华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署

在许多华尔街交易员准备在劳动节长周末休假时候，至少有一位投(tóu)资者在为九月份的市场抛售做保护性部署。

一位或多位期权(quán)交易员购买了九月份到期的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)的看涨价差(chà)期权(call spreads)，这笔交(jiāo)易花费了超过900万美元，旨在保护(hù)其免受VIX指(zhǐ)数从(cóng)目前略高于15的(de)水平飙升至22以上的风险。如果VIX指数(shù)上升到22，这将使(shǐ)其回(huí)到(dào)8月9日的水平，当时市场(chǎng)刚刚从(cóng)一次(cì)剧烈的抛
售中恢复过(guò)来。

投资者有(yǒu)理由对股市(shì)的(de)下跌保(bǎo)持警(jǐng)惕。九月份通(tōng)常是标普500指数表现较弱的月份，而今年，由于美国(guó)总统大选临近，这个月(yuè)份可能尤为动荡。在9月(yuè)18日美联(lián)储利率决(jué)议之前，一系列经(jīng)济数据可能会改变(biàn)市场对美联(lián)储货币政策放 松幅度和速度(dù)的(de)预(yù)期。

Susquehanna国际集团的衍 生品策略联(lián)席主管Christopher Jacobson表示：“随着(zhe)短(duǎn)期隐含(hán)波动率从8月初的
高峰显(xiǎn)著下降，投资者可能会将这种价差交(jiāo)易视(shì)为对(duì)短(duǎn)期(qī)波动率再次(cì)显著飙升的低成(chéng)本(běn)对冲，下周的非农就业报告和9月18日的美联储会议可能成为推动波动率上升的(de)催化剂，尤其(q华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署í)是在历史上表现(xiàn)较弱的季节性回报(bào)期间。”

大约有35万份VIX 22/30的 看涨价差期权合约在9月(yuè)1华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署8日到期，每份合(hé)约的交易价格约为0.25美元，部分交易是小额交易，另一
些则是(shì)大额交易。如果VIX指数(shù)跳升至22以上，该交易(yì)将会获利，但收益将在VIX达到30时封顶。

在美联储会议之前，还有许多事件可能会“吓”到投资者。加拿大央行和欧洲央行将在月初做出利率决议(yì)。在美国国内，总统(tǒng)辩论 可能会影响市场情绪，而(ér)美国的(de)消费者(zhě)通胀和就业报告(gào)将为美联储在决策前进一步了解美国经济状况提供依据。

Piper Sandler的期权(quán)主管Daniel Kirsch表示，这笔交(jiāo)易可能(néng)是在对冲(chōng)下个月的诸多事件，包括非农就业数(shù)据、首场辩论、消费者价格指数(CPI)以及几次央行会议。

责任编(biān)辑：王永生

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