消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升

　　◎记者刘怡鹤

　　临(lín)近苹果、华为两大消费电子品牌新品发布(bù)日，资本市场上消费电子概念股(gǔ)票持续活跃。近(jìn)日，折叠屏概念人气股科森科技连收8个涨停板，凯盛(shèng)科技录(lù)得7天4板，公告550亿元投资计划后的维信诺消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升股价两度(dù)涨停……

　　消费电(diàn)子板块呈(chéng)现暖意。一方面，受益于行业需求(qiú)周期复苏，大量消费电子公司上半年业绩增长明(míng)显(xiǎn)；另一方面，折叠屏渗透率提升乃至三折叠手机有望问世，AI进(jìn)一步融入消(xiāo)费电子产品，行业同(tóng)时进(jìn)入技(jì)术升级周期。产业链公司(sī)看(kàn)好下半年及明(míng)年的行业景气度，围绕终端趋势重点研发。

　　行业景气度稳步提(tí)升

　　“目前公(gōng)司的生产线运营保持(chí)较高的稼动率水平。”维信诺相关(guān)负责人告诉记者。维信诺以中小尺寸(cùn)AMOLED面板业务(wù)为主(zhǔ)，主要供货(huò)智(zhì)能手机、智(zhì)能穿戴等领(lǐng)域品牌终端产(chǎn)品。

　　市场分析机构Canalys数据显示(shì)，今年二季度全球智(zhì)能手机出(chū)货量同比增长12%，达2.889亿台，连续三个季度同比增长。

　　维信诺相关负责人说，上半年，消费电子行业(yè)景气度逐(zhú)步(bù)回暖，OLED手(shǒu)机面板需(xū)求旺盛，公司向品牌客户供应多款产品，出货量大幅增长(zhǎng)，在AMOLED智能(néng)手机面板、AMOLED智能(néng)穿戴面板市场的份额均有所提(tí)升。

　　8月29日(rì)，维信诺公告称，基于AMOLED显示(shì)面板市场规模不断提升，并(bìng)从智能手(shǒu)机领域向平(píng)板、笔(bǐ)记本电(diàn)脑、车载等中尺寸显示面板(bǎn)领域不断拓展，公司拟在合肥投(tóu)建一条第(dì)8.6代AMOLED生(shēng)产线，从事中尺寸AMOLED相关产品的研(yán)发、生产(chǎn)和销售，项目总投资额达550亿元。

　　化合物半导体(tǐ)晶(jīng)圆代工企业新微半导体(tǐ)相关(guān)负责人表示，今(jīn)年以来公司订单持续增长，预计下半(bàn)年业务仍将持续(xù)增长(zhǎng)。

　　“三季度(dù)是传统备货(huò)旺季，今年也是(shì)如此。”显示及应用材料供(gōng)应商凯盛科技表示，大(dà)客户新项目(mù)开发、老项目(mù)需求量增(zēng)长，以及车载显示等新业务突破，将(jiāng)推(tuī)动公司业绩增(zēng)长。

　　方邦(bāng)股份是电(diàn)磁(cí)屏(píng)蔽(bì)膜(mó)供应商。方邦股份董秘王作凯告诉记者，上半(bàn)年公(gōng)司(sī)电磁屏蔽膜呈现良(liáng)好增长态势。从下游(yóu)反馈来看，上半年消费(fèi)电子也出(chū)现较好复苏。下半年头部终(zhōng)端企业将陆续推出新机型，会进(jìn)一步推升行业景气度。

　　技(jì)术提升助力业绩增长

　　除(chú)了行业景气度提(tí)升，技术突破(pò)及(jí)落地量产(chǎn)也为产业链公司带来底气(qì)。

　　可折叠盖板材料(liào)是折叠屏手机带来的核心增长领域。与直屏手(shǒu)机相(xiāng)比，折叠屏盖板材料兼(jiān)顾透明、可折叠、坚固、平整和轻薄(báo)等特(tè)性，CPI（透明聚酰亚胺）及UTG（超薄柔性玻(bō)璃）均可作为材料。目前，大多数智(zhì)能手机品牌倾向于采用平整度更高的UTG。

　　市场研(yán)究机(jī)构Omdia报告(gào)显示，除华为(wèi)和荣耀(yà消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升o)仍在使用CPI外，其他(tā)品牌均(jūn)采用UTG作为(wèi)可折叠(dié)盖板(bǎn)材料。不过，华为和(hé)荣耀也(yě)在积极研发UTG解决方案，有望在旗下新一代上下折叠(dié)手机上(shàng)使用这(zhè)种材料。

　　Omdia预计，2024年UTG出(chū)货量将增至(zhì)2460万片，同比增长36.9%；2025年将攀升至3370万片，同(tóng)比增(zēng)长36.7%。

　　凯盛科技(jì)联合(hé)玻璃(lí)新材料研究(jiū)总院(yuàn)自主研发(fā)的30微米UTG，是国(guó)内唯(wéi)一覆盖“高强玻璃—极薄薄(báo)化—高精度后加工(gōng)”的全国产化UTG产业链。目前，公司UTG二期项目具备4条生产线的产能，已开始(shǐ)量产。

　　凯盛科技UTG业务负责人告诉记者，目前折叠(dié)屏(píng)手机的形态(tài)主要是“小折”，即左右折或上下折，未来向更多(duō)形态发展是必然趋势，包括卷轴等柔性显示方式，“目前，凯(kǎi)盛科技(jì)的UTG业务持续围绕生产良率提升重点(diǎn)攻关，良率还有上升空间”。

　　不过，9月3日至4日，凯盛科技和科森科技均(jūn)发布股票交易异动暨风险提示公告。凯盛科技称其(qí)生(shēng)产的UTG截(jié)至(zhì)目前产(chǎn)生的收入在整体收入(rù)中占比不足3%，预(yù)计对公司2024年整体营业收入(rù)贡献有限。科森科(kē)技表示，公司(sī)的折叠屏铰链组装业务客户单一(yī)，目前公司通过外购结构件用于折叠屏手机铰链的(de)组装。截至公(gōng)告日，今年以来(lái)尚未形成营收。预计该业务对公司2024年整体(tǐ)营收(shōu)贡献有限(xiàn)。

　　手机、电动汽车的快(kuài)充水平不断提升，离不(bù)开氮化镓(jiā)功率器件技术发(fā)展。“明年，公司650V硅(guī)基(jī)氮化镓功率工艺平台将量产，有望拉动销售额提升。”新微半导体相关负(fù)责人说，这是(shì)公(gōng)司看好明年集中出(chū)货(huò)的原因之一。

　　方邦股份的几项新产品也(yě)正在成为增长点。在挠性覆铜板方面，公司坚持(chí)原材料自研自产战略，力争逐步(bù)摆脱对(duì)国外上(shàng)游供应链的依赖，目前在逐(zhú)步起量(liàng)。用于芯片(piàn)封装的可剥铜方面，方(fāng)邦股份目前持续(xù)获得(dé)下游小(xiǎo)批量订单，随着通过更多(duō)头部载板厂的认证，订单放量节(jié)点逐渐临近。

　　产业链公司合力深耕(gēng)

　　三折叠屏、快(kuài)充、AR/VR、智能戒指……从智能化、便利化到新形态，消费电子(zi)新产品涌现。这离不(bù)开产业链合(hé)力(lì)深耕。

　　“消费电子是一个发展速度快、对技术要求高的领域。当前(qián)其与AI、芯片先进封装等前沿技术正在走向更深程度的(de)交叉、融合。未来消费电子将朝着更轻薄短小、更高集成度、更智能化(huà)的(de)方向(xiàng)发(fā)展。这将(jiāng)倒逼芯片更先(xiān)进、线路板布线更细，对上游电子材料提出更高性能要求。”王作凯说。

　　比如(rú)，折叠(dié)屏手机要求屏蔽膜更薄更耐弯(wān)折，AI手机要求高导(dǎo)热(rè)屏蔽膜。随着电子产(chǎn)品芯片热管理、AI服(fú)务(wù)器高速铜缆电磁屏蔽材料的需求加大，薄(báo)膜电阻、复合铜箔等都有望从方邦股份的研发重点转变为增长点。

　　面对(duì)快速更迭的消费(fèi)电子风向，产业(yè)链公司如何抓住机遇？王作凯说，方邦股(gǔ)份长期深耕消费电子产业(yè)链，以电磁屏蔽膜产品为抓(zhuā)手，与华为(wèi)、三星等世界顶尖企业建立了长期稳定的深度技(jì)术交流(liú)渠道和(hé)机制，可第一时间掌握5G通信、芯(xīn)片封装、人工智能、超高清显示等关(guān)键行业最新(xīn)的技术发展(zhǎn)趋势(shì)及需求。此外，公司拥有快速(sù)提供相(xiāng)应产品及(jí)解决方案的能力。这种能力源自公(gōng)司拥有自主开发的磁控真(zhēn)空溅射(shè)、精密涂布、连续卷(juǎn)状电(diàn)沉积以(yǐ)及高性能树脂合成及配(pèi)方(fāng)等四大基础技术，并可实现各技术间的组合(hé)创新，这(zhè)让公司(sī)在高(gāo)端电子(zi)材料制(zhì)造中(zhōng)拥(yōng)有很强的优势。<消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升/p>

　　“显(xiǎn)示(shì)行业技(jì)术门槛很(hěn)高。公(gōng)司基于自主创新(xīn)的发展模式，通过(guò)技术迭(dié)代保持技术的持续领先性。”维信诺有关负责(zé)人说，AMOLED具备柔性(xìng)特(tè)征，可以满足终端产品(pǐn)的任意形态，同时(shí)AI趋势也(yě)将助力AMOLED显示技术向(xiàng)更多应用领域渗透。在研发(fā)方面，公司聚焦AMOLED应(yīng)用的全尺寸领域(yù)，从屏幕的低功耗、高刷新率、高性能、轻薄、全面屏、屏下集成、透明显示，以及折叠、卷曲等柔性形态全面发力。

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