部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

《证券日报》记者了解到，最近(jìn)，建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司纷(fēn)纷下调旗(qí)下产(chǎn)品的业绩比较基准。调整后，部分理财产(chǎn)品业绩比较(jiào)基准下限回落至3%以下。

和业绩比较基准同步(bù)下(xià)调的还(hái)有产(chǎn)品管理费率。近日，多家(jiā)理财子公司宣布对旗下(xià)多(duō)只产品进行降(jiàng)费优化，管(guǎn)理费率大多(duō)低至0.05%，还(hái)有零费率产品(pǐn)“现身”。

受访(fǎng)业内人士表示，受市场波动影响，理财子公司(sī)下调(diào)业绩比(bǐ)较基准，并同步调降管理费率，主(zhǔ)要是(shì)为应对市场竞(jìng)争，缓冲影响(xiǎng)。展望未来(lái)，在低利率和“资产(chǎn)荒 ”的市场环境下，理财产品的业绩比较基准(zhǔn)和管理费率可能(néng)会继续保持低位。

多家(jiā)理财子公司

下调(diào)管理费(fèi)率和业绩基准

4月中旬(xún)以来，建(jiàn)信理财、华夏理(lǐ)财、光大理(lǐ)财(cái)、民(mín)生理财等多家理财子公司下调旗下产品的业绩比较基准。此前业绩(jì)比较基准下限在3%至4%的部分产品，目前(qián)下限(xiàn)大多调整(zhěng)至3%左右。

4月18日(rì)，建信(xìn)理财发布(bù)公告称(chēng)，拟调整建信理财龙鑫固收类 18个月定(dìng)开式产(chǎn)品第二期的业绩比较基准，调整前业绩(jì)比较基准为3%至4.8%，调整(zhěng)后则为2%至3.5%。

中国银行研究院研(yán)究(jiū)员(yuán)杜(dù)阳对《证券日报》记者表示(shì)，一(yī)方面，下调业绩比较基准有助(zhù)于(yú)引(yǐn)导投资(zī)者更加关注产品的风险收益比，提高投资决策的理性(xìng)程度。另一方面，根据不同(tóng)产品的资(zī)产配置差异，理财(cái)子公司会(huì)调整产品的业绩比较(jiào)基准。这在一(yī)定程度上有(yǒu)助于理财子公司优化资产配置，提高投(tóu)资效益。

在下调业绩比较基准的同时，光大理财、民生理财、招银理财等理财子(zi)公司推出降低管理费举措(cuò)。例如(rú)，4月份(fèn)以来，民生理财已对旗下多(duō)只正在发行的理财产品实(shí)行降费。4月 19日，光大理财发布公告称，将于4部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”月23日起，开展(zhǎn)部分(fēn)理财产品费率优惠活动，优惠后的(de)费率低至0.05%或0.01%。还有理财子公司将管理费率直接调降为0，如招银理财一只封闭型固(gù)定收益类理财计划直接将费率调整至0。

杜阳认为，管理费率下调有助于增加(jiā)理财产(chǎn)品(pǐn)对投资者的(de)吸引力，也是金融机构加大减费让(ràng)利力度的(de)重要体(tǐ)现。当前，居民财(cái)富水平保持稳健增长势头，对理(lǐ)财产品的需求也在(zài)同步提升。通过下调费率，银行及理财子公(gōng)司可以更大程度满足居民(mín)对于资产保值增值的金融诉求，提升金融服务普惠性(xìng)。

合理调整

投资(zī)策略和经营策略(lüè)

业内(nèi)人士表示，部分理财子公司业(yè)绩基(jī)准与管理(lǐ)费率“双(shuāng)降”，主要是与目(mù)前金融产品投资收益普遍下降、市场(chǎng)波动(dòng)相关。

南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，随着市场利率下行(xíng)，理财产品的预期收益率也相应下降，理财产品的底层资产收益也(yě)在下行，导致理财报价和底层资产的(de)价差收窄。为了保持产品的盈利性，理财子公(gōng)司需要(yào)降(jiàng)低业绩基准和(hé)管理费率。同时，这也是监管的引导和竞(jìng)争的需要。

不过，有(yǒu)专家(jiā)表(biǎo)示，理财产品降低费率并非留(liú)存客户(hù)的长久之计，银行理(lǐ)财子公司需要捕捉市场行(xíng)情，提升产品收益率才是(shì)化解问题的(de)根本之道。

田利辉认为，理财(cái)子公司下调业绩基准和(hé)同步调降管理费率是市场环(huán)境(jìng)部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”下的必然选择。投资者和理财子公司需要(yào)合理调整(zhěng)投资策(cè)略和经营策略，实(shí)现长期(qī)稳(wěn)健(jiàn)的发展。

“未来理财产品业绩(jì)比较基准和管理费率仍存在进一步下(xià)调空(kōng)间(jiān)。”杜阳表示，对(duì)银行及理财子公司(sī)来说，业绩比较基准(zhǔn)下调后，短期(qī)内或影响理财子公司留客。从长期来看，理(lǐ)财子公司可以通过更加多元化手段留住客户，包括优化产品结构、加大(dà)费率优惠、强化风险管(guǎn)理以及提升服务(wù)水(shuǐ)平。

田利辉表示，对于投资者而(ér)言，在选择理财产品时，应更加关注产品的风险(xiǎn)等级、投资期限、投(tóu)资方向等关键要素，而不(bù)仅仅是业绩比较基准和(hé)管理费率。同时，投资者应(yīng)密(mì)切(qiè)关注市场动向，理性投资，根据自身的风险承受能力选(xuǎn)择理财产品(pǐn)。

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