AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款

文｜王 冠然 任杰 廖原 中信(xìn)证券研(yán)究

AI应用产品(pǐn)大盘流量持续快速提升，我们认为AI底层能力更强、生态更(gèng)多元、成本更低的背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题。因此，我们建议持续关(guān)注AI应用行业(yè)，关注未来爆款AI应(yīng)用的进程。具(jù)备AI基础能力，同时又有应用场景的平台性公司值得重(zhòng)点关注
；同时建议关注各(gè)类AI应用细分行业相应公司。

▍AI应用(yòng)全(quán)景：海外领(lǐng)跑，国内快速追赶(gǎn)。

AI应用产品大盘流量持续快速提升，现(xiàn)阶段海外AI产品的流量盘明显高于国内，但(dàn)是国内和出海以更快的速度(dù)追赶(gǎn)，根据AI产品榜数据，2024年5月AI产品全球市场的上榜访问量年
增幅为41.2%，国(guó)内市场年增幅(fú)为628.8%。目前AI应用已经渗(shèn)透到(dào)多(duō)元化的细分行业，应用最为广泛的AI应(yīng)用(yòng)品(pǐn)类分别是对话式模型、搜(sōu)索引擎(qíng)、设计工具、角色生(shēng)成（AI陪伴）、写作生成，全(quán)方位赋(fù)能用户工作、学习、娱乐等 方面，并且增长趋势向上。AI应用行业虽有竞争，但是目前仍在(zài)商业模(mó)式探索早期并(bìng)处于增量市场状态，AI应(yīng)用产品百花齐(qí)放。

▍AI应用分析：品类丰富(fù)，生态蓬勃发展：

①对话式大模型：海外访问量相对更高的是(shì)Chatgpt、Gemini和(hé)Claude三大模(mó)型，其中Chatgpt一枝独秀；国内
大模型产(chǎn)品之间
差距没有海外(wài)明显，网页端Kimi、文心一言、通义千(qiān)问领先，App端豆(dòu)包、文心(xīn)一言、Kimi、天(tiān)工AI领先，规模最大的是豆包，增(zēng)长更迅猛的是KAI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款imi，竞(jìng)争仍在持续。

②AI搜索：流量增长较(jiào)快，根据AI产品(pǐn)榜(bǎng)，2024年5月搜索引擎的(de)AI产品上榜访问(wèn)量为16.30亿，排名第二，对话式大模型与AI搜索融合
，增加了大(dà)模型(xíng)产品的功能，扩展了使用场 景，提升了(le)用户使用粘性(xìng)，利(lì)于AI应
用的流(liú)量增长。

③AI效率工具：主流产品(pǐn)功能涵盖写(xiě)作/校对/改写、PPT制作、白板协作、翻译(yì)、语(yǔ)音转文字等；国内海外更受欢迎的(de)AI效率(lǜ)工具都是白板协作类和翻译类(lèi)产品。

④AI聊(liáo)天/陪伴：海外CharacterAI流量领跑，根据非凡(fán)产研，AI产品榜(bǎng)aicpb.com和Similar Web的数据，2024年7月CharacterAI网页(yè)端(duān)访(fǎng)问量达2.1亿(yì)次，保持(chí)环比增长势头；国内的星野增长趋势同样亮眼；AI聊天/陪伴类产品的共(gòng)性(xìng)是用户粘(zhān)性非常高，拥有远高(gāo)于其他AI应用产品的(de)人均(jūn)使用时长，根(gēn)据(jù)极光月狐(hú)数据，星(xīng)野App日人均(jūn)使(shǐ)用时长突破过100分(fēn)钟/日的大关，7月(yuè)稳定在60分钟水平(píng)，并在8月增长至70分钟以上水平。2024年8月CharacterAI被谷歌(gē)收购，目前变现能力较弱(ruò)或为公司寻求被收购的原因，但是(shì)我们认为AI聊天/AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款陪伴作为起步探索，未来AI娱乐形式有望(wàng)更加丰富；文字类的AI娱乐形式已经获得如此高粘性，随着AI能力的(de)提 升，未来(lái)AI娱乐(lè)形式进一步升维到图像(xiàng)、视(shì)频、游(yóu)戏等(děng)，厂商有(yǒu)望开发出更加(jiā)爆款、高粘性、高付费意愿的AI应用品类。

⑤AI设计和图片、音频和(hé)视频生成：国内AI设计类和AIGC图像产品更多，海外(wài)AIGC图像、音频访(fǎng)问量更大。

▍AI多模态进(jìn)展：国内AI视频应用能力和影响力提升。

从(cóng)Sora起，DiT被AI视频模型广泛应用，集Diffusion和Transformer优点之大(dà)成，快手可灵(líng)、PixVerse等效(xiào)果出众的AI视频模型也采用DiT架构。以快手可灵为(wèi)代表的国(guó)产AIGC视频大模型能(néng)力和效果强大(dà)，并快速起量，在质量保证的同时价格也(yě)优于(yú)海外(wài)视频模型，有望在国(guó)内外抢占先机。AI视频在影(yǐng)视、短视(shì)频、游戏、营销、教育等落地场(chǎng)景更丰富且深入，建议持续关注。

▍端侧AI进展：模型和硬件快速发展(zhǎn)。

一(yī)方面训练精度提升和架构创新优化(huà)，带动轻量(liàng)化模型性能提升，十亿级参(cān)数模型性能可击败大(dà)几个数量(liàng)级(jí)参数的模型。同时支持端侧AI的硬件产品陆续发布，AMD、高通均有超过微软Copilot本地(dì)运行40 TOPS算力条件的芯片。目(mù)前十亿级参数规模的轻量化小模型如苹果端侧模型、Phi-3等已经可以在移动、PC端进行使用。此外，AI硬件(jiàn)有望进一步延伸至AI Pin、AI眼镜等AIoT设备。端侧(cè)AI的意义在于提(tí)升AI应用经济性(xìng)，拓展AI应用使用场景，如离线场景、智能AIoT设备等。

▍AI行业应 用：消费(fèi)、金融、制造、能源(yuán)、农业、医学(xué)等领域(yù)均有较大应(yīng)用潜力。

在AI能(néng)力提升和端侧AI发展的背景下，AI应用将不(bù)仅局(jú)限于PC或移动端等线上(shàng)场景，而同(tóng)时具备在(zài)线下行业(yè)端的应用潜力，包括消费、金融、制造、能源、农业、医学等领域。以农(nóng)机自动驾(jià)驶为例，中(zhōng)信(xìn)证券研究部智能互(hù)联组预测，2024-2030年中国农机(jī)自动驾驶系统市(shì)场增量超450亿(yì)元。

▍风(fēng)险因素：

AI大模型和(hé)多模态(tài)能力研发进展不及预期(qī)风险(xiǎn)；AI应用生态发展不及预期，导致AI应用爆款落地慢于预期风险；AI商业化变现不及预期(qī)难以支持AI应(yīng)AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款用商业模(mó)式风险；国(guó)内和(hé)海外政策监管趋严以及地(dì)缘政(zhèng)治问题加剧风险；AI应用行业竞争加剧风险(xiǎn)AI应(yīng)用的质量(liàng)、版权、舆论(lùn)等风险；AI硬件升级速度较慢(màn)导致端侧AI发(fā)展不及预期风(fēng)险；宏(hóng)观经济和消费(fèi)复苏不(bù)及预期影(yǐng)响AI应用消(xiāo)费意愿风险等。

▍投资(zī)策略(lüè)：

我(wǒ)们(men)认(rèn)为AI底层能力(lì)更强、生态更多元、成本更低的背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题。因此，我们建议持(chí)续关注(zhù)AI应用行业，关注未来(lái)爆款AI应用的(de)进程 。其中具备AI基础能力，同时又有应用场景的平台性公司值得重点关注；建议(yì)关注各类AI应(yīng)用(yòng)细分行
业公司，以及消(xiāo)费、金融、制造、能源、农业、医学等行业具有AI改造潜力
的子行(xíng)业及公司。

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