光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年(nián)以来，债券(quàn)市场延续火热，尽管近期债市(shì)出现小幅波动(dòng)，但在经济基本面光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%(miàn)恢复仍需一定时间、美国即将(jiāng)启动降息(xī)周期等背景下，债市向(xiàng)好的核心逻辑(jí)未变。截至(zhì)8月28日，今年以来债券基金整体表现不俗，且新发规模(mó)持续增(zēng)加，目前已突(tū)破10.67万亿元，较今年一季(jì)度末增长了1.37万亿元。^①

值得一提的是，今年以来光大保(bǎo)德信(xìn)基金旗下多只固收产品表现抢(qiǎng)眼，有8只债券基金收益率超3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来看，其(qí)中6只产(chǎn)品均由光大保德(dé)信基金信用纯债投资部总监李怀定管理，他博士毕(bì)业于(yú)复旦大学经济学专业，毕业后一直从事(shì)固收领域的(de)研究与投资，到目前已从业17年，实际组合管(guǎn)理经验超8年(nián)，从业经历涵盖卖方、险资及买方，曾管理过养老(lǎo)金组(zǔ)合，具备大资金(jīn)管理(lǐ)能力。其管理的光大尊裕是一只中长期纯(chún)债基金，近三(sān)年收(shōu)益率为15.63%，远超同期业绩基准6.26%的表(biǎo)现，超额收益为9.37%，位于同类前6%，且荣(róng)获银河三年期五星评级；管理的另一(yī)只纯债(zhài)基金光(guāng)大尊颐，近一年回(huí)报跻身同类前(qián)9%，也荣获了同期银河证(zhèng)券五星认证。截至今年6月末，李怀定管理的5只产品任职以来(lái)年化回报均(jūn)超3%，其中光大尊裕任职年化回报近5%，展现出较为优秀的(de)主动(dòng)管理能力。^③

其余2只均由光大保德信基金宏观策略负责(zé)人邹强担纲，其中光(guāng)大中债1-5政金债是一(yī)只被动指数型基金，今年以来回报为3.32%。他管理的另一只产品(pǐn)光大尊利，今年以来业绩也达到了3.38%。基金经理邹强毕业于复旦大学金融学，深耕债(zhài)市研究超8年，组合管理(lǐ)经验(yàn)近4年，擅长宏观策(cè)略研判，以开阔的视野发掘大(dà)类资产的市场机会。

（注：光大中债1-5政金债、光大尊利(lì)同期业绩基(jī)准分别为2.55%、3.04%）

据悉，自成立以来，光大(dà)保德信基(j光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%ī)金始终(zhōng)秉持“德信(xìn)为本、客户至上、携手共进、追求卓越”的企业文(wén)化(huà)，始终坚持客户利益(yì)至上，以(yǐ)匠心(xīn)精神打磨产品，以持续为客户创造价(jià)值为不懈(xiè)追求。根据海通证(zhèng)券显示，截至 6月末(mò)，公司固收绝对(duì)收益近五年排名全行业前8（8/117）。^④

展望后(hòu)市，光(guāng)大(dà)保德信基(jī)金(jīn)表(biǎo)示(shì)，从基本面来看(kàn)，8月票(piào)据利率仍处低位，显示(shì)信贷需求偏弱，后续财政(zhèng)支出(chū)进度或有一定加快；通胀方面，生产端通胀或持续处于较低区间；从资金面来看，9月(yuè)是(shì)政府(fǔ)债供给高峰，预计央行仍会维持流动性，若后(hòu)续MLF（中期信贷便利）加量，资金(jīn)面紧张状态将有所缓(huǎn)和。1年期(qī)AAA存单利率或仍将在 1.95%左右震荡，或对资金价格下行产生一定约束(shù)；从(cóng)货币政策方面来看，下一阶段货币政策(cè)或(huò)延续宽松，但增(zēng)量政策力度可能较为温和。

综上来(lái)看，债(zhài)市(shì)或仍有波动，交投情绪有(yǒu)待回暖，后(hòu)续(xù)政策利率如果有所调降或有望打(dǎ)开中(zhōng)短端利率下行空间，在此情况下，长债利率也存在(zài)一定下行空间。因(yīn)此，对债券市场(chǎng)仍(réng)保持中性偏乐观的(de)态度。（CIS）

数(shù)据(jù)来源：①新发债券基(jī)金规(guī)模来源于基(jī)金公开信息，时(shí)间周(zhōu)期为(wèi)2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末(mò)规模(mó)为9.30万亿元；

②今年以来业绩(jì)及业绩比较基准已(yǐ)经托管(guǎn)行复核，截(jié)至2024.08.01，光大尊颐、光大(dà)纯债A、光大尊丰、光大中债1-5政(zhèng)金债A、光大尊(zūn)裕、光大恒利A、光大睿阳A、光大尊利今年以来业绩及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大(dà)纯债的业绩基(jī)准为(wèi)中债综合财富（总值）指数收益率×90%+一年(nián)期定期(qī)存(cún)款(kuǎn)利率（税后）×10%，光大(dà)恒利的业(yè)绩(jì)基准为中证全债指数收益率，光大中债1-5金融债的业绩基准为中债-1-5年政策(cè)性金融(róng)债指数(shù)收益率*95%+银行(xíng)活(huó)期存款利率(税后)*5%，其(qí)余均为中债总全价指数收益率；

③近三年业绩及业绩比较基准来源于(yú)定期报告，截至(zhì)2024.06.30，同类排名来源于银河证券，截(jié)至2024.06.28，光大(dà)尊裕近三年排名为(wèi)23/407，光大尊(zūn)颐(yí)近一年排名(míng)为50/616，同类(lèi)均(jūn)为定开纯债债券型(xíng)基金；五星评级来源于银河证(zhèng)券，截至2024.06.28，五星(xīng)评级与同(tóng)类排名一致；任职(zhí)以来回报及业绩比较基(jī)准已经托管行复核，截至(zhì)2024.06.30，光大恒利(lì)、光大(dà)尊丰和(hé)光大尊裕的(de)任职(zhí)日(rì)期为2021年7月10日，光大纯债的任职日(rì)期为2021年11月30日，光大(dà)尊颐的任职日期为2022年(nián)9月28日，上述产品的任职回报/同期业绩基准/任职年化回报分(fēn)别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任(rèn)职年(nián)化回报 = （1+任职以来回报）^（1/任(rèn)职以来年数）-1；

④公司固收排名来(lái)源于海通证券研究所金融产品研究中心，基金权益及固定收益类资产业绩排(pái)行榜，截至2024.06.30。

重要提(tí)示：李怀定先生，复旦大学(xué)经济学博士学位。2007年7月至2007年11月任(rèn)职华泰(tài)证券股份(fèn)有限公(gōng)司固定收益部；2007年11月至2009年7月在光(guāng)大证券股份有限(xiàn)公司担任(rèn)债券分析师；2009年7月(yuè)至2012年5月在国信证券股份有限(xiàn)公司担任经济(jì)研究所高级分析师；2012年5月至2018年8月在汇添富基金管理股份有限公司历任固定收益投资部高级分析师、债券基金经理助理、债券基金经理；2018年8月至2021年5月在长江(jiāng)养老保险股份有限公司担任养老保障投资(zī)部/个(gè)人养老金投资部固收投资经理；2021年6月加入光大保德信基金(jīn)管理有限公司，现任(rèn)固收管理总部固收研究团队联席团队长，2021年7月至2024年1月担任光大(dà)保德信吉鑫灵活配置混合型(xíng)证券投资基金（已(yǐ)清盘）的基金经理，2021年7月至今担任光大(dà)保德信恒利纯债债券型证券投(tóu)资基金、光大保德信尊裕纯债一年定(dìng)期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信(xìn)尊丰(fēng)纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资(zī)基金(jīn)的基金经理，2021年9月至2024年1月担任光大保(bǎo)德信岁末红利(lì)纯债债券型证(zhèng)券投(tóu)资基金（已清盘）的基金(jīn)经理，2021年11月至今担任光大保德信纯债债券型证券投资基金的(de)基金经理，2021年12月至(zhì)2023年3月担任光大保德信裕鑫(xīn)混合型证券投资基金（已清(qīng)盘）的基金经理，2022年9月至今担任光大(dà)保德信尊颐纯债一年定期开放债券(quàn)型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至今担任光大保德信睿阳纯债债券型证券投(tóu)资(zī)基金的基金经理，2023年7月至2024年7月担(dān)任光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2024年3月至今担任光大保德(dé)信鼎利90天滚动持有债券型证券投资基金(jīn)的基金经理。

邹强先生，2011年本科(kē)毕业于山东大学数学学(xué)院，2014年获(huò)得复(fù)旦大学金融学的硕士学位。2014年6月(yuè)至2015年12月在(zài)国家开发银(yín)行工作；2016年1月至2018年7月(yuè)在平安养老保险(xiǎn)股(gǔ)份有限(xiàn)公司担任宏观及债券策略助理研究员、研究经理；2018年(nián)7月加入(rù)光大(dà)保德信基金管理有限公司，历(lì)任债(zhài)券(quàn)策略研究员，现任首席宏观债券策略分析师、固收管理(lǐ)总部固收研究团队联席团队长，2020年9月至今担任光大保德信晟利债券型证券投资(zī)基金的基金经理，2021年3月至今(jīn)担任光大保德信安诚债券型证(zhèng)券投资基金的基金(jīn)经理，2021年6月至今担(dān)任(rèn)光大保(bǎo)德信永利纯债债券型证券投资基金(jīn)的基金经理，2021年7月至今(jīn)担任光(guāng)大(dà)保德信中债1-5年(nián)政策性金融债指数证(zhèng)券(quàn)投资基金、光大保德信尊泰三年定期开放债券型证券投资基金的基(jī)金经理，2022年(nián)3月至2023年3月担任(rèn)光大保德(dé)中短(duǎn)期利率债债券型(xíng)证券投资基(jī)金（已清盘）的基金经理，2022年6月至(zhì)今担任光大保德信尊利纯债一年定期开(kāi)放债券型发起式证券投资基金的基(jī)金经(jīng)理，2023年 6月至今担任光大保德信恒利纯债债券型证券投资(zī)基金的基金经理。

风险提示：基金有(yǒu)风险，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料(liào)概要(yào)》等法律文件。光大尊颐、光大纯债、光大尊丰、光大(dà)尊裕、光(guāng)大中(zhōng)债 1-5政金债、光大恒利、光大尊利及(jí)光大睿阳的风险等级为(wèi)R2（中低风险），适合风险承受能力C2（稳健型）及以上的投(tóu)资者。敬请(qǐng)投资者关(guān)注(zhù)产品的风险等(děng)级与自身风险评级(jí)进行独立决策。本材(cái)料不构成任何法律文件或(huò)是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基(jī)金一定盈利，也(yě)不保证最低收益。上述基金的过往业绩(jì)、净值(zhí)高低、获奖(jiǎng)情况及相关行业排名并(bìng)不(bù)预示其未来业绩表现，基金(jīn)管理人管理的其他(tā)基金的业(yè)绩不构(gòu)成对上述基金业绩(jì)表现的保证。本产品由光大保德信基金(jīn)发行与管理，代销机构不承(chéng)担产品(pǐn)投资、兑付及(jí)风险管理责任。

图(tú)片1.jpg