全国首例涉PPN证 券虚假陈述纠纷案件开庭审理

近日，上海金融(róng)法院公开开庭审理(lǐ)原告某农村商业银行以第三人(rén)某集团有限公司全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理发行非公开定向债务融资工(gōng)具（英文全称private placement note，以下简称PPN）过程中存在虚假陈述行为(wèi)为由，起诉(sù)债券主承(chéng)销商、律师事务所、会计师事(shì)务所、发行人控股股东及董事承担赔偿责任的证券(quàn)虚(xū)假陈述责任纠纷一案(àn)。

该案是2011年中国银行 间债券市场首批非(fēi)公开定向债务融资工具推出以后，全国首例涉PPN证券虚假陈述纠(jiū)纷案件
。

非公开定向债务融资工具（PPN）指在银行间(jiān)债券(quàn)市场以非公开定向(xiàng)发行方式发行的债务融资工具。非公开定向发行是(shì)指具有法人资格的(de)非金融企业，向银行间市(shì)场特定机
构投资人发行(xíng)债务融资(zī)工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。

原告某农村商业银行诉称，案涉债券发(fā)行资(zī)料存(cún)在(zài)多项虚假记载、误导性陈述以及重大遗漏，发行(xíng)人虚假陈述(shù)资产负债率等财务状况，虚假(jiǎ)陈述还款(kuǎn)资金(jīn)来源，隐瞒违约、涉诉全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理及对外担保 信息等重大事项等，各被告未如实披露发行人(rén)上述虚假陈述行为，未尽勤勉尽责义务等，严重误(wù)导投资(zī)者，导 致原告巨额损失，故请(qǐng)求判令各被告连带赔偿其全部本息损失8.7亿(yì)元。

各被告及第三人对原告的(de)主张不予认(rèn)可(kě)，认为案涉(shè)债券系非公开定(dìng)向债券，本案(àn)不应当适用《中华人民共和国(guó)证券法》；原告(gào)在审理过(guò)程中将(jiāng)案涉债券(quàn)转让出售给案外人(rén)，不(bù)具(jù)备诉讼主体资格；原(yuán)告(gào)提(tí)供证(zhèng)据不足以证明本案
存(cún)在虚假陈述行为并具有重大性；各(gè)被告已(yǐ)勤勉尽责，原(yuán)告的 损失 尚未(wèi)确定，且与
其主张的虚假陈述行为之间不(bù)存在因果关(guān)系；案涉债券仅在特定专业投资机构间流通转(zhuǎn)让(ràng)，原告系专(zhuān)业投资机构且具备风险判断及承担能(néng)力，应当自 行(xíng)承担投资损(sǔn)失；原告的主张已超过诉讼时效等。

本次庭审采用
争点审理(lǐ)模式，在(zài)固定各方无(wú)争议事实的(de)基础上，合议庭聚焦(jiāo)法律适用、诉讼主体资格、虚(xū)假陈述行为因果关系、中介机
构的责任、损失、诉(sù)讼时效等问题(tí)组织各方当事人(rén)开展法庭调(diào)查及法(fǎ)庭辩论(lùn)，确保各争点得到充(chōng)分审理。据悉，本案将择期宣判。

校对：祝甜婷

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