高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光

　　来源：中国基金(jīn)报(bào)

　　中国基金(jīn)报记(jì)者吴(wú)君

　　上(shàng)市公司2024年半年报披露完毕，百亿元级私募的调仓换股路径随之曝(pù)光。数据显示，25家主观股票策略百亿元级(jí)私募现身156家上市公(gōng)司股东(dōng)名单，合计持仓市值近560亿元；化工、电子、医药(yào)生物(wù)、机(jī)械设备、汽车等行业(yè)的上市公司受(shòu)青睐。

　　百亿元(yuán)级私募持仓市值(zhí)近560亿元

　　私募(mù)排排网数据显示，共有25家主观策略的(de)百亿元级私募旗下产品现身156家上市(shì)公司二季度末前十大流通股东之列，合计持股市值达到559.75亿元。二季度，百亿元级私募新进25家上(shàng)市公(gōng)司的股东(dōng)名单，增持(chí)27家公司，对69家(jiā)保(bǎo)持持股不(bù)变，对35家上(shàng)市公司进行了减持。

　　从重仓股看，基础化工最受青睐，有(yǒu)22家公司被百亿元级(jí)私募重仓持有(yǒu)；随后是(shì)电子(zi)、医(yī)药(yào)生物、机械设备、汽车，依(yī)次有20家、18家(jiā)、11家(jiā)和11家公司被百亿(yì)元级(jí)私募(mù)重仓持有。

　　具体来看，高毅资产邓晓峰管理的产品在二(èr)季度加仓云铝股份，持股增至6020万(wàn)股，期末持股市值为8.13亿元(yuán)；减持紫金矿(kuàng)业(yè)1.22亿(yì)股，期(qī)末持股降至4.89亿股，持股市值为85.9亿元；减持中国铝(lǚ)业，持股降至(zhì)2.03亿股，持股市值为15.45亿(yì)元；减持圆通(tōng)速递(dì)，持股降至3030万(wàn)股，持有市(shì)值为4.74亿元；减(jiǎn)持华峰化学、中国巨石、健康元(yuán)、金(jīn)禾实业等。

　　高(gāo)毅(yì)资产冯柳(liǔ)在二季度越(yuè)跌越买(mǎi)，他(tā)管理(lǐ)的高毅邻山1号(hào)远望基金新进海螺水泥1750万股，持股市值为4.13亿元；新进涤纶长丝龙头桐昆股份(fèn)2350万股，持股市值为3.75亿元；新进健(jiàn)友股份(fèn)2150万股，持(chí)股市(shì)值为2.55亿元。同时，冯柳大举(jǔ)加(jiā)仓安(ān)琪酵母，持股市值为9.78亿元；增持生(shēng)益科技，持股市值为10.53亿元；加(jiā)仓海康威视(shì)，持(chí)股(gǔ)增至4.12亿股，持股市值(zhí)为127.35亿元；同时(shí)，增持了东诚药业、泰坦科技、瑞(ruì)丰(fēng)新材等，大幅减少了顺鑫(xīn)农业、宝丰能源的(de)持仓。

　　裘国根掌舵的(de)重阳投资在二季度加仓顺丰(fēng)控股，持股数量(liàng)增至6082.30万股，期末持有市值达21.71亿元；小仓位买进利柏特；对新和(hé)成、移远通信持股不变。

　　睿郡资产董承非管理的产品新进(jìn)芯朋微，仍持有乐鑫科技2.94亿元，减(jiǎn)持了元力股份。

　　杨东创(chuàng)立的宁泉资产增持多(duō)家LED照明公司(sī)，如(rú)新进木(mù)林(lín)森前十大流通股(gǔ)东名单，小幅增持洲(zhōu)明科技；减持山东路桥(qiáo)，持股市值为1.01亿(yì)元；减持利亚(yà)德、奥佳华等。

　　夏俊杰掌舵的仁桥资产在二季度新进(jìn)久远银海、三未信安；增持北京人力，持股市值近9500万(wàn)元；减持(chí)华域汽车，持(chí)股市值为2.77亿元。

　　此外，聚鸣投资新进协创数据、安(ān)达智能，加仓恒铭达、渤海轮(lún)渡 、开润股份(fèn)；慎知资产新进立方(fāng)制药(yào)、征(zhēng)和(hé)工业；银叶投资(zī)加仓润欣科技；合远基金新(xīn)进华测导航。

　　电子(zi)、消费、有色等盈利增长较(jiào)好

　　排排网(wǎng)财富理财师姚旭升分析，私募主要布局了科技、消费(fèi)、生物医药、机械设备、人(rén)工智能与高端智造、数(shù)字(zì)经济、碳中和等多个行业和板块。私募调仓换股通常与市场环(huán)境、行业前景、公司基本面以(yǐ)及宏观经济政策(cè)有(yǒu)关，也与投资经理的投资理念和策(cè)略有关。

　　格上基金研究员李佳宁称，从收(shōu)益归因看，上(shàng)半年主观股(gǔ)票私(sī)募布局(jú)出海和高股息板块，如有色、煤炭、公共事(shì)业、银行、家(jiā)电及美股的AI等，取得正向收益，但当前这(zhè)些(xiē)板块出现回调。

　　部分私募机构也(yě)透(tòu)露了他们对上市公司半年报(bào)的研究和看好的投资方向。

　　星石投资副总经理(lǐ)方磊表示，从截至8月29日披露的数(shù)据看，二季度上市公司业绩有企稳迹象，全部A股归(guī)母净利润(rùn)累计增速较(jiào)一季度有所回(huí)升，上市公司业绩表现(xiàn)与今年以来经济(jì)的结构性变化是相符合的(de)。

　　分板(bǎn)块(kuài)来看，消费板块业绩增速相对占优，多数消费(fèi)行业增速为(wèi)正；上游资源品行业，石油石化(huà)、有色金属业绩较优，但煤炭、钢铁业(yè)绩表(biǎo)现较差；科技板块中电子行业表现亮眼，而计算机、传媒(méi)行业表现偏弱；中游制造业相对偏弱，多(duō)数行业业(yè)绩增速为负(fù)。虽(suī)然板块数(shù)据表现分化，但头(tóu)部公(gōng)司业绩(jì)亮眼，尤其是消费板块。

　　磐耀资(zī)产称，从半年报看，电子行业以超过70%的净利润同(tóng)比增速领跑(pǎo)，得益于技(jì)术创新和市场需求恢复的双重推动；机械设备板块(kuài)受益于政策大力支(zhī)持(chí)设备更新，专用设备(bèi)、自动化设(shè)备、轨交设(shè)备(bèi)等实现了净利润增长；计算机(jī)设备和通信设备行业，尤其是(shì)光模(mó)块等通信设备，随着(zhe)AI的军备竞赛和数字化转型(xíng)的加速，也表现出良好(hǎo)的盈利能(néng)力；资源品板块(kuài)，包括石油石化、有色金属、钢铁和(hé)基础化工等，得益(yì)于价格上涨(zhǎng)和市场需求增(zēng)加，上半年净利润同比增长。此外(wài)，宏(hóng)观经(jīng)济稳步复苏，工业增(zēng)加值和PPI边际(jì)改善，以(yǐ)及工业企业(yè)利润的提升，也为上市公(gōng)司的盈利增长提供了支撑。

　　对于看好的方向，方磊称，关注(zhù)两方面(miàn)机会：一(yī)是消费、互联网等内需相关的价值成长股。在外需压力逐步增加的背景下，稳内需(xū)政策或(huò)进一步发力，有助于推动(dòng)内需板块的业绩表现，叠加当前板块估值处于合理偏(piān)低水平，投(tóu)资性价比较高，股(gǔ)价或有望跟随情绪修复有所表现(xiàn)。二是(shì)中(zhōng)长期关注以技术(shù)突破为(wèi)发展动力的科技成长股，如电子和医药板块。在发展新质生产力的长期政策导向下，国内技术(shù)将由点及面进行突破，科技类产业(yè)趋势相对明确，行业内部自下而上的投资机会正在增加。

　　磐耀资产表示(shì)，目前军工板块持仓占比较高(gāo)。预计军工行业(yè)将在下半年实现(xiàn)更加稳健的业绩增长，此外(wài)，资本市场对(duì)军工行业的关注度(dù)也日益提升。

责任编辑(jí)：杨(yáng)红卜

【导读(dú)】高毅、重阳、宁泉等大(dà)型私募，重仓股(gǔ)曝光

中国基金报记者吴君

上市公司2024年半年报披露完毕，百亿元级私募的调仓换股路径随之曝光。数(shù)据(jù)显示，25家主观股票策略百(bǎi)亿元级私募现身156家上(shàng)市公司(sī)股东名单，合计持(chí)仓市值近560亿元；化(huà)工、电子、医药生物、机械设备、汽车等行业的上市(shì)公(gōng)司受青睐。

百亿元级私募持仓市值近(jìn)560亿(yì)元

私募排排网数据(jù)显示，共有25家主观策略的百亿元级私募旗下产(chǎn)品现身156家上市公(gōng)司二季度末前十大流通股东之列，合计(jì)持股市值达到559.75亿(yì)元。二季(jì)度，百亿(yì)元(yuán)级私(sī)募新(xīn)进25家上市公司的股东名单，增持27家公司(sī)，对69家保(bǎo)持持股不变，对(duì)35家上市公司进行了减持。

从重(zhòng)仓股看，基础化工最受青睐，有22家公司被百亿元(yuán)级私募重仓持(chí)有；随后是电(diàn)子、医(yī)药生物、机械设备、汽(qì)车，依次有20家、18家、11家和11家(jiā)公司被百(bǎi)亿元级私募(mù)重仓持有。

具体来看，高毅资(zī)产邓晓峰管理的产品在二季度加仓云铝股份，持股增至6020万股，期末持(chí)股市值为8.13亿元(yuán)；减持紫金矿业1.22亿(yì)股，期末持股降至4.89亿(yì)股，持股市值为85.9亿元；减持中国铝业，持股降至2.03亿股(gǔ)，持股市值为15.45亿元；减(jiǎn)持圆通速递，持股降(jiàng)至3030万股，持有市值为4.74亿元；减持华峰化学(xué)、中国巨(jù)石、健康元、金禾实业等(děng)。

高毅资产(chǎn)冯柳在二季度越跌越买，他管理的高毅邻(lín)山1号远望基金新进海(hǎi)螺水泥1750万股，持股市值(zhí)为(wèi)4.13亿元；新进涤纶长丝龙头桐昆股份2350万股，持股市值为3.75亿元；新进健友股份2150万(wàn)股，持股市(shì)值为2.55亿元。同时，冯柳大举加仓安琪酵(jiào)母，持股市值为(wèi)9.78亿元(yuán)；增持(chí)生益科技，持股市值(zhí)为10.53亿元；加(jiā)仓(cāng)海(hǎi)康威视，持股增至4.12亿股，持股市值为127.35亿元；同(tóng)时，增(zēng)持了东诚药业、泰坦科技、瑞丰新材(cái)等(děng)，大幅减少了顺(shùn)鑫农业、宝丰能源的持仓。

裘国根掌舵的重阳投资在(zài)二(èr)季度加仓顺(shùn)丰控股，持股数量增至6082.30万股，期末持有(yǒu)市值达21.71亿元；小仓位买(mǎi)进利柏特；对新和(hé)成、移远通信持股(gǔ)不变。

睿郡资产(chǎn)董承非管理的产品新进芯朋微，仍持有乐鑫科技2.94亿元(yuán)，减持了元力(lì)股份。

杨东(dōng)创立的宁泉(quán)资(zī)产增持多家LED照明公司，如新进木林森(sēn)前(qián)十大流通股东名单，小幅增持洲(zhōu)明科技；减持(chí)山东路桥，持股市值为1.01亿元(yuán)；减持利亚德(dé)、奥佳华等。

夏俊杰掌舵(duò)的仁桥资产在二季度新进久远银海、三未信安；增持北京人力，持股市值(zhí)近(jìn)9500万元；减持华域汽车，持股市值为2.77亿元。

此外，聚鸣投资新进协创数据、安达智能，加仓恒铭(míng)达、渤海轮渡、开(kāi)润股份；慎知资产新进立方制药、征和工业；银叶投资加仓润欣科技(jì)；合远基金新进华测导航。

电子、消费、有色等(děng)盈利增长较好

排排网(wǎng)财富理财师(shī)姚旭升分析，私募主要布局了(le)科技、消费、生物医药、机械(xiè)设备(bèi)、人(rén)工智能与高端智造、数字(zì)经济、碳中和等多个行业和板块。私募调仓换(huàn)股通(tōng)常与(yǔ)市场环(huán)境、行业前景、公司基本面以(yǐ)及宏观(guān)经济(jì)政策有关，也与投资经理的投资理(lǐ)念和策(cè)略有关。

格上基金研究员李佳宁(níng)称，从收益归因看，上(shàng)半年主观股(gǔ)票私(sī)募布(bù)局出海和高股息板块(kuài)，如有色、煤炭、公共事业、银行(xíng)、家(jiā)电及(jí)美股的AI等，取得正向收益，但当前这(zhè)些板(bǎn)块出现回(huí)调(diào)。

部分私募机构(gòu)也透露了他(tā)们(men)对上市公司半年报的研(yán)究和看好的投资方向(xiàng)。

星石投(tóu)资副总经理方磊表示，从截至8月29日披露的数(shù)据看，二(èr)季度(dù)上市公司(sī)业绩(jì)有企稳迹象，全部A股归(guī)母净利(lì)润累计增速较一季度有所回升，上市公(gōng)司业绩表现与今年以来经济的结构性变化(huà)是相符合的。

分板块来看(kàn)，消费板(bǎn)块业绩增速相(xiāng)对(duì)占优，多数消费行业增(zēng)速为正；上游资源品行业，石(shí)油(yóu)石化、有色金属业绩较优，但煤炭、钢(gāng)铁业绩表现较差(chà)；科技板块中电子行业表现亮眼，而计算机、传媒行(xíng)业表现偏弱；中游制(zhì)造业相对偏(piān)弱，多(duō)数行业业绩增速为负(fù)。虽然板(bǎn)块数据表现分化，但头部公司业绩亮眼，尤其是消费板(bǎn)块。

磐耀资产称，从半年报(bào)看，电子行业以超过70%的净利润(rùn)同比增速领跑(pǎo)，得益于技术创新和市(shì)场需求恢复(fù)的双重(zhòng)推动；机械设(shè)备板块受益于政策大力支持设备更(gèng)新，专用设备、自动(dòng)化设(shè)备、轨交设备等实现了净利润增(zēng)长；计算机设备和通信设备行业，尤(yóu)其是光模(mó)块等(děng)通信(xìn)设备(bèi)，随着AI的军备竞赛(sài)和数字化转型的加速，也表现出良好的盈利能力；资源品(pǐn)板块，包括石油石化、有色金属、钢(gāng)铁和基础化工(gōng)等，得益于价格(gé)上涨和市场需求增加，上(shàng)半年净利润同比增(zēng)长。此外，宏(hóng)观经济稳步复苏，工(gōng)业增加值和(hé)PPI边际改善，以及工业企业利润的提升(shēng)，也为上市公司的盈(yíng)利增长(zhǎng)提供了支(zhī)撑。

对于(yú)看好的方向，方磊称，关注两方面机会：一(yī)是消费、互联网等内需相关的价值(zhí)成(chéng)长股。在外需压力逐步增加(jiā)的背景下，稳内需政策或进一步发力，有助于推动内需(xū)板块(kuài)的业绩(jì)表(biǎo)现，叠加(jiā)当前板块估值处于合理偏低水平，投资性价比(bǐ)较(jiào)高，股价(jià)或有望跟随(suí)情绪修复有所表现(xiàn)。二是中长期关注以(yǐ)技术突破(pò)为发展动(dòng)力的科技成长股，如电子和(hé)医药板块。在发展新质生产力的长期政策导向下，国内技(jì)术(shù)将由点(diǎn)及面进行突(tū)破，科技类产业趋势相对明确，行业(yè)内部自下而上的投(tóu)资机会(huì)正在增加。

磐耀资产表示，目前军工板块(kuài)持仓占比较高。预计军工行(xíng)业将在下半年实现更加稳健的业绩增长，此外，资本市(shì)场(chǎng)对军工行业的关注度(dù)也日益提升。

上市公司2024年半年报披露完毕，百亿元级私募的调仓换股路径随之曝光。数据(jù)显示，25家主观股票(piào)策略百亿元级私募现身(shēn)156家上市公司股东(dōng)名单，合计持(chí)仓市值近560亿元(yuán)；化工、电子、医药(yào)生物、机械(xiè)设备、汽(qì)车等行业的上市公司受青睐。

百亿元级私募持仓市值近560亿元

私募(mù)排排(pái)网数据显示，共有25家主观策略(lüè)的百亿元级私募旗下产品(pǐn)现身156家上(shàng)市公司二季度(dù)末前(qián)十大流通股东之列，合计持股市(shì)值达到559.75亿元。二季(jì)度，百亿元(yuán)级私募新进25家上市公司的股东名单，增持27家公司，对69家保持持股不变，对(duì)35家上市公司进行了减持(chí)。

从(cóng)重仓股看，基础化工最受青睐(lài)，有22家公司被百亿元级私(sī)募重仓持有；随后是电子、医药生物、机械设备、汽车，依次有20家、18家、11家(jiā)和11家公司被(bèi)百亿元级私募(mù)重仓持有。

具体(tǐ)来看，高毅资产(chǎn)邓晓(xiǎo)峰管理的产(chǎn)品在二季度加仓云铝股份，持股(gǔ)增至6020万股，期末(mò)持(chí)股市(shì)值为(wèi)8.13亿元(yuán)；减持紫(zǐ)金矿业1.22亿股，期末持股降至4.89亿股，持股市值为(wèi)85.9亿元；减持(chí)中国铝业，持股降(jiàng)至2.03亿股，持股市(shì)值(zhí)为(wèi)15.45亿元；减持圆通速递高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光，持股(gǔ)降至3030万股，持有市值为(wèi)4.74亿元；减持(chí)华峰化学、中国巨石、健康元、金禾实业等。

高毅资产冯柳在二季度越跌越买，他管理的高毅邻山1号远望基金新进(jìn)海螺水(shuǐ)泥1750万(wàn)股，持股市(shì)值为4.13亿元；新进涤纶长丝龙头桐(tóng)昆股份2350万股，持(chí)股市值为3.75亿元；新(xīn)进健(jiàn)友股份2150万股，持股市值(zhí)为2.55亿元。同时，冯柳大举加仓(cāng)安琪(qí)酵母，持股市值为9.78亿元；增持生益(yì)科技，持股市值为(wèi)10.53亿元；加(jiā)仓海康(kāng)威视(shì)，持股增至(zhì)4.12亿股，持股市值为127.35亿(yì)元；同时，增(zēng)持(chí)了东(dōng)诚药业、泰坦科技、瑞丰新材等，大幅减少了顺鑫(xīn)农业、宝丰能源的持仓。

裘国(guó)根掌舵的重阳投(tóu)资在二季度加(jiā)仓顺丰控股，持股数量增至(zhì)6082.30万股，期末持有市值(zhí)达21.71亿元；小仓位买进利柏(bǎi)特；对新和成、移远通信持股不变(biàn)。

睿郡资产董(dǒng)承非管理的产品新进芯朋微，仍持有乐鑫科技2.94亿元，减持了元力股份。

杨东创立的宁泉资产增持多家LED照明公司，如新进木林森前十大(dà)流通股东名单，小幅增持洲明科技；减持山东路桥，持股市值为(wèi)1.01亿元；减持(chí)利亚德、奥佳华等。

夏俊杰掌舵(duò)的(de)仁桥资产(chǎn)在二季度新(xīn)进久远(yuǎn)银海、三未信安；增持北京人力，持股市(shì)值(zhí)近9500万元；减持华域汽车，持股市值为(wèi)2.77亿元(yuán)。

此外，聚鸣投资新(xīn)进协(xié)创数据、安达智能，加仓恒铭达(dá)、渤海(hǎi)轮渡、开润股份(fèn)；慎知资产新进立方(fāng)制药(yào)、征和工业；银叶(yè)投资加仓润欣科技(jì)；合远(yuǎn)基金新进华测导航。

电子(zi)、消费、有色等盈利增长较好(hǎo)

排排网财富(fù)理财师姚旭升分析(xī)，私募主要布局了科(kē)技、消费、生物医药、机械设备(bèi)、人工智能与高端智造、数字经济、碳中和等多个行业和板块。私(sī)募调仓换股通常(cháng)与市场环境、行业前景、公司基(jī)本面(miàn)以及宏观经济政策有关，也与投资(zī)经理的投资(zī)理(lǐ)念和策(cè)略有关(guān)。

格上基金(jīn)研究员(yuán)李佳宁称，从收益归(guī)因看，上半年主(zhǔ)观股票(piào)私募布局出海和高股息板块，如有色、煤炭、公共事业、银(yín)行、家电及美(měi)股的(de)AI等，取得正向(xiàng)收(shōu)益，但当前这些板块出(chū)现回调。

部分私募机构也透露了他(tā)们对(duì)上市公司半年报的研究和看好的投资方向。

星石投资副总经理方磊(lěi)表(biǎo)示，从截至(zhì)8月29日披露(lù)的数据看，二季(jì)度上市公司业绩有企稳迹象，全(quán)部A股(gǔ)归母净利(lì)润累计增速较一季度有所回升，上市公司业绩表现与今年以来经济的结构性(xìng)变化(huà)是相符(fú)合的。

分板块来看，消费板块业绩(jì)增速相对占优(yōu)，多数消费行业增速为正；上游资源品行业(yè)，石油石化、有色金属(shǔ)业绩较优，但煤炭、钢铁业绩表(biǎo)现较差；科技板块中电子行(xíng)业表(biǎo)现亮眼，而计算机、传媒(méi)行业表现偏弱；中游制造业相对偏弱，多数行(xíng)业业绩(jì)增速为负。虽然板块(kuài)数据表现分(fēn)化，但头部公司业绩亮眼，尤其是消费板块。

磐耀资产称(chēng)，从半年报看，电子行(xíng)业以超过70%的净利(lì)润同比增速领跑，得益于(yú)技术创新和市(shì)场需求恢复的双重推动；机械设备板块受益于政策大力支持设备更新，专(zhuān)用设(shè)备、自动化设备、轨交设备等实现了净(jìng)利润增长；计算机设备和通信(xìn)设备行业，尤其是光模块等通信设备，随着AI的军备(bèi)竞赛和(hé)数字化转型的加速(sù)，也(yě)表现出良好的盈利能力；资源品板块，包括石油石化(huà)、有色金属(shǔ)、钢铁和基础化(huà)工等，得益于(yú)价(jià)格上涨和市场需(xū)求增加，上半年净利润同比增长。此外，宏观经(jīng)济稳步复(fù)苏，工(gōng)业增(zēng)加值(zhí)和PPI边际改善，以(yǐ)及工业企业利润的提(tí)升，也为上市公司的盈利(lì)增长提供了支(zhī)撑。

对于看好的方(fāng)向，方磊称，关(guān)注两方(fāng)面机会：一是消费、互联网等内需相(xiāng)关的价(jià)值成长股。在外需压(yā)力逐步增加的背景下，稳内需政(zhèng)策或进一步发力，有助于推动内需板块(kuài)的业绩表现，叠加当(dāng)前(qián)板块估值处于合理偏低水平，投资性价比较高，股价或有望跟随情绪修复有所表现。二是(shì)中长(zhǎng)期(qī)关注(zhù)以技术突破为发展动力的科技(jì)成长股，如电子和(hé)医药板(bǎn)块。在发展(zhǎn)新质生产力的长期政策(cè)导向下，国内(nèi)技术将由点及面进行(xíng)突破，科技类产业趋(qū)势相对明确(què)，行业内部自下而上的投(tóu)资机会正在增加。

磐耀资产表示，目前军工板块持(chí)仓占比较高。预计军工行业将在下半年实现(xiàn)更加稳健的业绩增长，此外，资本市场对(duì)军(jūn)工行业的(de)关注度也日益提升。

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