上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报(bào)记者张艳芬李颖超

随着对房地产、传统基建等信贷(dài)投(tóu)向(xiàng)的结构(gòu)调整，绿色金(jīn)融正成为银行业发力的增量业务。

从已披露(lù)2023年(nián)年报的上市(shì)银(yín)行数据看，六大国有银行以及兴业银(yín)行、中信银行、招商银(yín)行(xíng)、光大(dà)银行(xíng)、民(mín)生银行、平安银行(xíng)、浙商银行，这13家(jiā)银行绿色信贷余额合计已(yǐ)突破20万(wàn)亿元。其(qí)中(zhōng)，工(gōng)农中建四大国(guó)有大行不仅(jǐn)绿色信贷规模均站上了3万亿元，而(ér)且增量(liàng)均超(chāo)过1万亿元，增幅达到三成至(zhì)五成。可以说(shuō)，上述每家银行绿色金融业务实现跨步式(shì)大发展(zhǎn)。

自2020年起，环境、社会(huì)和(hé)公司治理(lǐ)（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构考核，银(yín)行业绿色金融(róng)业务逐年创(chuàng)新，绿色信贷规模拾(shí)阶而上。机构预测(cè)，绿色信贷或在未来10年将成为增速最上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富快、占比最大(dà)的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提出至今，绿色产业升级、清洁能(néng)源产(chǎn)业及节能环保成(chéng)为(wèi)主要增长(zhǎng)的贷款(kuǎn)去向。商业银(yín)行作为(wèi)实体经济融资的主力供给方，近3年的(de)绿色信贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角度(dù)出发，绿色贷款是我国绿色金融体(tǐ)系的最(zuì)大构成(chéng)部分(fēn)。

从信贷规模看，截至2023年年末(mò)，绿(lǜ)色信贷余额站(zhàn)上万(wàn)亿(yì)元(yuán)阵营的有工商银行、建设(shè)银行、农业银行以及中(zhōng)国银行，四大国有大行的绿色贷款规模(mó)均在3万(wàn)亿元以上，分别(bié)为5.4万亿(yì)元(yuán)、4.05万亿(yì)元、3.88万亿元(yuán)以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮储银行(xíng)的绿色(sè)贷款(kuǎn)余额分别超过8200亿元和6300亿元(yuán)；股份(fèn)行中的兴业银行绿(lǜ)色信(xìn)贷规(guī)模与交行比肩，也站上了8000亿(yì)元的规模水平。

再往下(xià)，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿(yì)元至4600亿元之间，例如中(zhōng)信银行、招商银行、光(guāng)大银行(xíng)、民生银行(xíng)、平安银行以及浙商银行。

从增速(sù)看，绿色贷款近几年也保持着高速增长(zhǎng)。2023年，中国银行和农业银(yín)行绿色信贷余额较上一年增长超五成(chéng)，分(fēn)别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工(gōng)商银行的增速也达到了三(sān)成以上(shàng)，分(fēn)别为41.09%和35.上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富73%。也就是说，工农中建四(sì)家大(dà)行(xíng)的绿(lǜ)色信贷总(zǒng)量和增(zēng)量均领先同业，全年的绿色贷(dài)款分别新增1.4万亿(yì)元、1.35万亿元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿(lǜ)色信贷的投放在银(yín)行内部各板块之间的比重也(yě)在逐步增大(dà)。建设银行绿色贷款余额为3.88万亿元，占贷款(kuǎn)总额比(bǐ)重较上年提(tí)升逾3个百分点。

与国(guó)有大行一(yī)样，股份行(xíng)的绿色信贷增速也呈现每年放量增(zēng)长。2023年，光大银行、民生银(yín)行、浙(zhè)商银行以及中信银行增速(sù)分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿(lǜ)色(sè)贷款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整体绿色金融融(róng)资余额，该行由2020年年(nián)末的1.16万亿(yì)元增至去年的(de)1.89万亿元，增幅63.78%，年(nián)复合(hé)增长率17.87%；存量贷款(kuǎn)收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率为0.41%。基本(běn)盘中，该(gāi)行绿色(sè)金融贷款占企金贷款比重(zhòng)提升(shēng)9.93个百分(fēn)点至25.56%，房(fáng)地(dì)产(chǎn)贷款占企金贷(dài)款比重下降至13.82%。

产品体系(xì)愈(yù)加丰富(fù)

虽(suī)然我国绿色金(jīn)融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程(chéng)度有(yǒu)待提升(shēng)。从(cóng)年报看，各家银行也(yě)在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金(jīn)、信(xìn)托(tuō)等多种方式，丰富绿色金融(róng)“工具箱”，加快绿色金融产(chǎn)品和服务创新。

在绿色债券(quàn)方面，着眼于(yú)绿色债(zhài)券的(de)发行、承销、投(tóu)资和做市，不少银(yín)行(xíng)积极于债券端(duān)探索各(gè)类投融(róng)资服务方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇(pǒ)多。工商银行于2023年创新发(fā)行了该行首只全球多币种(zhǒng)“碳中和”主题境外绿(lǜ)色债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年成功发行全球首批共建“一带一路”主(zhǔ)题绿色债券和全球首笔美(měi)元可持续发展(zhǎn)挂(guà)钩贷款债券；招商银行去年(nián)在境外发行全球首笔(bǐ)蓝色浮息债券，发(fā)行规模(mó)4亿美元，募集资金用于支持可持续水资源管理和(hé)海(hǎi)上(shàng)风力发电项目。

值(zhí)得注意的是，金融租赁(lìn)由(yóu)于契合了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿(lǜ)色转型发展上(shàng)具备独特优势。当前逾(yú)半数金融租赁公司已将绿色租赁作为(wèi)重点业务来发展，探索“租(zū)赁+”多种模式在助力绿色(sè)金融发展，不少银行旗下(xià)金融租赁公(gōng)司绿色金租资产占比已达五成左右。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租(zū)赁(lìn)+股权投资(zī)”“直租赁+EPC”等多种业务模(mó)式，巩固(gù)拓展集中式(shì)风电光伏租赁业务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡租赁业务。截至2023年年末，该(gāi)公司绿色租赁(lìn)资产余额(é)687.70亿元(yuán)，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总额(é)67.9%，较上(shàng)年(nián)年末提(tí)升2.5个百分(fēn)点。

建信金租绿色资(zī)产规模和占比持续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租(zū)赁业务投放额达到了547.21亿元，占招(zhāo)银金租总投放额的(de)49.67%，绿色租赁业务(wù)2023年年末(mò)余额1215.00亿元，较上(shàng)年年末增长15.31%。

在理财公司协同方面(miàn)，理财资金亦成为绿色债券投(tóu)资的(de)重要资金来源，理财公司也(yě)是发行绿色(sè)主题(tí)理(lǐ)财产(chǎn)品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理(lǐ)财产品，2023年新发行ESG主题理(lǐ)财(cái)产品26只，年末ESG主(zhǔ)题理财产品共50只，规模(mó)368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿(yì)元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙(zhè)商银行也在2023年(nián)发行了该行(xíng)首笔ESG理财产品(pǐn)，募集资金(jīn)规模5000万元，资金优(yōu)先投资于清洁能源、防治污染、生态保护等(děng)绿色(sè)产业。

另外，银行(xíng)旗下保险公司亦通过股权投资、配置(zhì)绿色地(dì)方政府债、债权投资、发行(xíng)产品等方式助力(lì)绿色金融发展。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公(gōng)司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳(tàn)”战略作(zuò)为产品布局的(de)主要(yào)方向，持续完善ESG基金产品谱系。

组织(zhī)架构、考核评价(jià)等

配(pèi)套机制正在建立

有银行信贷(dài)部门人士告(gào)诉证券时报记者，由于绿(lǜ)色低碳发展(zhǎn)通常离不开前期的高成本、高(gāo)投入，而(ér)后期的绿(lǜ)色效益(yì)回(huí)报(bào)期又(yòu)相对(duì)较(jiào)长(zhǎng)，绿(lǜ)色金融(róng)的大力发展就(jiù)显得尤(yóu)为重要。

绿色金融(róng)带来的收益亦是可期待(dài)的。以国内最早发力绿色金(jīn)融(róng)业务的兴业银行为例，该行2023年年末的(de)公司绿色金融客户较上年(nián)年末(mò)增长(zhǎng)17.83%至5.83万户，其中，深(shēn)绿客户（客户主营(yíng)范围符合绿色产业指导目(mù)录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超(chāo)过2000亿元，户均配(pèi)置产品3.4个，高(gāo)于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的综合效益不断提升。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握创新(xīn)的风口所在。自(zì)2020年开始，诸如气候风(fēng)险压力测试等内容便频繁出现(xiàn)在各大中资银行的年报和清单当中。这(zhè)表明，金融业面对挑战，正快马(mǎ)加鞭采取行动。

梳理当前各家(jiā)银行年报中(zhōng)的(de)绿色金融(róng)业(yè)务不难发现，各家(jiā)银行首(shǒu)先从(cóng)战略上早已重视，并逐(zhú)步加强绿色金融(róng)的布(bù)局(jú)。在体(tǐ)制机制方面(miàn)，设立绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部(bù)，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核(hé)引(yǐn)导，将绿色金融纳入考核指标体系；在(zài)资(zī)源配置方面，针(zhēn)对行业项目融(róng)资需求，配置专项信(xìn)贷资源。

在战略(lüè)层(céng)面，交通银行构建“2+N”绿色金融政策体(tǐ)系，明确2025年、2030年、2060年三个(gè)阶段的目标(biāo)和重点(diǎn)任务，具体到“十(shí)四五”期末，该行绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政(zhèng)策，包(bāo)括组织架构、业务管理、支持工具、细分(fēn)行业(yè)、产品集成、审批政策、考(kǎo)核评价(jià)、区域发(fā)展等。

在试点(diǎn)机构方面，邮储(chǔ)银行(xíng)将北京市门头沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信(xìn)贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百分点(diǎn)。在绩(jì)效考核机(jī)制上，邮储银行实(shí)施绿色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针对(duì)绿色金融等业(yè)务设置90%经(jīng)济资本调节系数；为具有(yǒu)显著碳减排效(xiào)益的绿色(sè)项目提供优惠利率，对绿色信(xìn)贷、绿(lǜ)色债(zhài)券给予15个内部资金(jīn)转移定价基点的优(yōu)惠。

“考(kǎo)虑到绿色贷款执行情况纳入MPA评(píng)估体系、绿色碳减(jiǎn)排工具(jù)等(děng)结构性工(gōng)具(jù)支持下绿色贷款盈利性有所提高(gāo)、资产质量继续占优，且银行压(yā)降高环(huán)境风险(xiǎn)行业贷款敞口让(ràng)出信贷融(róng)资需求(qiú)缺口，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业团队曾于2023年年初预测，预计未来10年绿色贷款将成为增速最快的贷款类型之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合(hé)增长率(lǜ)或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一(yī)；10年内新增量约为(wèi)117万亿元，对应年均(jūn)新(xīn)增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占(zhàn)比或将由2021年的8%上升(shēng)到(dào)2032年的24%，超过房地(dì)产贷款（包括按揭和对(duì)公贷款）；增量上，10年后绿色贷款增量占比(bǐ)可(kě)能达到37%，超过基建(jiàn)成为第一大贷款类型。

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