“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？

　　导读：虽(suī)然美国针对东南亚四国的双反(fǎn)调(diào“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？)查(chá)还(hái)未“落槌”，但可以明确的是(shì)，东南(nán)亚已不(bù)再是中国光伏企业借以出口(kǒu)美国市(shì)场的“桥头堡(bǎo)”。

　　作者 | 第一财经 陆如意

　　“未来(lái)东南亚四国的产能再进入(rù)美(měi)国(guó)市 场将(jiāng)会被征税(shuì)。因为税率太高，越南(nán)的 产能应该不具备进
入美(měi)国的条件了；马来西亚和泰国出口(kǒu)组件没机会，电池(chí)还有(yǒu)市场机会。”隆基绿能（601012.SH）董事
长钟宝(bǎo)申本周在2024年中报的业绩说明会上如是表示。

　　虽然美国针对东南(nán)亚四国(guó)的双反调查还未(wèi)“落槌”，但可以明确的是，东南亚已不再是中(zhōng)国(guó)光伏
企业借以出(chū)口美国市(shì)场的“桥(qiáo)头堡(bǎo)”。

　　钟宝(bǎo)申在业绩说明会上表示，真(zhēn)正(zhèng)的(de)裁决(jué)税率需要等到9月或10月才能确定(dìng)，但公(gōng)司认为美国可能出(chū)台(tái)的税率和前一阶(jiē)段建议的税(shuì)率(lǜ)不会有很大区别。由于各种贸易限制，过去中国直接出口美国的产品基本上接近于0。目前从(cóng)东(dōng)南亚四国出口美(měi)国的关税中，越(yuè)南的税率较高、马(mǎ)来西亚(yà)和泰国的(de)税率相对较(jiào)低。

　　东南亚产能的变化

　　5月(yuè)，美国商务部对从马来西亚、越南(nán)和某些其他国家进口的光伏电池（无论是否组装(zhuāng)成组件）发起反倾销调查和反补贴调查。

　　初裁税(shuì)率以(yǐ)越南为最(zuì)高。据美国国际贸(mào)易管理(lǐ)局披露的数据，目前柬埔寨、马来西亚(yà)、泰国和越南这四个东(dōng)南(nán)亚国家所谓的倾销税率分(fēn)别为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“继续往东南亚(yà)四(sì)国做组件产能可能没有(yǒu)太大意义，电池片产能建设 目前(qián)尚(shàng)可。”SMM光(guāng)伏(fú)分析师王雯(wén)琦在接受第一(yī)财经记者采访时表示，美国现在的组件产能和未来扩产(chǎn)的产能，再加上 从其他(tā)地方进口的组件是能够满足装机需求的，但(dàn)是电(diàn)池片产能估计到2026年都(dōu)难以(yǐ)满(mǎn)足。

　　由于美国本土电池供应量有限，短期内(nèi)需要海外电(diàn)池供应。王雯琦告诉第一财(cái)经记者：“现在在东南亚四国的(de)中国企业可能会更(gèng)注重电池片的生产和出海(hǎi)，5月开始，美国电池(chí)片进(jìn)口量超过1GW，大(dà)部分依旧(jiù)是从(cóng)东南亚四(sì)国出口的。”

　　第一财经(jīng)记者(zhě)还从多位业内人士处了解(jiě)到，现在中国(guó)企(qǐ)业在东南亚四国的组件和(hé)电池片生产情况不 一(yī)样，大部(bù)分在越南的产能选择了(le)暂时停产，因为担心税率回溯。但是在泰国或(huò)其他地方的(de)产能还有在100MW至(zhì)200MW的生产。考虑到美国是现在利润(rùn)最高的市场，仍有小批(pī)量在(zài)等税率出台前继续往美国发货。

　　谈及(jí)东南亚光伏的出路(lù)，隆基(jī)绿(lǜ)能总(zǒng)裁(cái)李振国(guó)此(cǐ)前回应媒 体称，东南亚的光(guāng)伏产(chǎn)能是否一定(dìng)要关停，还(hái)需要进一步评估(gū)。一是要评估(gū)市场竞(jìng)争情况，二是要考虑是否将(jiāng)东南(nán)亚产能留作“备份”。

　　晶科能源在马(mǎ)来西亚和越南(nán)设有生产基(jī)地。在2024年财报中，晶科能源表示，截至报告日，上述反倾(qīng)销(xiāo)调查和(hé)反补贴调查最终裁决尚未发(fā)布、公司尚未(wèi)得知调查原因，公司也已聘请专业律师(shī)应对(duì)前述搜(sōu)查程序以及美国商务部对马来西亚(yà)和越南的(de)反倾销调查和反补贴调查(chá)。

　　“上述调(diào)查最终结果可能导致公司在越南、马来西亚生(shēng)产并出口到相关国(guó)家(jiā)的产品被征收反倾销税或(huò)遭受其他贸易(yì)保(bǎo)护政策，也可能(néng)导致公司子公司受到相(xiāng)关机关处(chù)罚或面临其他诉讼程序。”晶科能源表示(shì)。

　　下一步(bù)转场(chǎng)哪里

　　在东南亚布局(jú)，相对而言(yán)投(tóu)资成本较低，以(yǐ)输(shū)出美国为主并且可以辐(fú)射至其(qí)他区域。据(jù)行业咨(zī)询机构Infolink Consulting统计，截至2023年，美国光伏电池组件的主要供应量仍来自于东南亚，占美国市场总需求(qiú)的约六成。

　　但(dàn)目(mù)前 东南亚四国陷入双反问题，并且双反范围有扩大的可(kě)能(néng)性，同时存在关“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？税(shuì)及溯源要求的(de)不确定性，找到一个可持续发展的转场地是摆在“出海”的中(zhōng)国光伏企业(yè)面前比较迫切的议(yì)题。

　　从眼下的情况看，除了上述四个(gè)国家外，其 他的东南亚国家、美国、中东，都是不错的“参考答案”。

　　刚从东南亚工厂出差回国的国内某电池组件厂业务负责人张一告诉(sù)第一财经记(jì)者，首选的转移路径是印度尼西亚和老挝，这两个东南亚国家还未被美国列入关(guān)税(shuì)名单。“部分光伏公司(sī)不是(shì)头部企业且产能较小(xiǎo)，可能会选择快速转移(yí)至周(zhōu)边的这两个国家，抓住美国建立新法案前的窗口期。”

　　“有些(xiē)近几年投入的、也就是还没回本的企业，现在基(jī)本上在往老
挝、缅甸或者印度尼西亚搬。”张一告诉第一财经记者。

　　“现在有的考虑往印尼转，但是(shì)还没有实施的，因为(wèi)也要考虑到一种可能(néng)性(xìng)，即后面如果企业聚集了，是(shì)否还会再次出现被双 反调(diào)查制(zhì)裁。”王雯琦告诉第(dì)一财(cái)经记者，现在电池片(piàn)企业出海比较多，比如捷(jié)泰去阿曼建厂，英发去老(lǎo)挝建厂等(děng)，往东南亚国家去建(jiàn)厂可能(néng)还是最优先的，因为(wèi)考虑人 工成本和设备出海的成本(běn)。

　　而那些较早 明确转向美国本土(tǔ)建厂的头部组件企业，他们的美国本(běn)土产能(néng)将在(zài)今年(nián)年(nián)内实现投产。

　　去年，天合光能（688599.SH）在印度尼西亚（1GW电池、1GW组件）和美国（5GW组件）布局了生产基地。据第一财经记(jì)者了解(jiě)，这两个基(jī)地预计均
将于2024年下半(bàn)年(nián)投产。

　　综合该公司今 年8月的投资者(zhě)交流观点(diǎn)和(hé)2024年中报信息，天合光能正在加快推进美国基地相关设施的建设，预计(jì)在今年年内实(shí)现投产(chǎn)。预计可以有效应对美国当(dāng)前政策环境的不确定性，确(què)保公司全球(qiú)供(gōng)应链的稳定性与竞争力。公司今年在美国市场的(de)出货目标(biāo)是“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？4.5GW以上。

　　中东正成为理想的光伏企业投资地。今年7月，晶科能(néng)源宣布在沙特阿拉伯成立合资企业建设(shè)并运营光伏电(diàn)池及组件项(xiàng)目。项目正式投产后预计将成为中国(guó)光伏电池和组件行业海外(wài)最大的制造基地。

　　“投资(zī)沙(shā)特工厂意味着(zhe)，公司(sī)从以往为规避贸易壁垒而被动采取的战(zhàn)略(lüè)，转为主动布局生产。”晶科能源副总裁钱晶在接受第一财经等媒(méi)体采访时表示，不同于此前公司在马(mǎ)来西亚、越南、美国工(gōng)厂输出产能的模式(shì)，从中东(dōng)沙特工厂开始，公司变为输出技术、体系、经验、人才、供应链甚至企业文化。沙(shā)特的资(zī)金(jīn)资本充盈，他们(men)看中的是(shì)公(gōng)司的技术经验以及(jí)公司在中东地区(qū)50%以上的市占率，而公司当前需要低(dī)成本投(tóu)融资(zī)来保持技(jì)术的领先。

　　“在生(shēng)产的原辅料(liào)方面，公司(sī)在初期会采用从国内采购的模(mó)式(shì)，但是长期来看，材料采购的本(běn)土化将是趋(qū)势。”钱晶表(biǎo)示，公司未来(lái)将逐步通过带国内供应商出海(hǎi)、共建培育当地供应商(shāng)、通过其全(quán)球集采(cǎi)平台和共享中(zhōng)心等方式来提高供应(yīng)链的(de)本地化(huà)率。

　　据晶科能源在2024年的中报信息，上(shàng)半年(nián)公司深化新兴市场的布局。例如，在需求大量释放的中 东光(guāng)伏组件市场，公司(sī)市占率约为50%；在快速(sù)崛起的巴基斯(sī)坦市场，公司目前全年已签单(dān)超
过4GW；在持续增长的泰国市场
，公司市占率(lǜ)进一步提升。

　　第一财
经记者注意到，仅(jǐn)TCL中环和晶科能源两(liǎng)家光伏(fú)企业在中东的项目(mù)投资已经超过200亿元人民币。更早之前，钧(jūn)达股份（002865.SZ）、协鑫科(kē)技（03800.HK）、中信博（688408.SH）、天合光能（688599.SH）等光伏头(tóu)部企业均已(yǐ)宣布在中东(dōng)地区的建厂计划(huà)。

　　以阿联酋和沙特(tè)为代表的中东光(guāng)伏需求正大幅增加。行业咨询机构InfoLink Consulting统计的数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，2023年，中东光伏需求约为20.5GW至23.6GW，需求增量主(zhǔ)要来自于阿(ā)联酋、土耳其、沙特阿拉伯。预计中东光伏的需求量将在2027年达到(dào)29GW至35GW。

　　可以明确的是，光伏制造产(chǎn)能朝向分散化和全球(qiú)化趋势发展，但(dàn)是海外扩产(chǎn)需要考虑政策支(zhī)持、经济环境、商(shāng)业监管环境、基(jī)础设施与物流、生产成本等诸(zhū)多因素。

　　从东(dōng)南亚四国(guó)“转场”的中国(guó)光伏企业(yè)能否融入当地市场并实(shí)现长久(jiǔ)可持续运营(yíng)和全球协同(tóng)，将是摆(bǎi)在所有出海的
光(guāng)伏(fú)企业面(miàn)前的共同难题。

责任(rèn)编辑：尉旖(yǐ)涵

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