中证协修订券商风险管理规范 对重点领域增设专章

　　每经记者 陈 晨    每经 编辑 彭水萍    

　　《每日经济新(xīn)闻(wén)》记者获悉，为落(luò)实新“国九(jiǔ)条”及证(zhèng)监会系列文(wén)件的具体(tǐ)要求，进一步完善证券(quàn)行业(yè)全(quán)面风险管理建设，严守不发生系统性风 险的底线，夯实证券公司(sī)风险管理基础，中国证券业协会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称中证协）对《证券公司全面风(fēng)险管理(lǐ)规范》（以下简称《规范(fàn)》）进行了修订。

　　据悉，《规范》首次(cì)发布于2014年2月，并于(yú)2016年12月(yuè)进行(xíng)修订(dìng)。不过，随着(zhe)证券行(xíng)业的(de)发(fā)展(zhǎn)，部分公司表现出在风险文化建(jiàn)设(shè)、组织架 构、职责分工、信息系统、量化指标体系、风险(xiǎn)数据(jù)治理、人才队
伍、风险考核机制、对子公司风险管(guǎn)理等方面存在不足。

　　此外，近(jìn)年来，证券行业业务模式不断创新、业务复杂程度有所(suǒ)提升，行业的风险
特征随之(zhī)产生新变化，客观(guān)需要从制度层面对重点问题(tí)和(hé)重点领(lǐng)域进行(xíng)总体规范，进一(yī)步提升(shēng)《规范》的指(zhǐ)导性和可(kě)操作性，推动证券公司全面风险管理体系的优化完善、助力行业高质量发展。

　　另(lìng)外，中证协还根据相关法律法规及自律规则，结合证券行业实(shí)践，起草了《证券公司市场风险管理指引》。

　　提升指导性和可操作(zuò)性

　　《每日经济新闻》记者发现，原《规范》共6章41条。《规范》修订稿共9章66条(tiáo)。其中，本次修订进一步完善《规范》框架，对(duì)重点管理领域增设(shè)专章，并(bìng)对原有条款进行梳理、优化。

　　如将《规范》调(diào)整划分(fēn)成九个章节，在现行《规范》基
础上(shàng)增(zēng)设了“第三章 风险偏(piān)好及指标体(tǐ)系”“第五(wǔ)章(zhāng) 子公司风险管理”和“第(dì)六(liù)章 专项领域的风(fēng)险管理”三个章节。分别对证券(quàn)公司风
险偏好及指标体系的建立要求进行(xíng)了细化，对子 公(gōng)司风(fēng)险管理、境外子公司(sī)风险管理(lǐ)进行(xíng)了细化和强化(huà)，对新业务管理、同一业务同一客(kè)户管理、表外业务(wù)、场外业务等风险管理难度较大的领域列专章加以规范(fàn)和强化。

　　另外，《每日经济新闻》记者还了解到，本次修订针对行业普遍反映在实际(jì)执行中(zhōng)遇到的问题，对相(xiāng)应(yīng)条款内容进行细化，提高《规范(fàn)》的指导性和可操作性(xìng)。即针对此(cǐ)前行业调研中部分证券(quàn)公司所反馈的落实难点或存疑条款(kuǎn)，修订中更加注重(zhòng)细化描述、清晰管理要求、提升指导作用、增强(qiáng)可操作(zuò)性。

　　具体包括：对风险文化、风险(xiǎn)管理组织架构及各层级(jí)的风险管(guǎn)理职责、风险管理流程、风(fēng)险管理绩效考核、新业务管理、风险管理信息
系统建 设、风险数据治理等有关(guān)内容进行了补充完善，进一步提升《规范》对(duì)于(yú)行(xíng)业风险管理工作的指导性；针对“风(fēng)险管理职责分工”“子(zi)公司风险管(guǎn)理”等行业主要关注的落实难点或存疑条款，进行了更为详细的(de)规范说明，保障(zhàng)全行业(yè)对《规范》要求的认知一致(zhì)性，便于不同业务规(guī)模或(huò)业务特点的证(zhèng)券(quàn)公司有力落实。

　　发券商(shāng)市场风险管理(lǐ)指引

　　另外，中证协还起草了《证券公司市场风险管理(lǐ)指引》（以(yǐ)下简称(chēng)《指引》）。

　　同时，中证协认为，证券行业市(shì)场风险管理尚缺少统一、全面(miàn)、兼具可操作性与前瞻性的规范，对市场风(fēng)险管理重要性、复杂(zá)性和紧迫性的(de)认识仍需进一步(bù)提高。

　　因此，在此背景下，制定证(zhèng)券(quàn)公司市(shì)场风险管理的行业指引，对于完善证券行业全面风险(xiǎn)管理自(zì)律规则体系，指导证券公司建立健全市场风险管理(lǐ)机制，提(tí)升全面风险管(guǎn)理水平(píng)具有重要意义。

　　《每(měi)日经济新闻》记者注(zhù)意到，《指引》共四(sì)十六(liù)条，主(zhǔ)要内容包(bāo)括明确市场风险管理(lǐ)总体原则、明确市场风(fēng)险管理的主要环节及要求、明确(què)市(shì)场风险限(xiàn)额管理(lǐ)的要求、明确市场风险系统(tǒng)及数(shù)据管理的(de)要求(qiú)。

　　进一步来看，在总体(tǐ)原则中，《指(zhǐ)引》提出市(shì)场(chǎng)风险管理应遵循全覆盖、有效性和匹配性原则。全覆盖原则要求市场风险管理(lǐ)全面覆盖各业务单位存在的市场风(fēng)险。有效性原则要求市场风险
管理体系及工作机(jī)制、管理流程
能够有效管理公司(sī)面临的市场风险。匹配性原则强调证券公司市场风险管理应(yīng)与公司发展战略、经营目标、业务实际、管理模式、风险偏好相匹配。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，《每日经济新闻》记者了解到，《指引》在组(zǔ)织架构上还(hái)明确各(gè)层(céng)级单位及人员的职(zhí)责(zé)分工，并在管理机制上(shàng)明确将子公司(sī)及其设
立的孙公(gōng)司或其管理的投资机构纳入 统一(yī)的公司市场风险管理体系。

责(zé)任编辑：何松琳

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