海天 味业获国海证券增持评级

2024年8月31日，海(hǎi)天味业获国海证券增持评级(jí)，近一个月海天味业获得7份研报关
注。

研报(bào)预计公司作为调(diào)味品行业龙头具(jù)备(bèi)较强的品牌力，同时在B端及C端渠道均形成了一定的壁垒，当(dāng)前随着渠道变革的推进经营(yíng)逐渐改善(shàn)。我们预计(jì)公(gōng)司2024-2026年营业收(shōu)入分(fēn)别为272/298/318亿元，归母净(jìng)利润分别为(wèi)62.32/67.99海天味业获国海证券增持评级/75.48亿元。研报认为，公(gōng)司经(jīng)过2023年的调整(zhěng)，经营逐步改善，当前在存量竞争的(de)环境下主动思变，产品+渠道(dào)改善并进。本次(cì)激励目标在消费疲弱的环境下充分彰显变革的信心和(hé)决心，有助于激发内部活力，期待海天味业获国海证券增持评级<海天味业获国海证券增持评级/span>调味(wèi)品(pǐn)龙头改革红(hóng)利(lì)持续兑现。

风险提示：1）原材料价格大幅上涨(zhǎng)；2）竞争加剧导致销售不达预期；3）食(shí)品安全问题事件；4）消费需(xū)求恢复(fù)不达预期(qī)；5）渠(qú)道改革进展不及预期。

责任编(biān)辑(jí)：张俊 SF065

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