“前东北首富”张宏伟11亿贷款遭催收，“东方系”风雨飘摇

　　来源：债市观察

　　“东方系”的粮，青龙湖的房，民生银(yín)行的票子，还有伊拉克的石油，这些都是“全球富(fù)豪(háo)”、“前东北首富”张宏伟投(tóu)资的领域，或参股(gǔ)或控(kòng)股，成就了他300亿元的身家。

　　但“首富”也有难题，张宏伟的旗下公司正在(zài)债务漩涡中谋求自救，其核心上市公司东方(fāng)集团（维权）（600811.SH）在拖欠75万元工程款后，又被银行催收11亿元贷款(kuǎn)，还牵扯到民生银行3亿多股份。

　　东方集团近日公告称，公司(sī)收到哈尔滨市中级人民法院《应诉通知书》，招(zhāo)商银行股份有限公司哈尔滨分行（简称“招行(xíng)哈尔滨分(fēn)行”）对公司提起诉讼，要(yào)求东(dōng)方(fāng)集团提前偿(cháng)还贷款本金约10.92亿元及相应利息。

　　据了解，2024年1月15日，招(zhāo)行(xíng)哈尔(ěr)滨分行与东方集团签(qiān)署编号《授信协(xié)议》，向东方集团提供12亿元的授信额度，授(shòu)信期限12个月，东方集团以所持中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）约3.13亿股无限售流通股提供质押担保。

　　但如(rú)今未满12个月，招行哈尔(ěr)滨分行就要(yào)求其还(hái)款，并表示如东方集团不(bù)能偿(cháng)还上述款项，则以其(qí)上述民生银行无限售流通股及其孳息折价、拍卖、变(biàn)卖所得价款，进行赔偿，招行哈尔滨分行(xíng)要求享有优先(xiān)获偿权(quán)。

　　上述银行之所以(yǐ)着急催贷，是因为近期东方集团出现债务逾期而被法院批准(zhǔn)预重整。事实(shí)上，东方集(jí)团因借款纠(jiū)纷，已经被多家银行提起(qǐ)诉(sù)讼。

　　东方(fāng)集团主营业务为农产品加工销售、土地及房地产开发等(děng)，背后控股股东为东方集团(tuán)有限公司(sī)（简称“东方有(yǒu)限”），实控人张宏伟。

　　以东方集团为核心，张宏伟构建(jiàn)起了(le)庞大的“东方系”，东方有(yǒu)限的业务遍布现代农业、能(néng)源(yuán)、金融、资源物产、港口交通等(děng)多(duō)个领域，张(zhāng)宏伟并常年位居”黑龙江首富(fù)”。今年3月25日，在“2024家大业(yè)大酒·胡(hú)润(rùn)全球富豪(háo)榜”上，张宏伟以300亿元财富位列(liè)榜单812位。

　　张宏伟最知名的投资案例，是在(zài)民生银行2000年上市(shì)前夕，旗下“东方(fāng)系(xì)”和(hé)刘永好的“新希望系”、卢志强的“泛(fàn)海系”并列民(mín)生银行股东势力中的“三大系”。

　　2013年开始，张宏伟通过(guò)收购进入房地产开发，业务(wù)主要集中北(běi)京(jīng)丰台区、房山区的青(qīng)龙(lóng)湖(hú)区域，张宏(hóng)伟(wěi)在其中累计投资远(yuǎn)超百(bǎi)亿元。但主营房地产开发的子公(gōng)司(sī)却仍在亏损，东(dōng)方集团也从今(jīn)年6月开始，现金(jīn)流告(gào)急，连75万工程款都拖欠不付，并在今年7月被法院判决预重整。

　　曾经风生水起的“东北首富”，能否重整旗鼓(gǔ)？

　　卖油(yóu)卖豆卖大米营收百亿，为何被重整、催债？

　　今年6月18日，东方集团公开表示，因东方集团财务有限责任公司（简(jiǎn)称(chēng)“东方(fāng)财务公司”）流动性暂时(shí)趋紧，东方(fāng)集团及子公司在东方财务公司存款出现(xiàn)大额提取受限情形(xíng)。截至2024年6月17日(rì)，东方集团及子公司在(zài)东方财务公司(sī)存款余额16.40亿元、贷款余额6.66亿(yì)元。

　　随后，东(dōng)方集团的控股股东——东方有(yǒu)限(xiàn)及实控人张宏伟发函承诺，将在未来3-6个月内化解东方财务公司流动(dòng)性资金不足问题，其化解(jiě)措施包括(kuò)但不限于资产处置等方式。

　　但还没来得及缓解流(liú)动性压力，6月25日，东方集团(tuán)就收到了债权人黑龙江(jiāng)东辉建筑工程有限公司（简称“东(dōng)辉公司”）的《重整申请告知函》。

　　东辉公司表(biǎo)示，东辉公司曾为(wèi)东方集团旗下的哈尔滨东方大厦进行改造，但(dàn)东方集团拖欠了(le)其剩余工程款合计约(yuē)75.23万元。

　　东辉(huī)公司认为，东方集团明显缺乏清(qīng)偿能力但(dàn)具有一定重整价值，因此向哈尔(ěr)滨市(shì)中级人民法院（以(yǐ)下简称“哈尔滨中院(yuàn)”）申请(qǐng)对公司进行重整。

　　随后(hòu)在(zài)7月15日，东方集团被(bèi)哈尔滨市中院决定启动预重整。但根据《审理企业预重整案件工作(zuò)指引（试行）》相关规定，东方集团(tuán)在(zài)预重整期间原则上不能(néng)个别清偿。

　　这也就是说，原则上，东方集团不(bù)会在预重整期间偿还招行哈尔滨分(fēn)行及东辉公司(sī)的债务。

　　截至目前，包括招行哈尔(ěr)滨分行在内，东方集团(tuán)在最近12个月(yuè)内，已被多家“债主”起诉或提起仲裁，其中单笔500万元以上的涉诉(sù)金额合计约17.4亿元，这些“债主”包括上海浦东发展银(yín)行股份(fèn)有限公司哈尔滨分行(xíng)、中国农(nóng)业银行股份有(yǒu)限公司方正县支行、锦州秋石粮食贸(mào)易有限公司、新疆国际经济合作(zuò)（集(jí)团）有限责任公司等。

　　财报显示，2023年，东方集团总资产380.14亿元，同比减少9.98%，营收60.8亿元，同比减少46.01%；净利润亏(kuī)损15.57亿元。

　　东方集团2022年营收还高达(dá)112.61亿元，为何到2023年锐减51.81亿元呢？东方集团表示，营收大幅下(xià)降(jiàng)，主要是子(zi)公司东方粮(liáng)仓贸易业务量减(jiǎn)少导致。

　　东方集团营收下降的趋势还延续到了2024年。今(jīn)年上半年，东方集团(tuán)营收只(zhǐ)有(yǒu)4.81亿元，其主营业(yè)务中的农产品购销业务基本(běn)未贡献营业收入，大米加工业务、油脂加工业务的营收也不及预期。

　　此外，东(dōng)方集团的现金流也(yě)开始大幅下滑(huá)。2024年上半(bàn)年，东(dōng)方集团经营活动产生的现金流量净额仅约(yuē)1.18亿元，同比降幅高达(dá)52.29%，此外(wài)投(tóu)资性现金流-13.1亿元，融资性现金流-13.4亿元。整体来看(kàn)，东方集团(tuán)今年上半年净(jìng)现金流为-25.31亿元，同比下滑幅度(dù)是夸张的3909.24%。

　　截至2024年上半年，东方集团(tuán)货币资(zī)金(jīn)约(yuē)17.56亿(yì)元，期末(mò)现金(jīn)及现金等价物余额(é)仅约0.91亿元；而东方集团短期借款则(zé)高达62.77亿元，一年内到(dào)期(qī)的非流动负债约(yuē)62.33亿元，账面资金难以覆盖(gài)短期债务(wù)。

　　“首富”张宏(hóng)伟(wěi)的“北京房产”

　　东方集团(tuán)的实控人张宏伟，是黑龙江走出来的数一数二(èr)的“富(fù)豪”。

　　早在2018年10月(yuè)，张宏伟就以340亿元财(cái)富位居2018年(nián)胡润(rùn)百富榜第76位；2019福布斯中国400富豪榜排上，张宏伟以268.7亿(yì)元财富名列榜(bǎng)单第 82位。今(jīn)年3月25日，在“2024家大业大酒·胡润全球富豪榜”上，张宏(hóng)伟以300亿元财富位列榜单812位。

　　对普通人来说，上百亿的财富数字可能(néng)过于模糊，但将(jiāng)富豪的资产具(jù)象化，就更好体会当“富豪”的感觉了。

　　比如(rú)，位于北京东四环霄云(yún)桥东北角(jiǎo)的5A级(jí)写字楼——东方(fāng)金融中心(xīn)，就是(shì)张宏伟的资产。这座大厦算得上(shàng)是朝阳区丽都商圈的地标性写字楼，地上地下合计32层，总建筑面积10万平方米，附近是(shì)第三使馆区、燕莎商圈、798艺术区、颐堤港商业区，地段极佳。

　　企业预(yù)警通(tōng)显示，以东方金融中心为核心资产(chǎn)的北京大成饭店有限公(gōng)司(sī)总资产约38.43亿元，张宏伟为北京大成饭店实控人。据东方集团6月28日在(zài)投资者互动平台回复显(xiǎn)示，东方金融中心的写字(zì)楼出(chū)租率(lǜ)为(wèi)67%，商业出租率100%。

　　虽然资产优质(zhì)，但北京大成饭店(diàn)却连续四年亏损，2020年至2023年，累计(jì)亏损金额约(yuē)5.39亿元。

　　但这座大厦也只是张宏伟房地产业务中的一小块资产，其核心房地产业务是在(zài)北京(jīng)区的青龙湖板块(kuài)。

　　东方(fāng)集团在这里拥有一(yī)二级土地开发业务，还和万(wàn)科、龙湖(hú)合(hé)作开(kāi)发了翡翠西湖、熙(xī)湖悦(yuè)著两大(dà)项目，即使不算合(hé)作项目，东方集团在(zài)此处的投(tóu)资也已高达 156亿元。但可惜(xī)的是，其(qí)超百亿投入还(hái)未回本。

　　2013年，东方集团收购了国开东方(fāng)城镇发展投资有限(xiàn)公司（现已更名“东方安颐（北京）城镇发展投资有限公司，简称“东方安颐”）39.1%股权，经(jīng)过多轮运(yùn)作，东方安颐成(chéng)为东方集团全资子公司，张宏伟为实控人。

　　综合Wind资讯、企业公告等资料，国(guó)开东方曾以“中国城镇运(yùn)营商第一品牌”为目标(biāo)，并在2017年制定了“深(shēn)耕(gēng)青(qīng)龙湖、走出(chū)北京(jīng)、战略上(shàng)台(tái)阶”三步走的阶梯发展目标，其主要业务集中在北京(jīng)市丰台及房山区的青龙湖区域土地一级开发、二级(jí)房地产项目开发、文旅产业资源整合项目。

　　数据显(xiǎn)示，2015年开(kāi)始，国开东方接受房山区、丰台区政(zhèng)府委托，负(fù)责青(qīng)龙湖区域121平方公(gōng)里的整体开发。

　　但被张宏伟寄(jì)予(yǔ)厚望(wàng)的(de)国开东(dōng)方，并未(wèi)实现“中(zhōng)国城镇运营(yíng)商(shāng)第一品牌”的目标(biāo)，反而(ér)给东方集团带来连年亏损。

　　国开(kāi)东方曾在在2020年4月与丰台区王佐镇政府签订棚改实施协议(yì)，取得了青(qīng)龙湖南一区、南二区的棚改项(xiàng)目。但仅仅2年后，迟迟没有寻找到(dào)棚改项目(mù)合作单位的东方集(jí)团(tuán)，就在2022年申(shēn)请退出了青龙(lóng)湖棚(péng)改项目。但据2022年财报，东方集团已在其中投入约8.4亿元。

　　和上述(shù)青龙湖棚改项(xiàng)目同为一(yī)级开发业务的还有青龙湖国际文化会都(dōu)核心区(qū)C地块(kuài)，截至2024年上半年，该核心区C北侧地块已(yǐ)经在2021年挂牌2次、2022年(nián)上半年(nián)挂牌1次，共3次在公开土地市(shì)场挂牌出让，但因房地产市(shì)场环境影响，均(jūn)未能成(chéng)交。

　　截至2024年上半年，东方集团在(zài)一级土地开发业务中(zhōng)合计投(tóu)资金额约65.06亿元，但结(jié)转收(shōu)入金额仅31.91亿元(yuán)。

　　此外，东方集团在二级土地开发业务上也并(bìng)未回本。其中丰台区青(qīng)龙湖国际文化会都核(hé)心(xīn)区A地块的二级土地开发业务，分别包括A01、A02、A03、A04地块，截至2024年上半年，已(yǐ)投资总(zǒng)额约82.54亿元，但结转收入仅约44.28亿(yì)元。

　　而东方集团与万科、龙湖(hú)合作(zuò)开发的翡翠西湖、熙湖悦著两大项目，总投资额合计约202.17亿元，合(hé)计签约(yuē)额(é)约145.2亿元（截至(zhì)2024年(nián)上半年），东方集团在两项目中的(de)权益占比(bǐ)分别为55%和(hé)40%。

　　据财报数据统计，东方集团旗下的国开东方（现 “东(dōng)方安(ān)颐”）从2014年至2024年上半年已经持续亏损10年半，累计亏损金(jīn)额约73.24亿元(yuán)。

　　“东北首富”的资本扩张之(zhī)路

　　东方集团(tuán)在上(shàng)述房地产业务(wù)中有所亏损(sǔn)，但亏的并不全是“张首(shǒu)富”的钱。

　　东(dōng)方集团曾公告(gào)表示，2016年2月26日，公司获准非(fēi)公开发行不(bù)超(chāo)过约11.95亿新股(gǔ)，募集资(zī)金不超(chāo)过(guò)87.35亿元，这笔资金主要用于进军房地产。其中，18.6亿元用于(yú)收购国开东方股权；25.7亿元用于丰台区(qū)青龙湖文化(huà)会都核心区B地块、C地(dì)块的土地一级开发项目；21.80亿元用于丰台区王佐镇魏各庄A01、A02地块公(gōng)建混合住宅项目。

　　最终，上述(shù)定增计划实现(xiàn)募集资金净额约86.1亿元，除了(le)张宏伟的“东方系”公司，投资(zī)方还包括博时资本管理有(yǒu)限公司、上海兴瀚资产管理有限公司、申万(wàn)宏源“前东北首富”张宏伟11亿贷款遭催收，“东方系”风雨飘摇="quote_sz000166">证券有限公司和创金合(hé)信基金管理有限公(gōng)司。

　　现在国开东(dōng)方（现“东方安颐”）连亏10年多，不知道这些投资(zī)方的收益如何？

　　虽然张宏伟在房地产领域的投(tóu)资不(bù)算顺利，但他在(zài)其他板块却风(fēng)生水(shuǐ)起，有着丰富的投资经验。

　　张宏伟早在1984年就成立了(le)哈尔滨东方(fāng)建筑公司，四年后(hòu)公司更名(míng)“东方企业集团”，并在1994年成功(gōng)上市，但主营业务并不(bù)是房地(dì)产(chǎn)相关业务，而是大(dà)米加工销售(shòu)、油(yóu)脂加工销售、豆制品加工销售(shòu)、农产(chǎn)品购(gòu)销及农业供应链服务等。

　　东(dōng)方集团成为中国最早实行股份制改造并获准上市(shì)的民营企业之一，张宏伟也拿到了第一桶金，1994年，《福布斯》首(shǒu)次对中国富豪排名，张宏伟名列第(dì)二，仅次于刘永(yǒng)好兄弟，成为当时的“东北首富(fù)”。

　　“张首富(fù)”并不满足于实业(yè)拓展，而是逐步开始了(le)多元化的资本布局。几年时间里，他通(tōng)过重组、收购等(děng)的(de)方式，相继投(tóu)资了锦州港、民生(shēng)银行、新(xīn)华人寿等企业。

　　目前，张宏伟通过东(dōng)方有限参控股四家知名上市公司(sī)，包括东(dōng)方集团、联合能源（0467.HK）、民生银行（600016.SH）和ST锦港（维权）（600190.SH），涉足的业务包(bāo)括现代农业及健康食品(pǐn)、石油天然气及新能源、信息(xī)安全、金融、资源物产、港口交通、新型(xíng)城镇化开发七大产业。

　　但随着核(hé)心(xīn)业务(wù)的发展和资金需求，张宏伟(wěi)通过旗下公司收购的股票(piào)大部分处于质押状(zhuàng)态。据(jù)Wind数(shù)据，东方集团在民生银(yín)行持股约12.8亿(yì)股，其质押比例高达99.42%；东方有限持有东方集团约(yuē)4.92亿股，质押比例也(yě)高达99.46%；东方集团(tuán)在ST锦港持股约5834万股，质押比例约(yuē)68.56%。

　　此外，出于自身经营发展的(de)需要，东方集团通(tōng)过大(dà)宗交易、集中竞价的方式从2022年9月至2023年2月21日合计减持(chí)锦州港5%股(gǔ)份，套现金额约(yuē)为3.8亿元。

　　只是，多次质(zhì)押、减持(chí)后，如今的“张(zhāng)首富”却无法腾挪出75万元支(zhī)付工程款，还被(bèi)银行提前催讨近11亿元(yuán)贷款。

　　可见“首富”也有难解的题(tí)，已经70岁的张宏伟能否重整(zhěng)旗鼓？

　　谁买过青龙(lóng)湖的房、“东方系”的粮？欢迎评(píng)论区留言讨论。

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