深化国际布局中金公司乘风出海

　　来源：北京商报

　　2023年10月，中央金融工作会(huì)议提出要“培育(yù)一流(liú)投资银行和投资机(jī)构”，为(wèi)证券业积极(jí)提(tí)高国际(jì)化(huà)服务能力(lì)明确了奋斗目标和行动指南。作为行业头部机构，中金公司认为，证券公司(sī)应充分把握中国具有全球(qiú)产(chǎn)业主(zhǔ)导地位企业的出海需求，为企业在产业(yè)发(fā)展、资本运作、跨境并购(gòu)、海外产业链投(tóu)资布局等方面提(tí)供支持，协助客户通过(guò)多产品跨境资本运作实现国际化战(zhàn)略目标(biāo)。同时，证券公司应当积极引入高质量外资进入(rù)中国资本市场进行长期投资，满足(zú)越来越多(duō)的跨境资本流动需求，助力高水平对外开放。

　　当前，中金公司(sī)一(yī)方面以(yǐ)中国香港为“桥头(tóu)堡”，深化国际金(jīn)融中心布局，发(fā)挥区域辐射作用，为进一步拓展(zhǎn)国际(jì)网络打好基础；另一方面，结合“走出去”“引进来”双向资本流动需求，着力开拓(tuò)东南亚、海湾地区、拉美等“一带一路”共建国(guó)家和地区(qū)的业务机遇，向一流投资银行目标稳步迈进。

　　搭建国际(jì)人才团队

　　2023年10月，中央金融工(gōng)作会议提出要“培育一流投资银行和投(tóu)资机构(gòu)”，对中资证券公司(sī)的国(guó)际(jì)化服(fú)务能力提出更高要求。随着我国高水平对外开放程度不(bù)断加深，部分中资券商正通过扩大全球网络布(bù)局，丰(fēng)富完善国际化服(fú)务平台与产品体系。

　　据中金公司介绍，近年来，包括以新质生产力为代表的中资企业稳步推进(jìn)全(quán)球化布局。中资券商跟随中资企业的出海步(bù)伐，深化国际(jì)市(shì)场研究覆盖(gài)与资源投(tóu)入，加大国际(jì)客户覆盖力度，通过更完善的产品与服务体系助力中资企业更好地利用当地资源、拓展全球市场。

　　从驱动(dòng)因素来看，一方面，国内资本市(shì)场稳步对(duì)外开放，国际化程度持续提升。沪深港通、债券通、中欧(ōu)通、QFII（合格境外投(tóu)资(zī)者）等(děng)机(jī)制不断深化，为跨境资本流动提供(gōng)了更加便(biàn)利的渠道，有力(lì)地促(cù)进了国内与国际市场的联(lián)结与融通。另一方面，中资企业也日益(yì)融入(rù)全球经济，海外投融资需求更加多元(yuán)。

　　从企业出海的金融需求来看(kàn)，首先是跨境融资，包括中资(zī)企业境外股本(běn)融资、境外债发行、引(yǐn)入境外投资人等，给券商带来了拓展中资企业全球存托凭证发行、在(zài)境外证券交易所两(liǎng)地上市(shì)等资本市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)机遇。其次是跨境财务顾问，包括跨境并购、战略合作等，券商可(kě)以协助(zhù)中资企(qǐ)业在海外布局过程中对接(jiē)当(dāng)地优质资源，为(wèi)企业出海对接(jiē)潜在战(zhàn)略合作(zuò)伙(huǒ)伴。再者是人民币国际化相关需求，丰富离岸人民币债券发行人与投资人服务，拓宽人民币资产配置途径，助力人民(mín)币国际化。

　　要出海(hǎi)，要布(bù)局全球(qiú)，人是关键。在构(gòu)建(jiàn)国际化人才管理体系方面，中金公司一直以来高度重视国际化人才管理体系与人才队伍建设。

　　一是在国际竞争中持续积累“专业化、国际(jì)化”人才队伍。在跨境与境外(wài)市场竞争的不断打磨锤炼中，形成了年轻化、专(zhuān)业化(huà)、国际化、有战斗力的人才团队。二是通过当地招聘与总部外派相结合的人才组(zǔ)织方式，有机结合自身业(yè)务优势及(jí)当地实际业务需要，实(shí)现境外境内相互赋能(néng)。三是组织各(gè)类业(yè)务(wù)和(hé)合规培(péi)训，加强人才培(péi)育。通过组织专业培训提高团队对于境内外市场、行业以及相关产品(pǐn)的理解。同时注重合规守正、风险防范等相关培训，打造兼具专业性、纪律性(xìng)的国际化人才队伍。

　　布局(jú)七大国际金融中(zhōng)心

　　为进一(yī)步实现国际化，部(bù)分中资(zī)券商已在全球多区域进行布局。中国香港(gǎng)作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国对外跨境资本流动的重要枢纽，当前(qián)已有(yǒu)中金(jīn)公司(sī)、中信证券、华泰证券、招商证券等多家头部中资券商布局。

　　以中金公司为例(lì)，自成立以来，其以中国香港为境外(wài)“桥头堡”，逐步在纽约、伦(lún)敦、新加坡、东京、法兰克福等全(quán)球七大(dà)国际金融中心建立布局，服务中(zhōng)资企业境外上市(shì)融资、跨境并购(gòu)及外资机构投资(zī)中国(guó)等业务需求。具体来看，中金公司(sī)于1997年4月在中国香港注册成立全资子公司——中国国际金融（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司(sī)发(fā)展相关业务，并于(yú)2022年6月更名(míng)为中国国际金融（国际）有限公(gōng)司（以下简称“中(zhōng)金国际”）。

　　2024年(nián)，是中(zhōng)金国际(jì)深(shēn)耕中国香港市场的第27年。在27年里，中金国(guó)际投行团队专注开展境(jìng)外股权、并购及固收产品等投行业务。过(guò)去几年，中金公司牵头参与了港股市场多数里程碑式的项目，例如中国铁塔、阿里巴巴、网易、农夫山泉(quán)、君实生物、华(huá)润(rùn)万象生活等。

　　中金公司表(biǎo)示，中国香港(gǎng)是重(zhòng)要的国际金融中心，辐射整个(gè)亚太区域。港股市场(c深化国际布局中金公司乘风出海hǎng)也是企业和资(zī)金“走出去”与“引进来”的重要枢纽(niǔ)，中(zhōng)国(guó)香港在国际资金进入内地、境内资金走向世界的过程中发挥着重要的桥梁作用。中(zhōng)国香港一直是内地外(wài)商直接投资（FDI）的最大来源地，中国香港的资本市场也日益紧密地服务于内地实体经济发展。

　　在此背景下，中金公司(sī)希望通过持续强(qiáng)化境外投融资、跨境(jìng)并购业(yè)务能力，助力优质中国企业(yè)“走出去”，以(yǐ)金融为纽带服务中国的优势产(chǎn)业与全球生产要素(sù)、市(shì)场需求相结合。在一级市场(chǎng)方面，中金公司完成了多家重量级(jí)央国企的上市发行工作，成功(gōng)开展了A+H等跨(kuà)境业务创新模式，并参与(yǔ)中国香港本地与(yǔ)国际(jì)企业的资本交易；在二级市场方面(miàn)，中金公司为全球机构投资者提供全方位的销售交易和研究(jiū)服务，积极参与跨境业务，为客户提供优质服务。

　　除中国(guó)香港外(wài)，中金公司当(dāng)前也十分重视东(dōng)南亚、海湾地区等(děng)区(qū)域的业务布局。2023年，中(zhōng)金(jīn)公司推动港股市(shì)场与多(duō)个新(xīn)兴市(shì)场建立(lì)互联互通机制，助力港交(jiāo)所与印尼(ní)交易所、哈萨克斯坦AIX交易所建立(lì)双重上市机制，并(bìng)积极引荐西(xī)亚、中亚、东南亚、拉美等地的优质企业(yè)赴中国香港上市。

　　在(zài)近两年成为高(gāo)成长新兴市场及众多中资企业出海目的地之一的东南亚地(dì)区，中金公司依托新(xīn)加坡子公司的平台辐射作用，稳步拓展区域网络布局，把握东南亚地区经济发展机遇，充分发挥公司投行(xíng)、投资、研究相(xiāng)结合的联动优势，重点开发能源转型(xíng)、基础设施投融资、独角兽(shòu)企业投融资(zī)等业务机会。

　　同时，随着(zhe)海湾地(dì)区与中国合作(zuò)快速升温，中金公司正以经济转型合作为着(zhe)力点探(tàn)索布局。近年来，海湾地区国家推动打造更加多元、可持续的产业结构，中金(jīn)公司重点服务当地产业链共建及绿色能源转型，引入海湾地区主权财富基(jī)金投(tóu)资中国，长期支持双边实体经济协同发展。

　　稳步推进业(yè)务出海

　　境外上市作为(wèi)资本市场对外开(kāi)放的重要组成部(bù)分，对支持企(qǐ)业融入全球(qiú)化发展、建(jiàn)设更高水平(píng)开放型经济新体制、加快构(gòu)建新发展格局(jú)具有战略意义。随着部分制造产业链海外拓展、国内消费产业和(hé)互联网巨(jù)头出海(hǎi)、中国与中东(dōng)国家持续深化合作等时代红利(lì)涌现，中资券商(shāng)国际化布局向纵深推进(jìn)，跨境并购、股权投资等为券(quàn)商提供(gōng)了难得的战略机遇。

　　具体来看，中(zhōng)资券商可(kě)以把握中国具有全球产业主导(dǎo)地位企业的(de)出海需求，为企(qǐ)业在产业发展、资本运作(zuò)、跨境并购、海外产业链投(tóu)资布局等方面提供支持(chí)。近年(nián)来，国内新经济(jì)巨头企业发力并购，积极在新一轮全(quán)球产业链、价值链、供(gōng)应链调整中抢占(zhàn)制高点。

　　落实到业务层面，中金(jīn)公司表(biǎo)示，将持续加强国际客户覆(fù)盖，深入挖掘双向互联互通的(de)重(zhòng)大业务机会，为境外客户提供丰富的(de)与(yǔ)中(zhōng)国挂钩的产品(pǐn)和工具(jù)。同时，依托港股市场，致力于进一(yī)步完善(shàn)全球离岸人民币投融资体系(xì)。

　　具(jù)体来看，中金公司(sī)一方面将持(chí)续稳步提升包括“一带一路”地区在(zài)内的海外业务布局，围绕绿色发展、科技创新、产业协同、人民币(bì)国际化等重点业务主题，结合境外各(gè)地(dì)区市场特点与资源禀赋(fù)，有针对性地拓展(zhǎn)业务。另一方面，将充分发挥中国香(xiāng)港“桥头堡”作用打通全球(qiú)市(shì)场，深入(rù)挖掘双向互联(lián)互通的重大业务机会，为境(jìng)外客户提供投资中国资(zī)产的丰富工具，挖掘“一带一路”地区重点机构(gòu)投资者，吸引更多境(jìng)外长期资金来华(huá)展业兴业。

　　据中金公司观察，未来中资券商国际化发展可能(néng)面临挑战，例如中资券商国际市场开(kāi)拓受限，国际业务或出现同质化趋势。当前，中资券(quàn)商在跨境服务和(hé)金融(róng)工(gōng)具的丰富度上仍然有(yǒu)较大的发展空间。除了拓展网络布局以外，中资券商还应当注(zhù)重自身平台(tái)能力建设，丰富(fù)产品体系(xì)、提高差异化客(kè)户服务能力、加强(qiáng)国际(jì)化人才队伍(wǔ)建设、完善管控(kòng)机制等(děng)，才能在国际化发展(zhǎn)道路上行稳致(zhì)远。

深化国际布局中金公司乘风出海责任编辑：何(hé)松琳

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