预定利率2.5%分红险即将下架 还有产品锁定 3%预定利率？

　　每经记者 潘 婷    每(měi)经编辑 马子(zi)卿    

　　近(jìn)期，多家人身险公司已完成普通型寿险(xiǎn)产品(pǐn)切换，下架3.0%预定利率的普(pǔ)通型保险商品(pǐn)，而后(hòu)续2.5%预定利率的普通型保险产品暂(zàn)时还未上线。《每日(rì)经济新闻》记者注意到，在利率切换期(qī)间，分红型(xíng)产品热度较(jiào)高，对比后续即将上架(jià)的2.5%预定(dìng)利率产(chǎn)品，“固定收益+分红(hóng)”型产(chǎn)品显得更为“划算 ”一(yī)些。

　　根据金融监管总局此前发布(bù)的(de)《关于健(jiàn)全人身保险产(chǎn)品定(dìng)价(jià)机制的通(tōng)知》（以(yǐ)下简称《通知》），自(zì)2024年9月1日起，新备案的(de)普通型保险产品(pǐn)预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备(bèi)案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%；新备案的万能型保险(xiǎn)产品最低保证利率上限为1.5%；最低保(bǎo)证利率超(chāo)过上限(xiàn)的万(wàn)能型保险产品停止销(xiāo)售。

　　值得一提的是，不少险企在其预定利率2.5%分红型终身寿险产品介绍页面，标注(zhù)“即将停止销售(shòu)”字样，时间为“近期”或者“最晚9月30日”。不过，记者还注意到，部分(fēn)分红型(xíng)终身 寿险产(chǎn)品页面标有锁定3%预定利率，还标注(zhù)了明显的下(xià)架倒计时，下架时间为9月底(dǐ)。“保底再加分红(hóng)，总体(tǐ)可(kě)以达(dá)到3.8%左右收益。”一位保险顾问如此介绍。

　　还能锁定(dìng)3%预定利率？

　　“9月起新备案普通型保险产品预定(dìng)利率上限为2.5%，10月起新备(bèi)案分红型保险(xiǎn)产品预定利率上(shàng)限为2.0%。”在添加保险(xiǎn)顾问小刘(liú)后，上述对话出现在(zài)对话框内。《每日(rì)经济新闻》记者注意到，部分险企的分红型终身寿(shòu)险产品介绍页面依旧有锁(suǒ)定3%预(yù)定利率的(de)字样，是否(fǒu)依旧能够买到3%预定利率的产品？记者就此以购(gòu)买者身份进行咨询和调查。

　　随后，小刘表示(shì)，上述3%预定利率并非保证受益部分，仅仅代表(biǎo)“保险(xiǎn)利(lì)率3.0%定价(jià)时代的产品”，合计(jì)收益是2.5%加分红部分。小刘介绍，“有机会达到(dào)3.5%或者更高。”据悉，3.0%固收的产品在8月31日(rì)前已经全部下架了，2.5%保底的分红型寿险产品也会在这个月全部下架。

　　据(jù)了解，分(fēn)红险是(shì)相
对普通(tōng)型保险来说的，普通型保险也被称为
传统(tǒng)险，指的是客户(hù)利益固(gù)定的保险产品，增(zēng)额(é)终身(shēn)寿险、年(nián)金保险等均属于此类；客户收益浮(fú)动的保险产品被称为新 型保险(xiǎn)，包括分红型、万能型保险等(děng)。分红(hóng)险的收益构成为“保(bǎo)证(zhèng)部(bù)分+浮动的红利部分”，红利取(qǔ)决于保险(xiǎn)公司分红产品账(zhàng)户的(de)经营情况。另外，万能险客户的收益则(zé)取(qǔ)决(jué)于结算利
率，通常包括“最低保证部分 +浮动(dòng)部分”。

　　“3.0%的普通(tōng)型保险产品(pǐn)下架后，下批产(chǎn)品就会是2.5%的固收，目前还没有上线(xiàn)。如果买后续固收2.5%的(de预定利率2.5%分红险即将下架 还有产品锁定3%预定利率？)，不如买分红(hóng)型(xíng)2.5%加分红的。”据小刘介绍，2.5%保底(dǐ)再加分
红，总(zǒng)体可以达(dá)到3.8%左右收益。

　　分红险成重要转型方向

　　分红型保险产品是合适的投资产品吗？目前分(fēn)红型保险(xiǎn)产品的普遍收益是多少，收益受哪些因素影(yǐng)响？

　　“分红型保险的收益来源有两部分，一是保证收益，二是(shì)不保证的分红。普通型保险只保证收益，没有不(bù)确(què)定的分红。”资深精算师徐昱琛对《每(měi)日经济新(xīn)闻(wén)》记者表示。

　　记者了解到，2.5%预定收益并非保单持有人最(zuì)终拿到的收益(yì)，需要扣除(预定利率2.5%分红险即将下架 还有产品锁定3%预定利率？chú)各项(xiàng)费用。

　　“所谓2.5%的保(bǎo)证收益采用定价利率或者保险公司预定利率
，扣除保险(xiǎn)公司的一些经营费(fèi)用后，保单持有人(rén)能拿到收益大概(gài)在2.1%到2.3%。”徐昱琛介绍道，至于分红部分，分红型保险的分红部分是不确定的。

　　“收益主(zhǔ)要来源(yuán)于利差。”据徐昱琛介(jiè)绍，保险公司(sī)在销售(shòu)分(fēn)红型保险(xiǎn)产品时要有演示利(lì)率(lǜ)，根据监(jiān)管要求演示利率最高不超过4.5%。徐昱琛进(jìn)一步指出，“预定利率部分
为(wèi)2.5%，那(nà)么超(chāo)额的部分就是2.0%，保单持有人至少能(néng)分配2.0%的70%，也(yě)就(jiù)是1.4%。”分红型(xíng)保险的总收(shōu)益率(lǜ)，取决于(yú)分红的实现率。

　　分红的实现(xiàn)预定利率2.5%分红险即将下架 还有产品锁定3%预定利率？率(lǜ)如果是100%，那么就是分(fēn)红型(xíng)保险最终收益可以简单看(kàn)成2.5%加上1.4%；如(rú)果分红实现率是70%，1.4%要打七折；如果(guǒ)分红实现率比较好达到150%，1.4%乘上150%就是2.1%。

　　“2023年以前，整个
行业的分红实现率整体是达到100%，甚至超过100%的。”徐昱琛称，对比后
续2.5%的普通型保险，分红型保险不论(lùn)实现率(lǜ)多少，都更 有优势。

　　中(zhōng)信证券非银行金融业(yè)联(lián)席(xí)首席分(fēn)析师(shī)童成墩分析(xī)指出：新(xīn)一(yī)轮低利(lì)率环境，分红(hóng)险成为(wèi)重要转型方向。但有效资产荒叠加披露规则所限，分红实(shí)现率波动可(kě)能削弱产(chǎn)品(pǐn)吸引力。展望未来，向分红险转
型是大势所趋，但仍需时间。长期来看，低负债成本是保险股
阿尔法的主要来源，保险公(gōng)司降本增效创造长期价值(zhí)。

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责任编辑：李桐

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