港交所已审议顺丰H股发行申请，拟募资至多20亿美元，或接力美的成今年第二大规模新股

9月13日，顺丰控(kòng)股发布公告表示，顺丰正(zhèng)在进行申请发行境外上市外(wài)资股（H股）股票并在香港联合(hé)交易所有限公司(sī)主板挂牌上市的相关工作(zuò)，香港联交所上市委员会于2024年9月12日举行上市聆讯，审议公司本(běn)次发行上市的申请。

顺丰本(běn)次(cì)发行上市的联席保(bǎo)荐人(rén)已(yǐ)于2024年9月13日收到香(xiāng)港联交所向其(qí)发出(chū)的信函，其中指出香港联(lián)交所上市委员会已审阅公司的上市申请，但该信函(hán)不构成正式的上市批准，香港联交所仍有对公司的上市申请提出进一(yī)步意见的权力。

同时，顺丰也表(biǎo)示，公司本次发行上市尚需取(qǔ)得香港证券及期货事务监察(chá)委员会和香港联交所等相关政府机关、监管机构的核准和/或批准(zhǔn)，该事项仍存在不(bù)确定性。

据路透旗下IFR消息，顺丰控股(002352.SZ)未有计划立即作上市预路演，并(bìng)拟第四季启动招股程序，预计将募资10亿至20亿美元(折合约78亿至156亿港(gǎng)元)，或成为今年第二大规模新股。

综合 | IFR 招股书编辑 | Arti

顺丰此(cǐ)前已向港(gǎng)交所(suǒ)主板递交上市申请(qǐng)，高盛、华泰(tài)国际及摩根大通为联席(xí)保(bǎo)荐人。

顺丰已在A股上市，如果此港交所已审议顺丰H股发行申请，拟募资至多20亿美元，或接力美的成今年第二大规模新股番赴港上市成功，顺丰将成为(wèi)快递行(xíng)业首家“A+H”的上市公司。另(lìng)外，目(mù)前(qián)顺丰集团旗下已有顺丰控股、顺(shùn)丰同城、顺(shùn)丰房托、嘉里(lǐ)物流四大上市公司，后三者均已在港股上(shàng)市(shì)。

截止(zhǐ)9月13日收盘，顺丰A股报36.12元(yuán)/股，市值1739.51亿(yì)元。

此前，顺丰控股发布2024年半年(nián)度报告，营业收入1344.1亿(yì)元，同比增长8.08%。归属于上(shàng)市公司股东的净利润48.07亿元，同比增长15.10%。归(guī)属于上市公司(sī)股东的扣除非经常性损益的净利润41.48亿元，同比增长11.95%。基本每股收益1.00元。

此外(wài)，近(jìn)日顺丰控股发布7月快递物(wù)流业务经营(yíng)简报，当月速(sù)运物(wù)流业务营业收入162.28亿元，同比增(zēng)长9.87%；业务量10.30亿(yì)票，同比增长16.65%；单票收(shōu)入15.76元，同比下降5.80%。

顺丰是一家全(quán)球领先的综(zōng)合物流服(fú)务提(tí)供商（即提供全方位国内及国际物(wù)流服(fú)务(wù)的物(wù)流服务(wù)提供商，包括但不限于快递服务、快(kuài)运服(fú)务、冷运物流服务、同城实时配送服务(wù)、供应链(liàn)服务及国际物流服务，并向跨国公司(sī)、大型企(qǐ)业、中小型企业及散单客户提(tí)供一站式解决方案），根据弗若斯特沙利文(wén)报(bào)告(gào)，按2023年收入计，公司是中国及亚洲最大的(de)综合物流服务提供商，也是(shì)全(quán)球(qiú)第四大综合物流服务提供商。

作(zuò)为一家《财富》世界500强(qiáng)企(qǐ)业(yè)，顺丰在中国五个物流细分(fēn)领域和亚洲四(sì)个物流细分领域均处于市场领先地位，为客户提供全(quán)面的物流(liú)服务，包括快递、快运、冷运、同城实时配送、供应链解决(jué)方案及国际物流服务。

2023年，顺丰是唯(wéi)一(yī)一家获《财富》杂志评为中(zhōng)国最受(shòu)赞赏的前(qián)五(wǔ)大(dà)公司之一的物流公(gōng)司。根据弗(fú)若斯特沙利文报(bào)告，截至2023年12月31日，公司拥(yōng)有覆盖202个国家和地区的庞大全球(qiú)配送网络，运营103架飞机和超过(guò)200,000辆车辆，分别是亚洲最大的空运机队和陆运车队。

顺丰(fēng)亦是(shì)一家技术驱动型公司，截至2023年12月31日，公司拥(yōng)有超过4,000项专利及专利申请，并持续利用自研技术提供创新解决(jué)方案。截至2023年12月(yuè)31日(rì)，公司拥(yōng)有约200万活跃月(yuè)结(jié)客户及约(yuē)6.63亿散单客户，根据弗若斯特沙利文报(bào)告，该两项数据(jù)在亚洲所有(yǒu)物流(liú)服务提供(gōng)商中均为最高(gāo)。

公司的业务模式具有(yǒu)三个关(guān)键属性：直营模式、综合物流能力和独立第三方。

首先，公司(sī)直接经营(yíng)从最初一公里收件(jiàn)到最(zuì)后一公里派送的整个端到端物流流程。这使公司拥有(yǒu)强大的运营掌控能力、物流网络的高可视性和动态资(zī)源调度，以支撑(chēng)公司行业领先(xiān)的速度(dù)、成(chéng)本和可靠(kào)性。

其次，公司的综合物(wù)流能力使(shǐ)公司能(néng)够提供(gōng)全方位的(de)标准(zhǔn)化或(huò)定制服(fú)务(wù)，以(yǐ)满足客(kè)户在广度(dù)和深度上不断(duàn)演(yǎn)变的(de)物流需求(qiú)，扩大客户(hù)钱包份(fèn)额，并实(shí)现比整体行业更快的增长。

第三，公司是中国唯一一家独立于主要电商平台的规模化(huà)综合物流服务提供商，使公司能够中立地服务公司的客户群，把握新机遇并建立长期可持续(xù)的关系。

三(sān)十多(duō)年来(lái)，顺(shùn)丰致力于建(jiàn)设(shè)物流网络和投资物流基础设施，这使公司成(chéng)为当今亚洲物流行业中(zhōng)独一无二的领军企业。时(shí)效(xiào)快递是公司的旗舰产(chǎn)品，根据弗若斯特沙利文报告，公司的时效快递2023年在中国的市场份额为63.9%。

依托公司时效快递的能力及网络作为基(jī)础，公司采用“1到(dào)N”的增(zēng)长策略（公司(sī)以(yǐ)时效快递服务为基石的增长和扩展策略，孵化(huà)新的服务产品，进入临近的物流细分领域，并进一步补充(chōng)了公司(sī)的综合能力），以具(jù)战略性及(jí)性(xìng)价比的方式，切(qiè)入毗邻产品及市场。

遵循这一战略(lüè)，公司的能力和产品(pǐn)渐趋完善，从时(shí)效快(kuài)递(dì)扩(kuò)展到经济(jì)快递，从(cóng)轻小包裹扩展到大(dà)型重货运输，从标准配送扩(kuò)展到可对温度和(hé)湿度精确控(kòng)制的(de)专业服务，从中国扩展到亚洲再到全球。如今，公司大多数的(de)服务均已具备相当的规模和市场领先地位，实现(xiàn)了盈利且增长势头强劲。

根据弗(fú)若斯特沙利文报(bào)告，全球物流市(shì)场拥有巨大的发展机遇，2023年的物流支出达11.1万亿(yì)美元，其中亚洲市场最大，2023年物流支出达5.1万亿(yì)美元。物(wù)流行业正经历多维度(dù)的转(zhuǎn)变(biàn)，为(wèi)公司带来多重机遇。

随着(zhe)自(zì)身物流业务日趋复合多元化，客(kè)户更倾向于更复杂、一站式、高质量及国际化的物流服务。在公(gōng)司的本土(tǔ)市场亚洲，整个物流行业及其大多数细分领域仍然高度分散。单一市场、单一产品的物流(liú)服务提供商因缺乏综合物流能力而逐渐处于(yú)不利地位，领先(xiān)的综合物流(liú)企业将受惠于(yú)不断涌现的战略整合机遇。

顺丰于2010年即开始运(yùn)营(yíng)跨境(jìng)业务(wù)，主要(yào)服务中国客户的出境物流需(xū)求。如今，随着中国(guó)企业出海，国际供应(yīng)链蕴含(hán)着重大转型机遇。2021年收购嘉里物(wù)流进一步强化了公司在东南亚的本土(tǔ)及跨境快递、国际供应链和国际货代(dài)能力。通(tōng)过成功(gōng)整合嘉里物流(liú)公(gōng)司的国际综合物流能力和(hé)客户基础得到进(jìn)一步(bù)强化，为实现国际拓(tuò)展(zhǎn)的战略和愿景提供了重要助(zhù)力。根据弗若(ruò)斯特沙利文报告，2023年公司的国(guó)际业务规(guī)模已在所有(yǒu)亚洲综合物流服务提供商中排名第一。

随着位于鄂州货运枢纽的分拣及转运中心投(tóu)入运(yùn)营，顺丰相信，凭借公司丰富的产品组合、综合的全球(qiú)物流能力、丰富的并购经(jīng)验、卓(zhuó)越的运营及精益的成(chéng)本管控，公司在所有(yǒu)本土(tǔ)及全球物流企业中占据最有利位置以整合市(shì)场并把握国内外的(de)市(shì)场(chǎng)机会。多年来的前期投资以及(jí)公司已建立的(de)能力将帮助(zhù)公(gōng)司获取未(wèi)来(lái)物流需求(qiú)的更大市场份额，而同行无法轻易(yì)复制。

顺丰于1993年在广东省(shěng)顺德(dé)市成立。经过三十多年(nián)发展，公(gōng)司已成为全球综合物流服务提供商，在中国(guó)及亚(yà)洲的多个物流细分领域均处于市场领先地位。过去十(shí)年，公司通过(guò)内生性增(zēng)长及外延式并购(gòu)取得了(le)高速(sù)增长。时至(zhì)今日，公司大部分企业客户均使用公(gōng)司多项服务。公司相当一部分收入来(lái)自中国(guó)境外。

公司已取得显(xiǎn)著的规模、增长及盈利能力。顺丰的收入由2021年的人民币2,072亿元增长至(zhì)2023年的(de)人民币(bì)2,584亿元，复合年增长率为11.7%。2024年一季度，顺丰控股营业收入为653.41亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.03%；归母净利润为19.12亿元(yuán)，同比增长11.14%。

公司的息税折旧与摊(tān)销前利润（非国际财务报告准则(zé)指标(biāo)）由(yóu)2021年的(de)人民币218亿元增(zēng)长至2023年的人民币(bì)294亿元，复合年增长率(lǜ)为16.3%。于(yú)2021年、2022年及2023年，公司归属于(yú)本公司所有(yǒu)者(zhě)的年度利润(rùn)分别为人民币47亿元、人民币62亿元及(jí)人民币(bì)82亿元，自(zì)2021年起复合年增长(zhǎng)率(lǜ)为31.9%。

顺丰在招股(gǔ)书中表示，公司非常重(zhòng)视股(gǔ)东回报，自成(chéng)为(wèi)上市(shì)公司以来，每年均(jūn)会宣(xuān)派(pài)年度股息。公司的派息率由（2017年至2022年的）20%增至2023年的35%，且(qiě)公司(sī)的目标(biāo)是在未来五年(nián)内稳步提高派息率(lǜ)。

顺(shùn)丰(fēng)正在全面国际化(huà)，H股上市，顺丰将利用国(guó)内和中(zhōng)国(guó)香港资本双向融合的特殊优势，搭建更为国际(jì)化的资本运作平(píng)台。

顺(shùn)丰本次香港IPO募(mù)集资金拟(nǐ)用于加强公(gōng)司的国际及跨境物流能力(lì)；提升及优化公司于中国的物流网络(luò)及服务；研发先进技术及数字化解决方案，升级公司的(de)供应链和物(wù)流服务及实施ESG相关举措；及用作(zuò)营运资金及一般企业用(yòng)途。

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