发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地产、传统(tǒng)基建等信贷投(tóu)向(xiàng)的结构调(diào)整，绿色金(jīn)融正在成为银(yín)行(xíng)业发力的增量业(yè)务。

从目前已披露(lù)2023年(nián)年报的上市(shì)银行数据看，六(liù)大国有(yǒu)银行，以及兴业银(yín)行、中信银行、招商银行(xíng)、光大银行、民生银行、平安银行、浙(zhè)商银行，这13家银行绿色信贷余额合计已(yǐ)突破20万亿元。其中，工农中建四(sì)家国有大行不仅绿色信贷规(guī)模均站上了3万亿(yì)元，而且去年(nián)一(yī)年的增量均超过(guò)了(le)1万亿元，增速达到了三(sān)成至五成不等(děng)。可(kě)以说，上述每一家银行绿色金融(róng)业务可谓跨(kuà)步式大发展。

自2020年(nián)起，环境、社会和公(gōng)司治理（ESG）等绿色理念相关因(yīn)素(sù)逐步纳(nà)入金(jīn)融机(jī)构考核，银行业绿色金融业(yè)务逐年创(chuàng)新，绿(lǜ)色信贷规(guī)模拾阶而上。同时，银行(xíng)理财子公司(sī)、基金公司发行的ESG主题产品加速推出，绿色债(zhài)券、绿色租金、绿色保险等相关投融资业务更是(shì)不断涌现。

绿色信贷呈台阶式扩增

自“双碳”战略提出至今，绿色产业升级、清洁能源产业(yè)及节能环(huán)保成为主要增长的贷款(kuǎn)去向。商业银行作为实(shí)体经济(jì)融(róng)资的主力供给方，于近三年的绿色信贷投放额度呈现台(tái)阶式爆发性增长。从资金(jīn)量角度出发，绿色贷款是我国绿(lǜ)色金融体系的(de)最大构成部分。

从信贷(dài)规模看，截至2023年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行(xíng)、农业银行以及中国银行，上述4家国有大行的绿色贷款(kuǎn)规模均在3万亿元以(yǐ)上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

次之，国有(yǒu)大行中(zhōng)的(de)交通银(yín)行、邮储银行(xíng)的绿色(sè)贷款(kuǎn)余额分别超过了8200亿(yì)元(yuán)和6300亿元，股份行中的兴业银行(xíng)绿色信(xìn)贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信(xìn)贷规模在2000亿元至4600亿元的区间，例(lì)如中信银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银行、平(píng)安银行以(yǐ)及浙商银行。

近年来,绿色贷款保持高(gāo)速增长，中国银行和农业银行2023年绿(lǜ)色信贷余额(é)较上一年的增(zēng)速超(chāo)过了五成，分别达到了56.34%、50.1%，建(jiàn)设银行和工商银行的增(zēng)速也达(dá)到了三(sān)成以上，分别为41.09%和35.73%。

也就是说，工农中建四家大行的绿色(sè)信贷总量(liàng)和(hé)增量均(jūn)领先同业(yè)，即2023年实(shí)现了(le)三成至五成不等的(de)扩张，全年的绿色贷(dài)款新增投(tóu)放平均万亿元以上(shàng)，分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元(yuán)、1.13万(wàn)亿元。

绿色信贷的投放在银行内(nèi)部(bù)各板块之间的比重在逐步增大。例如，建(jiàn)设银行绿色贷款(kuǎn)余额3.88万亿元，占贷款总额比(bǐ)重较上年提升(shēng)超(chāo)3个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

与国有大行一样(yàng)，股份行的绿色信贷增(zēng)速也呈现每年放量增长。2023年，光大银(yín)行、民(mín)生银行、浙商银行以及中信银行均达到(dào)了三成以上增速，分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披(pī)露了整(zhěng)体绿色金融融资余额，该行由2020年末的1.16万亿元增(zēng)长至1.89万亿元(yuán)，增幅63.78%，年复合增长率17.87%。存量贷款收(shōu)息率与(yǔ)对公(gōng)贷款基本(běn)持平，不良贷款率(lǜ)0.41%。基本盘中，绿色金融贷款(kuǎn)占企金贷款比重分别(bié)提升9.93个百分点(diǎn)至25.56%，而房地产贷(dài)款占企金贷款比重下降至13.82%。

光大银行明显在绿色金(jīn)融业务方面进行(xíng)赶超，绿色(sè)信贷规模一举由2022年末不到两千亿(yì)元规(guī)模，跃升至三千亿元(yuán)阵列。该行是当前已经(jīng)披露2023年年报的股份行中唯一一家(jiā)绿(lǜ)色信贷规模增速超过五(wǔ)成的(de)股份行。截至(zhì)2023年末，该行绿色贷款余额(é)3137.62亿元，比上年末增长57.44%。

“考虑到绿色贷款(kuǎn)执(zhí)行情况纳入MPA评估体系(xì)、绿色碳减排工具等结构性工具支持下绿色贷款(kuǎn)盈利性(xìng)有所提高、资产质量继续占(zhàn)优，且银行压降高环境风险行业(yè)贷款敞口让出(chū)信贷融(róng)资需求缺口，未来绿色(sè)贷款有(yǒu)望继续保持高增长。”中金公司(sī)银行团队曾(céng)于2023年初作出预(yù)测，预(yù)计未来十年绿色(sè)贷(dài)款将成为增速最快的贷款类型之一。

该团队预计(jì)未来10年内绿色(sè)贷款余额复合增(zēng)长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型(xíng)之一；10年内新增量(liàng)约为117万(wàn)亿元，对应年均新(xīn)增贷款约12万亿元；绿(lǜ)色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按(àn)揭(jiē)和对公贷款）；增量上，十年后绿色贷款增量(liàng)占比可能达到37%，超过(guò)基建成为第一大贷(dài)款类型。

多牌照发力(lì)，绿色金融产品体系愈加丰富

虽然我(wǒ)国(guó)绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金(jīn)融(róng)产品体系的丰富程度(dù)有待提升。从年报看，各家(jiā)银行也在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运(yùn)用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰(fēng)富绿色金融“工具箱”，加快绿色金(jīn)融产(chǎn)品和服务创新。

在绿(lǜ)色债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索各(gè)类投融资服务方式。

此外，在“首单”探索方面，工商银行于2023年创(chuàng)新发行了该行首只全球(qiú)多币种“碳中和”主题境外(wài)绿色债券(quàn)、境(jìng)内(nèi)首单商业银行碳中和绿色金(jīn)融债；中(zhōng)国银行于2023年成功(gōng)发行全球首批共建“一带一路”，主题绿色债券和全球首(shǒu)笔美元可持续发展(zhǎn)挂钩贷款(kuǎn)债券；招商(shāng)银行在(zài)ESG债(zhài)券方面，于2023年在境外(wài)发行全球首笔蓝色浮(fú)息(xī)债券，发行规模4.00亿美元，募集资金用(yòng)于(yú)支持可持续水资源管理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中(zhōng)设备改造换代、周期较长等特点(diǎn)，在服务绿(lǜ)色转型发展上具备独特(tè)优(yōu)势。当前半数多金融(róng)租(zū)赁公司已将绿色租赁(lìn)作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力(lì)绿色金(jīn)融发展，不少银行旗下金融租(zū)赁公司绿色金租资(zī)产的占比已经占到了(le)一(yī)半左(zuǒ)右的比重。

例如(rú)，农银金租(zū)探(tàn)索建立了“租(zū)赁+信贷”、“租赁(lìn)+股权投资”、“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中式风电光伏租(zū)赁业务(wù)，大(dà)力发展分(fēn)布式光伏、分散式风电租赁(lìn)业务，创新落地电(diàn)力设备经营性、换电重卡租赁(lìn)业务。截(jié)至2023年末，绿色租赁资(zī)产余额687.70亿元，较上(shàng)年末增长24.7%；占租赁资产(chǎn)总额67.9%，较(jiào)上年末提升2.5个百分点。

再如，建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿(lǜ)色租赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的比重较(jiào)上年提升8.77个百分点。招(zhāo)银金租(zū)2023年绿色租赁业务(wù)投放额达(dá)到了547.21亿元，占招银(yín)金租总投放(fàng)额(é)的49.67%，绿色租赁业务2023年末余额1215.00亿元，较上(shàng)年末增长15.31%。

（来源：理财公司ESG主题(tí)理(lǐ)财产品）

在理财(cái)公司协同方面(miàn)，理财资金亦成为绿色(sè)债券投资的(de)重(zhòng)要资金来(lái)源，理财(cái)公(gōng)司也是发行绿色主题理财产(chǎn)品的重要渠道。

例如，农银理财持续推出ESG主题理财(cái)产品，2023年新发行ESG主题(tí)理财产(chǎn)品26只，年(nián)末ESG主题(tí)理财产品共(gòng)50只，规模368.83亿元。交银理财2023年(nián)新发ESG主题策略产品4只，规模合(hé)计48亿元(yuán)，年末存量ESG主题策略(lüè)产品(pǐn)总(zǒng)规模合计63.8亿(yì)元。此外，浙商银行也在2023年发行了该(gāi)行首笔ESG理财产品，募集资金规(guī)模5000万元，资(zī)金(jīn)优(yōu)先投资(zī)于清洁能源、防治污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

在代销理财方面，中信银(yín)行积极代销绿(lǜ)色金融产品，2023年代销ESG主题、绿(lǜ)色低碳环保(bǎo)和社会(huì)责任相(xiāng)关基金1.73亿元；还发行挂钩绿(lǜ)色金融债券(quàn)的结构性存款(kuǎn)产品191只，募(mù)集金额1083.85亿元。

另外，银行旗下保险公(gōng)司亦通过股(gǔ)权投资、配置绿色地方政府债、债权投资、产品发行等方式助力绿色金融(róng)发展。如截(jié)至2023年(nián)末，交银人寿投资绿色金融产品(pǐn)余额52.46亿元(yuán)。

与理(lǐ)财、保险公(gōng)司一样，银行旗下基金公司、信托公司也(yě)是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和 “双碳”战略作(zuò)为产品布局的主要(yào)方向，持续完善ESG基金产(chǎn)品谱(pǔ)系。

梳理上市银行年报(bào)披露的信息，可以发现，交银国际信托2023年新增(zēng)两单绿色资产证券化项目，合计规模19亿元，新增绿色债券(quàn)投资规模约12亿元等绿色(sè)金融业务；建信基金持有绿色债券余额25亿(yì)元，通过权益投资途径累计向清洁(jié)能源产业等方向投资金额达276亿(yì)元；招商基金2023年重点发行了招商社会责任混(hùn)合基金和(hé)行(xíng)业首只绿债指数产品招(zhāo)商CFETS绿色债券(quàn)指数基金，2023年末招商基(jī)金(jīn)共存续10只ESG相关产品，存(cún)续规模93.21亿元，规模较上(shàng)年末增长(zhǎng)154.53%。

组织架构、考核绿色配套机制正在建(jiàn)立

有银行信贷部门人士(shì)告诉券商中国记者，由于绿色低碳发展常常离不开前期(qī)的高成本、高投(tóu)入，而后期(qī)的绿色效益回(huí)报期又相对较长，绿色(sè)金融的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带(dài)来的收益(yì)亦是可期待的。以国内最(zuì)早发力绿色金融业务的兴(xīng)业银行为(wèi)例(lì)，该行2023年末的公司(sī)绿色(sè)金融客户较上年末增(zēng)长17.83%至5.83万户，其中，深绿(lǜ)客户（客户主营范围符合绿色产业指导目录）较上(shàng)年(nián)末增长16.85%至5.39万户，带动存款(kuǎn)规模超(chāo)过2000亿元，户均(jūn)配(pèi)置产品3.4个，高于整体企(qǐ)金客户平均水(shuǐ)平(píng)，绿色金融客户的综合效(xiào)益不断提升(shēng)。

从整个金(jīn)融(róng)行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营(yíng)模式(shì)，已然成为各家自(zì)上而下把握创新的风口所在。券商中国记者观察发现(xiàn)，早自2020年开始，诸如气候(hòu)风险(xiǎn)压力测试等内容便频(pín)繁出现在各大中资银行的(de)年报和清单当中。这正表明(míng)金融(róng)业(yè)面对挑(tiāo)战，深知时间紧迫，正在快马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务，可以发现，各(gè)家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。总结而言：在体(tǐ)制机制方面，设立绿色金融委员会，试(shì)点绿色支(zhī)行、事业部，或设置绿色(sè)金融专职机构等；在激励机制(zhì)上坚持(chí)考(kǎo)核引导，将绿(lǜ)色金融纳入考核指标(biāo)体系；在资源配置方面，针对(duì)行(xíng)业项目融资需求，配(pèi)置专项信贷资(zī)源，给(gěi)予(yǔ)绿色信贷FTP定价、资本(běn)占用、授权、规模等倾斜(xié)力度。

例如(rú)，在战略层面，交通银行构建形成“2+N”绿色金融政策(cè)体系，明(míng)确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到“十(shí)四五”期(qī)末，该行绿色贷款(kuǎn)目(mù)标为余额不低于8000亿元(yuán)，力(lì)争达到1万亿元。“N”指各(gè)类绿色金融(róng)专项政策，包括组织架构(gòu)、业(yè)务管理、支持工(gōng)具、细分行(xíng)业、产品集成、审批政策、考核评价、区域发展等。

又如，在试点机构方面(miàn)，邮(yóu)储银行将北京市门头(tóu)沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年末，该支行绿色信贷(dài)规模8.74亿元(yuán)，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年末提高了56个百分点。再如，在绩效考核机制上，邮(yóu)储银(yín)行实施绿色(sè)金融经济资本计量差异(yì)化政策，扩大(dà)绿色金融经济资本计(jì)量范围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为具(jù)有显著(zhù)碳(tàn)减排(pái)效益的(de)绿色项目提供优惠利率(lǜ)，对绿色信贷(dài)、绿色债券给予15个内部资金转移定价(jià)基点的优惠。

专业人才、数字能力助力绿色风控

值得关注(zhù)的是，作为一项新兴的(de)业务，发展绿(lǜ)色金融所需的专业人才也需要(yào)引进与培养，从而识别与把控绿色金融业务的风控。

在人才队伍方面，只有兴业银行(xíng)一家有较为完整的披(pī)露(lù)。年报显示(shì)，该(gāi)行有序推进(jìn)绿色金融“万(wàn)人计划”，巩固提升绿色金融专业能力，截(jié)至(zhì)2023年末，该(gāi)行的公司(sī)绿色金融(róng)人才151人，较上年末几乎(hū)增长(zhǎng)了两倍，增幅达到了197.22%。而绿色人才这一数据，当前各家银行并未有更(gèng)多的(de)披露。

中(zhōng)信银行提到持续强化人(rén)才队伍建设，“以学促干”提(tí)升专(zhuān)业能力。在(zài)内(nèi)控(kòng)管理方面(miàn)，该行表示，加强对高碳资产的风险识别、评估和管理；制定储能、风电、光伏、新能源汽车等重点行业营销指引，针对性制定金融(róng)解决方案(àn)和营销策略；修订绿色融资统计制度，进一步加强绿色融资统计管理，确(què)保绿(lǜ)色(sè)融资统(tǒng)计数据准确(què)、真实、完(wán)整。

一位外资行高管曾(céng)向券商中国记者表示，得益于绿色融资成本(běn)的优惠，企业方面已经越来越看重(zhòng)ESG等维度的评价，也需要更多的相(xiāng)关专业绿色人才加入银行队伍。

“无论是股权市场还是债券市场，投资人对绿色资(zī)产的需(xū)求越来越大，从而降低了相关融资(zī)成本，这带来的成(chéng)本优势也吸引到(dào)越(yuè)来越多客户选择绿色融资工具。”上述外资银行高管表示。

除了(le)大(dà)型企业践行绿色发展使命，围(wéi)绕一些资金实力偏弱的中小(xiǎo)企(qǐ)业绿色金融服务(wù)也正在丰富。“中小企业普遍存在碳排放核算难，碳减排不知该从何入手(shǒu)等问题，即便是节(jié)能减排行业的企业，往往也缺少一些必要的金融支持。”上(shàng)海银(yín)行行(xíng)长朱(zhū)健在此前(qián)碳(tàn)博会期间接受采访时表示，今后该行将继(jì)续(xù)针对相关领域(yù)的薄(báo)弱(ruò)环节(jié)，有针对性地推(tuī)出创新产品。

此外(wài)，借助科技(jì)能力，推进科技赋能，亦是提高(gāo)风控(kòng)的手段。

例(lì)如(rú)，年报显示，工商银行为提升ESG风险(xiǎn)系(xì)统化管控，运用大数据技术在信贷全(quán)流(liú)程(chéng)进行风险自动化识别及智(zhì)能化管控，支持在流程中实时获取(qǔ)企业ESG信息并自动进行系统风险提示。此外，工商银行(xíng)还推进生物多样性金融前瞻研究与风险(xiǎn)管理，创新(xīn)实施生态保护红线(xiàn)风控地图系(xì)统，针对贷款项目选址增加(jiā)生态保护红线判定功(gōng)能并逐步纳入信贷业(yè)务(wù)全流程管理。

除此之外(wài)，光大(dà)银行年报(bào)显示，该行(xíng)加强ESG风险管理强化绿色信贷(dài)分(fēn)类管理，搭建绿(lǜ)色融资标识自动化辅助识别和环境效益测算工具(jù)，上线客户系统、信贷(dài)系统和移动端，提升(shēng)绿色信贷(dài)分类的准确性、全面性、便捷性。

责编：桂衍(yǎn)民

校对：姚远‍‍‍‍