华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署

在许多(duō)华尔街交易员准备在劳动节长周末(mò)休假时候，至(zhì)少有一位投资者在为九月份的市场抛售做保护性部署。

一位或多位期权交易员购买了九月份(fèn)到期的(de)芝加哥期权交易所(suǒ)波 动率指数(VIX)的(de)看涨价差期权(call spreads)，这笔(bǐ)交易花费(fèi)了超过900万美元，旨在保护其
免受(shòu)VIX指数(shù)从目前略高于15的水平飙升(shēng)至22以上的风险。如(rú)果(guǒ)VIX指数上升到22，这将使其回到8月(yuè)9日的水平(píng)，当时市场刚刚从一次剧烈的抛售中(zhōng)恢复过(guò)来。

投资者有理由对股(gǔ)市的下跌保持警惕。九月份通(tōng)常是标普500指数表现较弱(ruò)的月份，而今年，由(yóu)于(yú)美国(guó)总统大选临近(jìn)，这个(gè)月份可能尤为动荡。在9月18日
美联储利率决议之前(qián)，一系(xì)列经济数据可能会改变市场对美联储货币政(zhèng)策放松(sōng)幅度和速度的(de)预期。

Susquehanna国际集团的(de)衍生品策略联席主管Christopher Jacobson表(biǎo)示：“随着短期隐含波动率从8月初(chū)的高峰显(xiǎn)著下降，投资者可能(néng)会将这种(zhǒng)价差交易视为对短期波动率(lǜ)再(zài)次显著飙升的低成本(běn)对冲，下周的非农就业报告和(hé)9月(yuè)18日的美联储会议可能成为推(tuī)动波动率上升(shēng)的
催化剂(jì)，尤 其是在(zài)历史上表现较弱的季节性回报期间。”

大约有35万份VIX 22/30的看涨价差期权合约在9月18日到期，每份合约(yuē)的交(jiāo)易价格约(yuē)为0.25美元，部分交易(yì)是小额交易(yì)，另一些则(zé)是大额交易。如果VIX指数跳升至22以上，该交易将会获利，但收益将在(zài)VIX达到30时封顶。

在美联(lián)储会(huì)议之前，还有许多事件可能会“吓”到(dào)投资者。加拿大央行和欧洲央行将在华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署月(yuè)初做出利率决议。在美国国内，总统辩论可能会影响市场情绪，而美国的消费者通胀和就业报(bào)告将(jiāng)为华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署(wèi)美联储在决策(cè)前进一步了解美国经济状况提供依(yī)据。

Piper Sandler的期权主管Daniel Kirsch表示，这笔交易可能是在对(duì)冲下个月的诸(zhū)多事件，包括非农就业(yè)数据、首(shǒu)场辩(biàn)论、消费者(zhě)价格指数(CPI)以及几次央行会议。

责任(rèn)编(biān)辑：王永生

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