注意到(dào)，截止目前，厦门银行、上海(hǎi)银行、西安银行、交通银行等4家上市银
行净息差在1.3%以下
，机(jī)构数量较2023年年报增加(jiā)了一倍(bèi)。

此外，财联社记者(zhě)注(zhù)意(yì)到(dào)，今年上半年(nián)，多家上市银行净息差再破新低。数据显(xiǎn)示，厦(shà)门银行和
上海银行净息差首(shǒu)次跌破(pò)1.2%。其中，厦门银行当前净息差(chà)为1.14%，成为当前净(jìng)息差水平(píng)最低(dī)的上市(shì)银(yín)行。

与此 同时(shí)，兰州(zhōu)银行、交通银行在半年报中披露(lù)净息差较年初回升，民生银(yín)行、浦发(fā)银行等多家银行在半年报中称公司净息差实现企(qǐ)稳。

受(shòu)访业内人士认为，从监管(guǎn)口径来看，商业(yè)性银行净息差二季度已阶(jiē)段性企稳。光大银(yín)行金融市场部宏观研究员周茂华接受采访表示，预计(jì)银行净息差有望
逐步(bù)企稳。但不同银(yín)行(xíng)受宏观经济(jì)、房地产市场波动影响(xiǎng)不同，以及客(kè)群基(jī)础、资产配置结构，负债能力与成本方面存在差异，导(dǎo)致银行间净息差水平加剧分化。

净息差破(pò)“1.3”上(shàng)市银行增至4家，两家首破“1.2”

数(shù)据显示，今年上半年，上市银行净息差继续普遍下行，其中多家上市银行净
息(xī)差再破新低，且不(bù)同银行之间息(xī)差水平分(fēn)化加剧。

据东方财富(fù)Choice统计，目前已披露半年报(bào)的31家银行(xíng)中有29家(jiā)净(jìng)息差出现下滑。其中(zhōng)，净息差水平跌破A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？f0000; line-height: 24px;'>A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？1.8%“警戒线”的已有21家，占已披露中 报银行比例 约67.7%。净息差水平跌破(pò)金融监管总局披(pī)露二季度商业银行净息差均值1.54%的(de)已有11家，占
已披(pī)露中报银行比例约35.5%。

值得关注的是，在上(shàng)市银行净息差持续下行背景下(xià)，多家上市银行(xíng)净息差(chà)再破新低。据(jù)西安银行中(zhōng)报显示，截止二季度末，公司净息差水平降(jiàng)至1.21%，较年初下降0.16个百(bǎi)分点(diǎn)，较去年同期(qī)下降0.22个百分(fēn)点，为该银行财报披露净息差(chà)首次(cì)跌破“1.3%”（一季报未披(pī)露净息差数据）。

此外，厦门(mén)银行和上海银行(xíng)财报披露净息差在上半年还首次跌破“1.2%”。

据厦门银行中报显示(shì)，截(jié)止二季度末，厦门银行(xíng)净息差1.14%，分别较今年年初和上年同(tóng)期下滑0.14个百分点和0.2个百分点。厦门银(yín)行表(biǎo)示，净息差同比收窄，主要受LPR利率持续下行、年初集中重(zhòng)定(dìng)价、及(jí)公司加大(dà)对实体经济减(jiǎn)费让利的(de)力度等因素影响，贷款平(píng)均(jūn)利(lì)率下降明显。

据上海银(yín)行中(zhōng)报显示，截止二(èr)季度末，上海银行净息差1.19%，分(fēn)别较今年年(nián)初和上年(nián)同期下滑0.15个百分点和0.21个百(bǎi)分点。上海银(yín)行表示
，报告期内，央行货币政策(cè)稳健适度，加大逆周期调节力度，推(tuī)动商业银(yín)行向实体经济让利，叠加2023年以来LPR下行以及房贷(dài)利率下调(diào)对资产重定价效应的影响，商业(yè)银行生(shēng)息资产收(shōu)益率承压，净息差呈现明显收窄趋势(shì)。

加上交通银行中报披露净息差为1.29%，财联社记者注意到，截止目前，已(yǐ)有4家上市银行最新(xīn)净息差在1.3%以(yǐ)下。对比2023年末，上市银行中仅有交通银行和厦(shà)门银行两家净息差在1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数据显示，当前上市银行(xíng)中息差水平最高(gāo)的为常熟(shú)银行(xíng)，二季度末净息(xī)差为2.79%，与厦门银(yín)行净息差水平相比已(yǐ)高出近1.4倍。与2023年(nián)末相比，净(jìng)息差头尾部上市(shì)银行之间的差(chà)距也在继续拉大(dà)。

6月(yuè)20日，兴 业(yè)研究宏观团(tuán)队指(zhǐ)出，据该团队(duì)估算，在银行生息资产规模陷(xiàn)入0增长的极端情况(kuàng)下，结 合一定假设条(tiáo)件，我国(guó)不同类型银行的盈亏平衡净息(xī)差约在0.9%-1.3%左右。

多家上(shàng)市银行称净息差企稳，行业(yè)预判年内降幅(fú)有望收窄(zhǎi)

另一方面，多(duō)家上(shàng)市银行在中报释放净(jìng)息差企稳信号。

数据显示，兰州银行、交通(tōng)银行中报披露净息差出现逆市回升。其(qí)中，兰州银(yín)行(xíng)当前(qián)净息差为1.59%，较年初回升0.13个百分点，较上年同(tóng)期(qī)回(huí)升(shēng)0.08个(gè)百分点。兰州银行称，报告期内(nèi)，公司多措并举强化(huà)资(zī)产负债(zhài)管理，报告期内(nèi)息差(chà)、利差企暖回升。交通银行当前(qián)净息(xī)差1.28%，较年初(chū)回升0.01个百分(fēn)点，但尚不及上年同期的1.31%。

此外，民(mín)生银行称，公司净息差环比企稳。报告期内，本集团积极应(yīng)对经营环境变(biàn)化，促进经 营稳健发展(zhǎn)，业务(wù)结构优(yōu)化，利息净收入环比改善，净息差降
幅收窄。浦发银行称，公司按照“前瞻、高效(xiào)、主动、韧性”的原则加强资产负债表管理，实现净息差企稳，母公司口径净息(xī)差较一季度上(shàng)升2bps。

值得(dé)一提(tí)的是，厦门银行也在半年报中表示，2024年上半年，净息差结(jié)构优化措施(shī)的效果逐步显现，自2024年1月探(tàn)底后，2024年上半(bàn)年净息差呈现回升态势。

8月初，金融监管总局数据发(fā)布2024年(nián)二季度商业银行主要监管指标，截(jié)至今年二(èr)季度末，商业银行净息(xī)差为1.54%，与上季度末持平。分机构类型来看(kàn)，股份制商业银(yín)行截至(zhì)二季度末的净息差水平环比一季度末略提高至(zhì)1.63%，一季度末这(zhè)一数据为1.62%。

对此，东兴(xīng)证券分析认为，银行净息差(chà)阶段性企稳。展望全年，东兴证券表示(shì)，净息差仍然承压，但在负债成本管控下、预计(jì)降(jiàng)幅(fú)收窄。

东兴证券认为，考虑到当前有效信贷需求(qiú)偏弱(ruò)，稳(wěn)增长政策存在加码可能，新(xīn)发放贷款利率、特别是按揭贷款利率仍(réng)有下行压力；叠加债券(quàn)投资利(lì)率低位置换，全年资(zī)产端 收益率延续承压。但考虑政策层对银行息差的呵护态(tài)度，存贷款(kuǎn)同(tóng)步降息(xī)，银行持续加强负债成本管控，负债成本降低有望缓释息差下行压(yā)力。

周茂华认为，下半(bàn)年国内进一(yī)步引导实体经济融资综合(hé)融资成本稳中有降，对银行净息差仍(réng)构成(chéng)压力，但也要看到净息差改善有利方面。从目前银行(xíng)净息差压力，存款市场结构(gòu)失衡及 引导实体经济融资成本进一步下降，市场利率维持低位等方面看，国内(nèi)存款利率仍有下调可能。

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