普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时(shí)报记者潘玉蓉(róng)

过去多年，我(wǒ)国普惠金融(róng)取得的巨大成绩，和一套行之有效的(de)风(fēng)险(xiǎn)补偿机制分(fēn)不开：各级财政对普(pǔ)惠(huì)贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷(dài)”，让(ràng)市场(chǎng)风险由政府、银行、担保（保险）和企业“几家抬”，形成社(shè)会效应和经济效益(yì)的双(shuāng)重增长。

风险补偿机制是普惠金融运转的“平衡器(qì)”，风险补偿过多，可能会扭曲(qū)市场主体的行为；补(bǔ)偿过少，又达不到激发经济活力的目标。

证券时报记者在一线调研中了解到，随着经济发展进入新阶段，这套机制也(yě)面临着新的考验(yàn)。一方面，近年各级财政资金处于“紧平衡”，越来越注重效率，对补贴审核把关更(gèng)趋严格(gé)；另一方面，普惠(huì)信贷的规模渐长，庞大的基数使得(dé)补贴额也水涨(zhǎng)船高。在(zài)一紧一增(zēng)的(de)背景下，风险补偿机制的各参与(yǔ)方一边重新调(diào)整(zhěng)预期，一边寻求更有效(xiào)的风险补(bǔ)偿方式(shì)。

近年，为了让风险补偿(cháng)机制运转(zhuǎn)更加顺畅，各方(fāng)主体积极尝试新(xīn)的(de)代偿模式，风险分(fēn)担(dān)机制从“银政企(qǐ)”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进(jìn)。

财政过“紧日子”

“过紧日子(zi)”是(shì)财政(zhèng)部对各级地方财政提出的总体要求(qiú)，这一指导方针下，各(gè)项(xiàng)政府补贴也可能面临重新审视。

今年初，广(guǎng)东省东莞(guǎn)市执(zhí)行新版《中小(xiǎo)微企业融资风险(xiǎn)补(bǔ)偿工作方案》，提出要完善分担机制(zhì)，变 “全额兜底”为“合理共担”，减轻市级财政负(fù)担。用好“国家融担基金—省再担保—市融担”三级机构和银行共同参与的风险(xiǎn)分担机(jī)制作用。在重点领域的扶持上，针对名单企业优(yōu)化(huà)银行贷款风险补(bǔ)偿，根据上级(jí)发展普惠金融政策目标，参(cān)照相关(guān)要求，降低市财政补偿比例，压实银行审贷责任(rèn)，降低道德风险，促(cù)成政银合理(lǐ)共担(dān)；降低单家企业补偿限额，让(ràng)有(yǒu)限信贷资(zī)源(yuán)惠及更多中小微企业，避免产生市财政难以负担的风(fēng)险补偿支(zhī)出。

在强化(huà)预算约束的背景下，面(miàn)向小微企(qǐ)业(yè)的一(yī)些贴息(xī)贴保政策会不会缩水(shuǐ)？不久前，记者走进深圳一家银行普惠金融部，有工(gōng)作(zuò)人员提出了这样的担忧(yōu)。

2023年底，运行了多年的深圳南山(shān)区(qū)科技金融在线平台业务暂(zàn)停，就引(yǐn)起了一部分合作金融机构的(de)关(guān)注。

南山(shān)区(qū)科技金融在线平台网站通知显(xiǎn)示，“为做好企业科技金(jīn)融服务工作，我局（南山区(qū)科技创新局）将(jiāng)对南山(shān)科技金融在线平台(tái)进(jìn)行全面升级改造，平台于2023年(nián)12月31日18∶00起暂停业务服务，具体业务开(kāi)放时间另(lìng)行通知。”

南山科技金融在线平台成立于(yú)2014年，平台上引入银行、担保、保险、投(tóu)资机(jī)构发布各(gè)类金融产品(pǐn)，满足科技型中小企业在(zài)不同成长阶段的融资(zī)需求。该(gāi)平台是当地中小企业融资登记备案的(de)渠道之一，企(qǐ)业通过该平台申请额度、获得贷(dài)款，在贷款结清(qīng)后，根据相关扶持政策(cè)，可申请贴息贴保。

记者以(yǐ)小微企业(yè)身(shēn)份致电南山科(kē)技(jì)局，得到的解释(shì)是“有客(kè)观原(yuán)因”需要升级，重新开放时间暂时还不能确定，建议企业先等待(dài)。记者问到贴息政策是否受影响时(shí)，工作人员反馈贴息还(hái)有额度。

对财政补贴政策变化有担忧的不只一(yī)家。有金融机构相关业务条(tiáo)线人员向记者反馈(kuì)，今年遇到了补贴政策文件(jiàn)的征求意见稿突(tū)然下线、补偿条件趋严变相收紧、补偿平台与机构合作的签(qiān)约时间变短等情况。

财政资金是普惠信贷规模的“放(fàng)大器”。一些贴息贴保(bǎo)政策因运营多年被市场熟悉(xī)，企业对此补(bǔ)贴有一定预期，申(shēn)请积极性(xìng)较高(gāo)；每年各家金(jīn)融机构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿因素(sù)考虑进来，来确定全(quán)面业(yè)务目标，提前安排业(yè)务资源。相关政(zhèng)策或(huò)者尺度松紧的变化(huà)，可谓牵一发动全身。

一位普惠贷款业务经理对(duì)记者(zhě)表示，企业在筹资之前，会计算(suàn)出(chū)包含补贴(tiē)在内(nèi)的财务成本，然后对多个方案进行对比，综合(hé)评估出可接受的成本后(hòu)才(cái)会决定(dìng)申请某个(gè)贷款产品。在(zài)这个计划推(tuī)进的(de)过程中，如果补贴突然停掉(diào)，客户预期落空(kōng)，除了对其经(jīng)营产生一(yī)定的影响外，还可(kě)能会引(yǐn)发(fā)对金融机构的投诉。

接(jiē)近政府风险补偿资金委托管(guǎn)理平台的人(rén)士认为，对于(yú)地方(fāng)政府而言，有限(xiàn)的财政资金需(xū)要花在刀刃上(shàng)，力保重点领域和薄弱环节。过去，一些银行在审贷上把关不严，一些企业存在多头(tóu)申请补贴(tiē)的情形(xíng)，未来这些行为可能会(huì)被(bèi)严查。

等待被冲销(xiāo)的不良贷款

一边是(shì)财政资金更(gèng)加精(jīng)打细算，另一边，银行普惠贷款对风险代偿的需求逐年(nián)增加。

记者(zhě)在一线调研中了(le)解到，近年，各家银行普惠信(xìn)贷规模均以两位数速度增长，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国(guó)不(bù)少城市开办多(duō)年(nián)，由创业者个人或小微(wēi)企业向银行申请借款，当地政府融(róng)资性担保机构或者创业担保基金提供担保，财政部门给予贴息，以支持个人创业或小微企业吸(xī)纳就业。

在广东，符合重点群(qún)体条件或登记注册3年内的个体(tǐ)工(gōng)商(shāng)户，可以申请最高50万元的创业担保贷款(kuǎn)及贴息。截至(zhì)2023年(nián)末，广东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元，其中基金担保贷款余额73.49亿(yì)元，占比(bǐ)为87.8%。这一产品(pǐn)对于发挥财政杠杆(gān)，鼓励创业起到了良好(hǎo)的作用。

华南某中(zhōng)小银行(xíng)普惠部门的负责人对记者表示，该行自(zì)2013年起与政府创业贷(dài)款担保基金合作，最初合作时，出现代偿的情况非常少，6至7年累计申请的不良贷款代(dài)偿额不超过100万元(yuán)，不良率维持在千(qiān)分位以内。但近(jìn)年(nián)趋势(shì)出现了变化，不良贷款代偿额度每年上升至千万元级别。

究(jiū)其原因，一方面(miàn)，创业担保贷款的社会效应显著(zhù)，申请人数增(zēng)加；另一方面(miàn)，受经济增速放缓影响(xiǎng)，普惠贷款主体(tǐ)经(jīng)营困难，也反映在不良贷款的生成上。

据一位承保小额信贷保险的保险公司人士(shì)观察，由于小(xiǎo)微企业经(jīng)营状况的波动，普惠信(xìn)贷(dài)资(zī)产质量出现一定(dìng)程度的下滑，具(jù)体(tǐ)表现为不良率上升、逾期贷款增加等。这主要源于小微企业面临的(de)市场业务需(xū)求(qiú)减少、成(chéng)本控制困难以及应收款质量下降等问题。

不良率承压(yā)之下，银行对于加(jiā)快不良资产核销、快速(sù)出清风险的诉求更(gèng)加强烈(liè)。然而，记者(zhě)走访多家(jiā)银行发现，相关财政补贴普遍被认为(wèi)存在申请限制多、申报流程繁(fán)琐、周期长、运营效率不高等问题(tí)。

一位国有大行某分行普(pǔ)惠金(jīn)融部门人士(shì)介绍，正常情况下，银行贷款(kuǎn)逾期后90天报不良，代偿资金(jīn)如果(guǒ)能在90天内到(dào)位(wèi)，将可显著减轻银行的拨备压力和不良率。“但是以现在的效率，90天（到账）是不可能做到的。”

一位城商行人士也表示，由(yóu)于不良申报流程时间拖得太长，如果影(yǐng)响了核销，导致很(hěn)多不良累计(jì)，会在月(yuè)底或年底形成一(yī)个很高的不良率数(shù)字，对(duì)于银行而言无法承受。“银行1月份产生不良，申请的(de)风险(xiǎn)补贴有可能到当年12月还不能下来，但2月份还(hái)会有新增(zēng)的不良冒出来，以后(hòu)的月份(fèn)仍在(zài)不断积累，如(rú)果不良贷(dài)款(kuǎn)不及时(shí)转让或核销，累计(jì)到(dào)年底的不良率将是一个难(nán)以(yǐ)被接受的数字。”

风(fēng)险分担模式(shì)创新进行(xíng)时

财政补贴面(miàn)前，僧(sēng)多粥少是(shì)常态(tài)，如何发挥(huī)财政资金(jīn)撬动作用，达到四两拨千斤的效果是关键。近年，为了让风险补(bǔ)偿机制运转更加顺(shùn)畅，各方主体积极尝试新的代偿模式(shì)，风险分担(dān)机制从“银政企”到“银政担”，再到(dào)“银政保”“银政保担”，不断演进(jìn)。

如(rú)何解决银行对代偿速度和不良率控制(zhì)的要求？政(zhèng)策性担保公司的(de)引入，一定程度上缓解(jiě)了银(yín)行的压力。传统的担保贷款中，融资担保公司承担绝大部分责任，一旦发生不(bù)良，担保公司将背负巨大的代偿，因而担保公(gōng)司与(yǔ)银(yí普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡n)行执行相似的风控标准，担保能(néng)力难以放(fàng)大。在“银政担”风险补(bǔ)偿模式下，政府(fǔ)按(àn)比例(lì)分担(dān)一部(bù)分(fēn)风(fēng)险，担(dān)保公(gōng)司(sī)风(fēng)险责任降低，而银行也因为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及时得到代偿，解除了后顾之忧(yōu)。

不过，这一模式也(yě)有(yǒu)局限(xiàn)。根据相关规定(dìng)，融资担保公司的(de)担保责任(rèn)余额不得(dé)超过其净(jìng)资产的10倍，对于主要服务(wù)于(yú)小微企业和三(sān)农的融资(zī)担保公(gōng)司，该倍(bèi)数上限(xiàn)可以提高至15倍。这意味这一(yī)模式(shì)下(xià)，财政资金的撬动上限被限制(zhì)在了一定的倍数以内。

市(shì)场需求之下，再(zài)担保模式被引入。早在(zài)2014年(nián)，安徽省创新推出“4321”政银担合作(zuò)模式,由地方政策性(xìng)融(róng)资担保公司、省级再担保公司、银行以及地方政(zhèng)府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再担保后，担保公司的融资服务功能进(jìn)一步放(fàng)大，撬动了信贷向政府引导的领域倾斜。近十年(nián)，“4321”模式(shì)在全国多地落地推广，并因地制宜地衍生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记者在调研中了解(jiě)到，相比财政资金直(zhí)接代偿，再担(dān)保的(de)定位是(shì)“保本微利”，强调在商业(yè)可持续的前提下(xià)提升担保公司融资服务能力，对入池的(de)合作银行、代偿条件有一定限制。

如何(hé)让财政资金发挥更大的效用？在“三农”场景里(lǐ)生长出来的“政银保”模式(shì)引起了注意(yì)。“政银保”模式最早于2008年(nián)在广东省佛山市三水区提出。截至2016年12月(普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡yuè)末，山水区(qū)财政投放(fàng)保费补贴资金累计1001万元(yuán)，累计发放“政(zhèng)银保(bǎo)”贷款金额10.18亿元，资金撬动(dòng)效应(yīng)达(dá)100倍。自(zì)2013年起，这一模式在广东省(shěng)推(tuī)广，随后，上(shàng)海、山东、河北、福建(jiàn)等(děng)多个省份出台相关政策文(wén)件，推广(guǎng)“政银保”模式(shì)。

在农业领域大获成功后，“政银(yín)保”模式被引入普惠(huì)金融领域。该模式下，政府提供保费(fèi)补贴(tiē)、贷(dài)款利息补贴，银行提(tí)供贷款(kuǎn)，保险公司为贷款主体提供(gōng)信用保证(zhèng)保险，共同服务小微企业(yè)。与担保的(de)风控(kòng)机制不同(tóng)，保险运营(yíng)是基于大数法则，在产(chǎn)品设(shè)计方(fāng)面更加灵活。另外，担保模式下(xià)，贷款规(guī)模始终受到公司自有资本(běn)金(jīn)的限制，而在保险模式下，同样(yàng)的财政补贴相对贷款额度的放大倍数(shù)更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务，市(shì)政府(fǔ)每年最(zuì)高(gāo)安排3000万元支持发展(zhǎn)小额贷款保证保险，在(zài)“政府支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原(yuán)则下，试点银行与(yǔ)试点保(bǎo)险公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于借款企业连续欠息90天以上(shàng)或贷款到期30天以上未偿还本金(jīn)，且追索无果的，试点银行可向试点(diǎn)保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期(qī)间，市金融发展专项资金共列支约(yuē)1100万元，撬动贷款(kuǎn)51亿元，杠杆(gān)比例接近(jìn)1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保(bǎo)基金成立，将保险机构(gòu)和(hé)民营(yíng)担保机构纳入再担保支持范围，对保险公司的保证(zhèng)保险业务予以再担保支持。

国任保险既是深圳(zhèn)市试点小额贷款保证(zhèng)保险(xiǎn)业务的参与(yǔ)方(fāng)之一，也是深圳(zhèn)市融资担保基金的合作保险公司。公司相关负责人对记者表示，银政保的模式在深圳市场受(shòu)到(dào)欢迎。对(duì)企业(yè)而言，通过保险增信，申贷流(liú)程更快捷，资料更简单；有了保险加入后，企业可以选择的贷款产品更(gèng)多，促使银行间降费竞争(zhēng)，从而降低企业融资成本；另外(wài)，保险的参与(yǔ)也让银行(xíng)优化了贷款方案，给企业更高的可贷额度。

“目前(qián)，银行在贷款逾期后，保险公司先行赔付，不需要等到90天进入不良。保险公司在(zài)理赔时效上对(duì)银行资金周转(zhuǎn)形成了重要支持。”据其介绍，过(guò)去三年，该(gāi)公司信用保证保险业(yè)务(wù)快速增长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日，国任保险参与保障(zhàng)的累计放款额超91亿(yì)元，承(chéng)保超过1.3万家企业。目前国任保险已在全国其他城市的分支机构(gòu)推广这一(yī)创新模式，其中上海市、江苏省已(yǐ)经落地。

过去，尚未引入财政资金支持的时候，信用保(bǎo)证保险属于(yú)保险行业里的“小险种”，销售困难，覆(fù)盖(gài)面(miàn)低，风险分(fēn)散(sàn)的目标难以实现。随着“银政保”“银政(zhèng)保担”模式的推广，信用保证(zhèng)保险开始“出圈”，被更多小微企业熟悉和使(shǐ)用，成为普惠金融风(fēng)险补偿机(jī)制里的又一个“放大器”。

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我(wǒ)国(guó)普惠(huì)金融取得的巨大成绩，和(hé)一套行之(zhī)有效的风险补偿机(jī)制分不开：各级财政对普惠贷款贴息贴保，撬(qiào)动银行“敢贷愿贷”，让市场风险由政府(fǔ)、银行、担保（保险）和企业“几家抬”，形成社会效应和(hé)经济效益的(de)双重增长(zhǎng)。

风险补偿机(jī)制是普惠(huì)金融运转的“平衡器”，风(fēng)险补偿过多，可能会扭曲市场主(zhǔ)体的行为；补偿过少，又达不到激发(fā)经济活力(lì)的目标。

证券时报记者在一线调研中了解到，随着经(jīng)济(jì)发展进入新阶段(duàn)，这(zhè)套机制也面临着新的考验。一(yī)方面，近年(nián)各级财(cái)政资金处于“紧平衡”，越来越注重效率，对(duì)补贴审核(hé)把关更趋严格；另一方(fāng)面，普惠信贷的规模渐长，庞大的基数使得补贴额也水涨(zhǎng)船高(gāo)。在一紧一(yī)增的背(bèi)景下，风险补偿机制的各参(cān)与方一(yī)边(biān)重新调整预期，一(yī)边寻求(qiú)更有效的风险补偿方(fāng)式。

近年，为(wèi)了让风险补偿机制运转更(gèng)加顺(shùn)畅(chàng)，各(gè)方主体(tǐ)积极尝试新的代偿(cháng)模(mó)式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再到“银(yín)政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过紧日子”是财政部(bù)对各级地方财政(zhèng)提出(chū)的总体要求，这一指导方针下(xià)，各项政府补贴(tiē)也可能面临重新审视。

今年初，广东省东莞市执行新版《中小微(wēi)企业融资风险补偿工作方案》，提出要完(wán)善分担机制，变“全额兜底”为“合理共担”，减(jiǎn)轻市级财政负担(dān)。用好“国家融(róng)担基金(jīn)—省(shěng)再担保—市融担”三(sān)级机构和银行共(gòng)同参与的风险(xiǎn)分担机制作(zuò)用。在重点领域的扶持上，针对名单企业优化银行贷款风险补偿，根(gēn)据上级发展普惠金融政策目标，参照相(xiāng)关要求，降低市(shì)财政补偿比例(lì)，压实银行审贷责任(rèn)，降低道德风险，促成政银(yín)合理(lǐ)共担；降低单家(jiā)企业补偿限额，让有限(xiàn)信贷资源(yuán)惠(huì)及更多中小微企业，避(bì)免产生市财政难以负担的风(fēng)险补偿支(zhī)出。

在强化预算约束的背景下，面向小(xiǎo)微企(qǐ)业的一些贴息贴保政策会不会缩水？不久前，记者走进深圳一家银行普惠金融部，有工作人员提出了这样的担忧。

2023年(nián)底，运行了多年的深圳南山区科技金融在线平台业务暂停，就引起了一部分合作金融机构(gòu)的关注(zhù)。

南山区(qū)科技(jì)金融在线平台网站通知(zhī)显示(shì)，“为做好(hǎo)企业科技金(jīn)融服务工作(zuò)，我局（南山(shān)区科(kē)技(jì)创(chuàng)新局）将对南山科技金融在(zài)线平台进(jìn)行全面升级改造，平台于2023年12月31日(rì)18∶00起暂停业务服务(wù)，具(jù)体业务开放时间另(lìng)行(xíng)通知。”

南山科(kē)技金融在线平台成立于2014年，平台上引入银行、担保、保险、投资机构(gòu)发布各类金融产品，满(mǎn)足科技型中小企业在不同成长阶段的融资需求(qiú)。该(gāi)平台是(shì)当地中小企业(yè)融资(zī)登记备案的渠道之一，企业通过该平台申请额度、获得贷款，在贷款(kuǎn)结清后，根据相关扶持政策(cè)，可申请贴息贴保。

记者以(yǐ)小微企业身份致电南山科技局，得到的解释是“有客观原因”需(xū)要升(shēng)级，重新开放时间暂时还不能确(què)定，建议企业(yè)先等(děng)待(dài)。记者(zhě)问到贴(tiē)息政策是否受影响(xiǎng)时，工作人员反馈贴息还有(yǒu)额度。

对(duì)财政补贴政(zhèng)策变化有担忧(yōu)的不只一家。有金融机构相关业务条(tiáo)线人员向记者反馈，今年(nián)遇到了补贴政策文(wén)件的(de)征求意见稿突然下线(xiàn)、补偿条件趋严(yán)变相(xiāng)收紧、补偿平台与机构合作的(de)签约时间变短等情况。

财政资金是(shì)普惠(huì)信贷规模(mó)的“放大器”。一些贴息(xī)贴保政(zhèng)策因运营多(duō)年被市场熟悉，企业对此补贴有一定预期，申请积极性较(jiào)高；每年各家(jiā)金融(róng)机构做业务计划的时(shí)候，也(yě)会将补贴和(hé)代偿因素考虑进来，来确定全面业务目标，提前安排业务资源(yuán)。相关政策或者尺度松紧的变(biàn)化，可谓牵一发动全身(shēn)。

一位(wèi)普惠贷款业务经理对记者表示，企业在筹资之前，会计算出包含补贴在内的财务成本，然后对多个方案进行对比，综合评估出可接受的成本后才会决定(dìng)申(shēn)请(qǐng)某(mǒu)个贷款产(chǎn)品。在这个计(jì)划推进的(de)过程中，如果补(bǔ)贴(tiē)突然停(tíng)掉，客户(hù)预期(qī)落(luò)空，除了对(duì)其经营产生一定(dìng)的影响外，还可能会引发对(duì)金融机(jī)构的投诉。

接近(jìn)政府风(fēng)险补偿资金委(wěi)托管理平台的人士认为，对于地(dì)方政府而言，有限的财政资金需要花在刀刃上，力保重点(diǎn)领域和薄(báo)弱环节。过去，一些银行在审贷上把关不严，一些企业存在多头申请补贴的情形，未来这些行为可能会被严查(chá)。

等(děng)待被冲销的不(bù)良贷款

一边(biān)是财政资(zī)金更加精打细算，另一边，银(yín)行普惠贷款对风险代偿的需求逐年增加。

记者在一线调研中了解到，近年，各家银行普惠信贷规模均以两(liǎng)位数(shù)速度(dù)增(zēng)长，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国(guó)不少城市开办多年，由创业者个(gè)人或小微企业向银行申请借款，当地(dì)政府(fǔ)融(róng)资性担保机构或者创业担保(bǎo)基金提供(gōng)担保，财政部门给(gěi)予贴息，以(yǐ)支持个(gè)人创业或(huò)小微(wēi)企业吸纳就业。

在广东，符合重点(diǎn)群(qún)体条件或登(dēng)记注册3年内的个(gè)体工(gōng)商户，可以申请最高50万(wàn)元的创业(yè)担保贷款及贴(tiē)息。截至2023年末，广东省（不含(hán)深圳）创(chuàng)业担(dān)保贷款余(yú)额83.71亿元，其中基金担保贷款余额(é)73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆，鼓励创业起到了良好的作(zuò)用。

华南某中小银行普惠部门的负责人对记者表示(shì)，该(gāi)行(xíng)自2013年起与政府创业(yè)贷款担保基金合作，最初合作时，出现代偿的情况非常少，6至7年(nián)累计申请的(de)不良贷款代偿额不超过100万元，不良率维持(chí)在千分位以内(nèi)。但近年(nián)趋势出现了变化，不良(liáng)贷(dài)款代偿额度每(měi)年上升至千万元级别。

究其原因，一方面，创业(yè)担(dān)保贷款的社(shè)会效应显著(zhù)，申请人数增加；另一(yī)方面，受经济增速放缓影响(xiǎng)，普惠贷款主(zhǔ)体经营困难，也反映(yìng)在(zài)不良贷款的(de)生成(chéng)上。

据一位承保小额信贷保(bǎo)险的(de)保险(xiǎn)公司人士观(guān)察，由于小微企业经营状(zhuàng)况的波动，普惠信贷资(zī)产质量出(chū)现一定程(chéng)度的下(xià)滑，具体表现为(wèi)不良率上升、逾期贷款增加等。这主要(yào)源于小微企业面临的(de)市场业务需求减少(shǎo)、成本(běn)控制困难以及(jí)应收款质量下降等问题。

不良率承(chéng)压之下，银行对(duì)于加快不良资产(chǎn)核销、快速出清风险的诉求更加强烈。然而，记者走访多家银行发现，相关财政补贴普遍(biàn)被(bèi)认为存(cún)在(zài)申请限制多、申(shēn)报流程(chéng)繁琐、周期长、运营效率不高等问题。

一位国有大行某分行普惠金融部门人士(shì)介绍(shào)，正(zhèng)常情况(kuàng)下，银行贷款逾期后90天报不良，代(dài)偿资(zī)金如果能在90天内到位，将可显著减轻银行的拨备压力和不良率。“但是以(yǐ)现在的效率，90天（到账）是不可能做到(dào)的(de)。”

一(yī)位城(chéng)商行人士也(yě)表示(shì)，由(yóu)于不良申报流程(chéng)时间拖得太长，如果影响了核销，导致很多(duō)不良(liáng)累计，会在月底或年(nián)底形成一(yī)个(gè)很高的不良率数字，对于银行而(ér)言无法承(chéng)受(shòu)。“银行1月份产生不良，申请的风险补贴有可(kě)能到(dào)当(dāng)年12月(yuè)还不能下(xià)来，但(dàn)2月(yuè)份还会有新增的不(bù)良冒出(chū)来，以后的月份仍在不断积累，如果不良贷款不及时(shí)转让或核销，累计到年底的不良率将是一个难以被接(jiē)受(shòu)的数字。”

风险分担模式创新进行时

财政补贴面(miàn)前，僧多(duō)粥少是常态(tài)，如何发挥(huī)财政资金撬动作(zuò)用，达到四两拨千(qiān)斤的效果是(shì)关键。近年，为了让风险补偿机制(zhì)运转更加顺畅，各(gè)方主体积极尝(cháng)试新的代偿模式，风险分担机制(zhì)从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

如何(hé)解(jiě)决银行(xíng)对代偿(cháng)速(sù)度和(hé)不良率控(kòng)制的要求？政(zhèng)策性(xìng)担保公司的引入，一定程度上缓解了银行的压(yā)力。传(chuán)统的担保贷款中，融资担保公(gōng)司承担绝大部(bù)分责任，一旦发生不良，担保公司将背负巨大的代偿(cháng)，因而担保公司与(yǔ)银行执行(xíng)相似的风控标(biāo)准，担保(bǎo)能力难以放大。在“银(yín)政担”风险补偿模式下，政(zhèng)府(fǔ)按比例分担一部分(fēn)风(fēng)险，担保公司风(fēng)险责任降低，而银行也因为有担保而敢于放贷(dài)，后期出现不良能及(jí)时得到代偿(cháng)，解除了后顾之忧。

不过，这一模式也有局限。根据相(xiāng)关(guān)规定，融资担保公司的担(dān)保责任余额不得(dé)超过其(qí)净资产的10倍，对于主要服(fú)务于小微企业和三农的融资担(dān)保公司，该倍数上限(xiàn)可以提高至15倍。这意味这一模式下，财政资金的撬(qiào)动上限被限制在了一定的(de)倍数以内。

市场需求之下，再担保模式(shì)被引入。早在(zài)2014年，安徽省创新推出“4321”政银担合作(zuò)模式,由地方政策性融资担保公司、省级(jí)再担保公司、银行以及地方(fāng)政府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再担保后，担保公司的融资服务功能进一步放大，撬动(dòng)了信贷向政府引导的领域倾(qīng)斜。近十年，“4321”模式在全国多地落地推广，并因地制宜地衍生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记者在调研中了解到，相比财政资金直接代偿，再(zài)担(dān)保(bǎo)的定位是“保本微利(lì)”，强调在商业可持续的前提下提升担(dān)保公司融资服务能力(lì)，对入池的合作银行、代偿条件有一定限制。

如何让财政资金发挥(huī)更大的效(xiào)用？在“三农”场景里生长出来的“政(zhèng)银保”模式引起了注意。“政银保”模式最早于2008年(nián)在广东省佛(fú)山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财政投放(fàng)保费补(bǔ)贴资金累(lèi)计1001万元，累计发放“政银保(bǎo)”贷款金额10.18亿元，资金撬动(dòng)效应(yīng)达(dá)100倍。自2013年起(qǐ)，这(zhè)一模(mó)式在广东省推广，随后，上海(hǎi)、山东、河(hé)北、福(fú)建等多(duō)个省份出台相关(guān)政(zhèng)策文(wén)件(jiàn)，推广“政(zhèng)银保”模(mó)式。

在农业领域大获(huò)成功后，“政银保”模式被引(yǐn)入普惠金融领域。该模式下，政府提(tí)供保费(fèi)补贴、贷(dài)款利息补贴，银行提供贷款，保险公司为贷款主体提供信用保证(zhèng)保险，共同服(fú)务小微企业。与担保的风控机制不同，保险运营是基于大(dà)数法则，在产(chǎn)品(pǐn)设计方面更加灵活。另外，担保模式下(xià)，贷款规模始终受到公司自有资本金的限制(zhì)，而在保险模式下，同样的财政补(bǔ)贴相对贷款额度的放大倍数更高(gāo)。

以深圳为例(lì)。2018年，深圳市试点小额贷款保(bǎo)证保险业务，市政府每年最高安排3000万元支持(chí)发展小额(é)贷款保证保险(xiǎn)，在“政府支持、市场(chǎng)化运作、效(xiào)率优先、保(bǎo)本微(wēi)利”原则下，试点银行与试点保险公司按照2∶8比例分担贷款风险(xiǎn)。对于借款企业连续欠息90天以(yǐ)上(shàng)或贷款到期30天以上未偿还(hái)本金，且(qiě)追索(suǒ)无果的，试点银行可向试点保险(xiǎn)公司提出索赔申请。

据悉，试点期间(jiān)，市金融发展专(zhuān)项资金共列支约1100万(wàn)元(yuán)，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保基金成立，将保险机构和民营担保机构(gòu)纳入再担保支(zhī)持范围，对(duì)保险公司的(de)保证保险业务(wù)予以再(zài)担保支(zhī)持。

国(guó)任保(bǎo)险既是深(shēn)圳市试点小(xiǎo)额贷款保证(zhèng)保险业务的参与方之一(yī)，也(yě)是深圳市融资担保基金的合(hé)作保险公司。公司相关(guān)负责人(rén)对记者表示，银政保的模式在(zài)深圳市场(chǎng)受到(dào)欢迎。对企业而言，通过保(bǎo)险增信，申贷流程更快(kuài)捷，资(zī)料更简单；有(yǒu)了保(bǎo)险加入后，企业(yè)可以选择的贷(dài)款产品更多，促使银行间降费竞争(zhēng)，从而降低企业融资(zī)成本；另外，保险的参与也让银行优(yōu)化了贷款方(fāng)案，给企业(yè)更高的可(kě)贷额(é)度(dù)。

“目前，银行在贷款逾期(qī)后，保险公司先行赔付，不(bù)需要等到90天进入不良。保险公司在理赔时效上对银行资金周转(zhuǎn)形(xíng)成了重要支持。”据其介绍，过去(qù)三年，该公司信用保证保险业务快(kuài)速增长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日(rì)，国任保险参与保(bǎo)障的累计放款额超91亿元，承保超过1.3万家企业。目(mù)前国任保险已在(zài)全(quán)国其他城市的分支机构推(tuī)广这一创新模式，其中上海市、江苏省已经落地。

过去，尚未引入财政资金支持的时候，信用保证保险属于保险行业里的“小险种”，销售困难(nán)，覆盖面低，风险(xiǎn)分(fēn)散的目标难(nán)以实(shí)现。随着“银政保”“银政保担”模式的推广，信用(yòng)保证保险开始“出(chū)圈”，被更多小微企业熟悉和(hé)使用，成为普惠金融(róng)风险补偿机制(zhì)里的又一个“放大器”。

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