摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章

　　今天，中证“A系列”ETF家(jiā)族再添新成员，随着首(shǒu)批(pī)中证A500 ETF正式获批，中证A50和A500两大优质资产股指，正开启境内外中长期资金配置A股的新篇(piān)章。

　　我们很高(gāo)兴(xīng)作为外资公募基金公司再次参与(yǔ)中证“A系列”ETF的首批推出，从“A50”到“A500”，摩根资产管理在中国布局ETF的脚步踏实而坚定，我们坚定地看(kàn)好中证“A系列”指数的投资(zī)价值，对(duì)其发展潜力充(chōng)满信心。

　　摩根中证A50ETF，从0到(dào)1

　　今年初，中证A50指数甫一推出就成(chéng)为A股市场的热点，其投资价(jià)值逐渐赢得了机构和(hé)大量个人投资者的认可，10只中证A50ETF的最新规模超过300亿元。1

　　从摩根中证A50ETF的发行、上市到投资者服务，我(wǒ)们以行动展示了对这一赛道的看(kàn)好和做多中国的决心。摩根中证A50ETF从0到1的过程(chéng)，可以用“做强、做(zuò)优、做大”来总结。

　　“做(zuò)强”是指以特色分红设计提升客户体验。E摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章TF的(de)生命力，不仅在(zài)于(yú)指数本(běn)身，还在于满足客户需求(qiú)的设计。摩根中证A50ETF设置了特别的“季度强(qiáng)制分红(hóng)”条款，只要基金达到合同约定条件，就会每季度进(jìn)行现金分(fēn)红，产品在今年的七月初已如约分红，首(shǒu)期共为持(chí)有人现金分红3733万元(yuán)。2

　　“做优”是指优良的(de)持有人结构。根据最新基金半(bàn)年报中的数据，摩根中证A50ETF的持有人户数在同标的ETF中位居第(dì)一；同时，持有人中机构投资(zī)者持有份额(é)比(bǐ)例(lì)约六成，个人投资者持有(yǒu)份额比(bǐ)例约四(sì)成，持有人(rén)结构优良。

　　“做大”就是扩(kuò)大客(kè)群(qún)。摩根中证A50ETF自首发顶格募集(jí)20亿(yì)元后，规模持续(xù)上涨，最新规模近(jìn)42亿元，是产品成(chéng)立时的(de)两倍多，在同标的ETF中位居前三1。我们通过各个(gè)渠(qú)道面向海外推广中证A50指数(shù)，引入了境外(wài)的做市商，以发掘和满足(zú)全球客(kè)户配置中国优质资(zī)产的需(xū)求。

　　中证A500，中国经济和A股的新风向(xiàng)标

　　继首批中证A50 ETF成功推出后，近日中证指数公司公告了中证A500指数的发布安排。

　　中证A500指数定位(wèi)大中盘指(zhǐ)数，其估算加权自由流通市值介于沪深(shēn)300指数和中(zhōng)证800指数之间3，编制方法注重行业均衡，最新一期样本(běn)广泛覆盖92个中证三(sān)级行(xíng)业，纳入了更(gèng)多新兴(xīng)行业龙(lóng)头，兼具ESG和互联互通特色，有望成为中国经济(jì)和A股的新(xīn)风(fēng)向标。

　　具(jù)体来看，中证A500指数有以下特点：

　　一、更“全”的龙头指数。中证A500指数是从各行业选取市值(zhí)较大(dà)、流动(dòng)性较好的500只(zhǐ)证券作为(wèi)指数样本，数据显示，中证A500指数最新一期样本包含全部35个中证二级行业及92个三级行(xíng)业的龙头公(gōng)司，相比(bǐ)沪深300指(zhǐ)数（包(bāo)含32个中证二级行(xíng)业、63个中证三级行(xíng)业）覆盖(gài)更全(quán)。4

　　二、更“新”的龙头指数。中证指数公司官网资料显示，中证A500指数在编(biān)制方法(fǎ)上优先选取三级行业龙(lóng)头公(gōng)司，纳入更多新兴领(lǐng)域龙头，工业、信息技术(shù)、通信(xìn)服务、医药卫生行业合计(jì)权重约50%，高于可比宽基指数。4

　　三、更“成长”的龙头指数。从成长性来看，指数样本近五年(nián)平均营收增速12%，显著优于市场平均水平，有七成样本近一年(nián)净资产(chǎn)收益(yì)率或营收增速位居同行业前30%。5

　　四、“有实力”的龙头指数。据估算，中证A500指数以不到10%的成(chéng)分股个数，覆盖了全部A股市场56%的总市值5，贡献了70%的(de)归母净利润6，指数具(jù)有较(jiào)强的市场代表性。

　　五、“国际化”的龙头指数。据估(gū)算，中证(zhèng)A500指数成份公司的海(hǎi)外业务(wù)对母公司的贡献度较高7；此外，中(zhōng)证A500指(zhǐ)数编制结合ESG、互联互通等筛选条件，有助于境内外中长期资(zī)金配置A股。

　　总(zǒng)的(de)来说，以中证A50、A500为代表(biǎo)的“A系列”指数(shù)，充分代表了中国核心(xīn)资(zī)产，不(bù)仅考虑了市值因素，同(tóng)样考虑了行业分布和行业均衡，尽可(kě)能(néng)贴近中国经济的高质量发展蓝(lán)图，加之对ESG因素(sù)的考虑，力争提高指数的(de)长久生命力。相(xiāng)比其他指数，中(zhōng)证A50、A500为代(dài)表的“A系列”指数有望成为境内外投资者一键配置A股的新选(xuǎn)择。

　　帮助投(tóu)资(zī)者更好地投资(zī)中国(guó)、配(pèi)置中国

　　中国是全球第(dì)二大经济体，中国资产(chǎn)始(shǐ)终是全球资产配置(zhì)中不可或缺的(de)一环(huán)。当前中国经(jīng)济高质量发展扎实(shí)推进，优质龙头企业具备长期增长潜力。摩根资产管理深耕中国(guó)超过20年，摩根大(dà)通集团进入中国市场更是已逾(yú)百年，我们对中国的经济(jì)、资本市场和(hé)投资潜力充满信心(xīn)。

　　近年来，全球和中国市场(chǎng)ETF的数量与规模(mó)都呈现爆发式增长，摩根资产管理预计，未来五年(nián)全球ETF规模有望达到20万亿美元(yuán)（约合140万亿人民(mín)币）。目前中(zhōng)国是亚洲第二大ETF市场，预计中国的ETF规模在2028年有望达到1万亿美元(yuán)（约合7万亿人民币）。

　　摩根(gēn)资产管理是全(quán)球第二大主动ETF管理(lǐ)人，全(quán)球(qiú)ETF管理总规模达1900亿美元（约(yuē)合1.3万(wàn)亿人民币(bì)），今年上半年主(zhǔ)动ETF净流(liú)入居首（2024上半年主(zhǔ)动ETF净流入183亿美元，约合1300亿(yì)元人民币）。8

　　在中国，摩根资产管理从2020年开始持续进(jìn)行ETF产品的布局，致力于将全(quán)球智慧和本土(tǔ)经验相结合(hé)，一方面为中国投资者提供(gōng)多元化的ETF投资解决(jué)方案，一方面为全球投资者提供投资中国的便(biàn)捷工具(jù)。

　　从“A50”到“A500”，摩根(gēn)资产管理在中国布局ETF的脚步仍在继续，作为(wèi)具有全球影响力的外资基金公(gōng)司，我们将积极发挥自身优势，以(yǐ)摩根资产管理(lǐ)全球视野的ETF洞察与服务，帮助摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章中国及全球投资者更(gèng)好地投资(zī)中国、配置中国。

　　期待与合(hé)作伙伴携手，继续将摩(mó)根(gēn)“A系列”ETF*做强、做优、做大。

　　摩根资产管理中国总经(jīng)理

　　王琼(qióng)慧

　　1、数据来源：Wind，截至2024年9月2日，摩根中证A50ETF规模41.94亿元，在同(tóng)标(biāo)的ETF中位居第三(sān)；十只中证A50ETF规模合计309.58亿元。2、数据来源：Wind；3、资料来源：Wind，中证指数公司，兴业证券整(zhěng)理；4、数据来源：中证A500指数(shù)数(shù)据来自中证指数公司，其他指数数据来自Wind，截至(zhì)2024.7.31；5、数(shù)据来源(yuán)：证券时报，截至2024年7月31日；6、数据(jù)来源：Wind，中证A500指数成分(fēn)股2023年归(guī)母净利润37175亿元，截至 2023年12月31日。7、据Wind数据，中证A500指数成份股2023年海外营收占比18.16%，高于沪深(shēn)300指数成分股的(de)15.93%。8、数据来源：摩根资产管理，彭博，晨星，ETF.com，截至2024年7月31日(rì)。*摩根“A系(xì)列”ETF指摩根(gēn)中证A50ETF、摩根中证(zhèng)A500ETF。

　　摩(mó)根中证(zhèng)A50ETF分红条款具(jù)体内容以基金合同为准。特别提示：摩根中(zhōng)证(zhèng)A50ETF的基金分红不(bù)一定来自(zì)基金盈利，基金分红并不代表总投(tóu)资的(de)正回报。

　　中证A50指(zhǐ)数(shù)、中证A500指数（“指数”）由中(zhōng)证指数有限公司（“中证”）编制(zhì)和计算，其所有权归属中(zhōng)证。中证将采(cǎi)取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保(bǎo)证，亦不因指(zhǐ)数的任何错误(wù)对任何人负责。

　　上投摩根基金管理有限公司于(yú)2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有限公司。摩根基金管理（中国）有限公司(sī)在中国内地使用‘摩根资产管理’及‘J.P． Morgan Asset Management’作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co．集团及其全球联署公司旗下资产(chǎn)管理业务的品牌名(míng)称保持一(yī)致。摩(mó)根基金管理（中国(guó)）有限公司与股东之间实行业务(wù)隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。

　　风险提(tí)示：投资有风险，在进行投(tóu)资前请(qǐng)参(cān)阅相关基金的(de)《基(jī)金合(hé)同》、《招募说明书(shū)》和(hé)《基(jī)金产品(pǐn)资料概要》等法律文件。本资料仅为公开宣传材料，不作为任何法律文件。基金管理人(rén)承诺以诚(chéng)实信用，勤(qín)勉尽(jǐn)责的原则管理和运用基金资产(chǎn)，但不保证基金一定(dìng)盈利，也不保证最低收益，同时基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上述资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购(gòu)任何(hé)证(zhèng)券、投资产品或服务。所刊载资料均来自被认为可(kě)靠的信息来源，但仍请(qǐng)自行核实有关资(zī)料。观点和预(yù)测仅代表当时观点，今后(hòu)可能发生改变。本产品由摩根基金管理（中国）有限公司(sī)发行与管理，代销机构不承担产(chǎn)品的投资、兑付和风险管理责任。本基金募集(jí)期(qī)内规(guī)模上限为20亿元人(rén)民币（不含(hán)募集期利息和认购费用），其中现金认购规模上限为20亿元人民币，如超过(guò)本公司将按全程比例确认的方式实现规模控制，对于网下股(gǔ)票认购，管理人有权拒绝全部或部分的认购申(shēn)报（详情(qíng)参阅基金发售公告）。

责任编辑：杨赐

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