星展：维持海通证券“持有”评级 目标价降至3.5港元

　　星展发布研究报告称(chēng)，维持 海通证券（06837）“持有”评级，目标价由3.6港元微降至(zhì)3.5港元。

　　报告中称，海通证券上半年盈利同比跌75%，低过市场预期(qī)，主要由于(yú)投资收入及费用收入(rù)表现欠佳(jiā)。该行将海通证(zhèng)券今明两年的盈利预测下调36%及40%，以反映较弱的投资收入及较低的在岸(àn)业务前景。

　　此外(wài)，该行预期海(hǎi)通证券与国泰君(jūn)安证券(quàn)潜在合并将带来成本协同效(xiào)益，有望提高公司的盈利能力(lì)，并可能成为内(nèi)地资产规模最(zuì)大的券商，但由于两家券商的业务类似，规(guī)模(mó)亦相(xiāng)若，整合需时(shí)，因此实现程度仍不明朗。

责任编辑：史丽君

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