交行接力下调两款零钱理财类产品单日快赎额度，此前中行、招商、民生等多家银行已作调整

　　财联(lián)社9月20日讯（记(jì)者彭科峰(fēng)）9月20日上午，交通银行在官网发文(wén)称，对两(liǎng)款零钱理财类产品的服务协议进行(xíng)调(diào)整，核心为每日快速转出（快速赎回）的最高(gāo)额度调整至1万元。

　　而据公开(kāi)信(xìn)息，今年上半年，中行、招商、民(mín)生等多家大型银行均已经采(cǎi)取同类操作，基本都将(jiāng)旗下零钱组合产品的单只单自然日最大快速(sù)赎(shú)回额度(dù)由原先(xiān)的5万(wàn)元下调至1万元。在业内看来，由于流动性(xìng)原因，零钱理财或正迎来强(qiáng)监管时代。

　　又(yòu)见国有大行调整“零钱(qián)理财”每日快赎限额

　　今日(rì)，交(jiāo)通银行(xíng)在官网发布了“关于更新《交通银行活期盈客户服务协(xié)议》的公告”。在公(gōng)告中，交行表示，为优化服务功能，平稳实施服务改造，该行将于2024年10月19日更新《交通(tōng)银行活期盈客户(hù)服务协议》，更新了快速(sù)转出（快速赎回）及支付转出最高限额，详见附件第九条(tiáo)第8项相关内容。更新后的(de)《交通银(yín)行活期盈客户服务协议》将于(yú)2024年10月19日0时起生(shēng)效。

　　在同(tóng)日发(fā)布的“关于更新《交银活期(qī)富客户服(fú)务协议(yì)》的公告”中，交通银行也表示，为优化服务功能，平稳实施服务改造(zào)，该行(xíng)将于2024年10月19日更新(xīn)《交银活期富客户(hù)服务协议》，更新了快速转出（快速赎回）及支付转出最高(gāo)限额，详(xiáng)见附件第十条第8项相关内容，更新了删减“活期富”下可申购(gòu)的(de)资产管理(lǐ)产(chǎn)品的说(shuō)明，详见第四条第7项相关内容。更新后的《交银活期富客户服务协议》将于2024年10月19日0时起生效(xiào)。

　　今日(rì)，记者打开上(shàng)述(shù)两份服务协议发现，其主要(yào)更改内容为：每(měi)个(gè)投资者每自然日快速转出及(jí)支付转出的加(jiā)总设有交(jiāo)易额度上限，如单(dān)个(gè)投资(zī)者每自然(rán)日累(lèi)计快(kuài)速转(zhuǎn)出及支付转出总额超过设定(dìng)的限额，交通(tōng)银行及(jí)资产管交行接力下调两款零钱理财类产品单日快赎额度，此前中行、招商、民生等多家银行已作调整理合(hé)作机构有权拒绝受理投资者该笔快速转出或支付转出业务(wù)；单只产(chǎn)品每自(zì)然日最高快赎额度为 1 万(wàn)元(yuán)。单个投(tóu)资者每自然日累计快速转出(chū)及自主发起的支付转出交(jiāo)易如转账(zhàng)汇款(kuǎn)、刷卡消费、取现、在线支付的总额的限额为 1 万(wàn)元，若单只产品还(hái)有剩余的快速(sù)转出额度，投资者可(kě)在持仓明细页面使用单产品快速转出功能逐只快赎持仓的产品份额。

　　依据公开信息，交银(yín)活期富、交银(yín)活期盈(yíng)均为银行业(yè)常见的“零钱理财(cái)”类产品，过去的每(měi)日限(xiàn)额一般为5万元或(huò)10万元。本次调整，也意味着交通(tōng)银行大幅下(xià)调了每(měi)日快赎的额度。

　　此前(qián)多家银行已有类似动作多从5万元额度下调至1万元

　　今日，记者查询(xún)发现，交通银行调整(zhěng)“零钱理(lǐ)财”产(chǎn)品的做法并非孤例。据公开信息，中国银行、招商银行、民生银(yín)行等(děng)多家全(quán)国性大型银行均于年初将旗(qí)下零钱(qián)组合产品的单只单(dān)自然(rán)日最大快(kuài)速赎回额度由原(yuán)先的5万元下调至1万元。

　　还有银行同时对零钱理财(cái)的赎回、交易也进行(xíng)了调整。比如，中(zhōng)国银行发文称，自1月(yuè)21日起对该行的“活钱宝(bǎo)”服务进行调(diào)整(zhěng)，包括暂停新客户开通 “活钱宝(bǎo)”自动赎回服务以及调(diào)整快速转出交易模式。

　　此外，代表性地方城商行中也有(yǒu)不少采取了类似动作。年(nián)初，宁波银行发(fā)布公告，“日日宝”业务于2024年3月15日起完成功能改(gǎi)造。单客户单自然日最大快赎额度调整为(wèi)1万元，普通(tōng)赎回(huí)功能不受影响。同时，取消(xiāo)智(zhì)能(néng)转入转(zhuǎn)出功能。

　　方便客户还是带来流动性困(kùn)扰？零(líng)钱理财或正迎强(qiáng)监(jiān)管

　　各大(dà)银行的零钱理财何时推出？为何会受大众(zhòng)欢迎？用益金融信托研究院研究员喻智向财联社记者表示，和(hé)有(yǒu)关部门此前对现金管理类理财产品的政策要求有关。由于(yú)种种原因，此前监管部门对单只货币基金、现金管(guǎn)理(lǐ)类理财的(de)快速赎(shú)回(huí)额度进行了收紧。在监管压力下，各大银行纷纷推出“零钱理财”产品以(yǐ)满足投资者对流动性的需求，同时规避监管。究竟原因，个人投资者始终存在对低风险、高流动性(xìng)的理财产品的需求。

　　记者(zhě)查询发现，2021年6月，原中(zhōng)国银保(bǎo)监会、中国人民银行联(lián)合印发的《关(guān)于规范现金管理类理(lǐ)财产品管理(lǐ)有(yǒu)关事项的(de)通知》，对银行现金管理类(lèi)理财产(chǎn)品的投资范围、集中度管理、流动性管理、杠杆率、偏离(lí)度(dù)等方面都作出了(le)规定，其中，要求单(dān)个投资者在单(dān)个销售渠道持有的单只(zhǐ)产品单个自(zì)然日的赎回金额不高于1万元，申(shēn)购与赎回申请(qǐng)的确认(rèn)时(shí)效也从之前的“T+0”改为“T+1”。

　　而依据(jù)各大银行的介绍，零钱理财（活钱理财）本质是多(duō)只现金管理类产品的(de)组合，底层对接多只现金管理类产品，客户购(gòu)买之(zhī)后(hòu)，默认为将(jiāng)资金均衡地配置在(zài)多只产品(pǐn)之中，每(měi)只产品都支持单日快赎1万元。这样一来，自然变相突破了监管的要求。此外，部分活(huó)钱理财产品还支持消费、转账、还款、缴费等功(gōng)能，资金无需赎(shú)回(huí)，客户可以直接当作现金使用。

　　华(huá)宝证(zhèng)券分析(xī)师(shī)张菁此前也公开指(zhǐ)出，投资者如果(guǒ)分不(bù)同(tóng)产(chǎn)品(pǐn)买入货币基金或现金管理类理财(cái)产品，每只(zhǐ)产品都有1万元快速赎回额度，那么投资者只(zhǐ)要买的产品数量(liàng)足够(gòu)多，就能实现(xiàn)较(jiào)大额的快速赎回(huí)。

　　从(cóng)公开信息来看，2023年是银行零钱(qián)理财业务发展的高峰期，一些银行甚至在官(guān)网(wǎng)显著位置对活(huó)钱理财进行推荐(jiàn)，并大力宣传快赎额度高的(de)优势。去年第三(sān)方统计(jì)称，部分(fēn)银行的零钱理财产(chǎn)品的单日快赎金额一度(dù)可高达(dá)20万、30万甚至80万元。记者也注意到(dào)，公开(kāi)信息显示，去年(nián)4月22日中信银行在“零钱(qián)+”产品(pǐn)的基础上，推出“活钱+”服务，后者最高支持每日50万赎回。“零钱(qián)+”及“活钱+”合计(jì)最高可(kě)实现实时可用额度80万元。

　　不过，银行的上述动作随(suí)后也引发(fā)了监管部门的关注。据财联社此前引述媒体报道，去年下半年，已开始有理财子(zi)接到监管窗(chuāng)口指导，提及零钱理财产品的(de)流动性风险。

　　今年上半年，监(jiān)管部门(mén)发布《重要货币市场基(jī)金监管暂行规定(dìng)》，对(duì)重(zhòng)要货币(bì)基金的流动性管理要求(qiú)更加严格，例如及时(shí)主动了解并分析投资者潜在赎(shú)回需求，测(cè)算(suàn)资产变现对产品运作和市场秩序的影响。此后，随(suí)着首批13只重要货(huò)币市(shì)场基金名录(lù)公布，多家基金公司已根据《暂行规定》针对申赎条件(jiàn)等进(jìn)行了调整。

　　某券商宏观分(fēn)析师向(xiàng)财联(lián)社记者表示，《重要(yào)货币市场基金监(jiān)管暂行(xíng)规定》对零钱理财也有间接(jiē)影(yǐng)响。因为部分零钱组理财的底层资产(chǎn)中，也难免会有(yǒu)重要货币基(jī)金，无论是否有窗口指(zhǐ)导，银行也不得不作出相应调整(zhěng)。监管部门考量的重点在于，零钱理财在为客户(hù)提(tí)供便利的同(tóng)时，也会使(shǐ)得银行等机构的流动(dòng)性承压(yā)，极端(duān)情况(kuàng)下或影(yǐng)响金融市场(chǎng)稳(wěn)定性。

责任编辑：李琳琳

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