强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法

编者按

强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法style="font-L">打(dǎ)造长三角科技创新共同(tóng)体，今年以来各地(dì)加大探索(suǒ)力度：科技型引导基金层出不穷；技(jì)术经理人发挥(huī)着“创界者”的(de)作用，推动新技术从实验室走向 市场……即日(rì)起，本报推出“科创长三角‘上新’”一组报道，介(jiè)绍长三角地区在推动科
技创 新方面的新思路、新实践。

◎记者 邓(dèng)贞(zhēn) 谭镕

近日(rì)，甫康(kāng)（上海强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法）健康科技有(yǒu)限责任公司收到(dào)了银行1000万元“认股权”业务融资。公司CEO沈孝坤表示，公司第一(yī)个产品顺利获批(pī)上市，即将实现(xiàn)数亿元销(xiāo)售额。银行对(duì)公司不(bù)仅(jǐn)提(tí)供了数(shù)千万元信用授信，还在上海股权托管交易中心备案了1000万元“认(rèn)股权”。

这是长三角地(dì)区不断创新思路，扶持科创产业发展的(de)缩影。今年以来，长三角的(de)产业基金(jīn)聚焦科创领(lǐng)域，积极布局“投早、投小、投(tóu)硬科(kē)技”。同(tóng)时，随着《公平竞争(zhēng)审查条例》的实施，各地纷纷转变思(sī)路，强化“投行思维”，赋能科(kē)创企业发展。

科创型(xíng)引导基金(jīn)纷(fēn)纷落地

日前，上海
宣布组建总规模100亿元的未来产业(yè)基金。该基金由上海市财政全额(é)出资，采取(qǔ)“直接投(tóu)资+子基金投资”方式，主(zhǔ)要投资未(wèi)来产业领域重大战略(lüè)项目。

长三(sān)角其他地区也纷纷落地了一批 科创型引导基金。

今年以(yǐ)来，安(ān)徽科大硅(guī)谷引(yǐn)导基金已完成(chéng)多个高校院所成(chéng)果(guǒ)转化项 目投(tóu)资。截至目前，该基(jī)金新增出资9只子基金，累(lèi)计认(rèn)缴资本9.4亿元，目前(qián)总规模
35亿元，将(jiāng)重点赋能智能制造、新材料、新能源汽车等(děng)领域的创新团队。

安徽科大硅谷 蓬勃起(qǐ)势，自2022年启动建设以来，已集(jí)聚各类创业就业(yè)人员近(jìn)6万(wàn)名，新(xīn)增注册科技型企业超过(guò)1500家。

“科(kē)大硅(guī)谷给(gěi)创新创(chuàng)业者带来了归(guī)属感。”科大硅谷董事长吴海龙表示：“科大硅谷会为每一位老师(shī)、每一(yī)个科研(yán)团队提供专人辅导，提供包括找融资、找订单、找合伙人(rén)、找技(jì)术市场等在内的(de)整套服务，让成果和技术转化为商品、产品，并走向市场。”

在江苏，产业基金也在加速扩容。近
日，江苏宣(xuān)布将加速首批14只省战略性(xìng)新兴(xīng)产 业专项基金的落地投资，并启动(dòng)第二批
产(chǎn)业专项基金 的(de)设立。措施(shī)包括为符合条件的项(xiàng)目(mù)提供增量资金投入和存量股(gǔ)权份(fèn)额接续支持。

以“投行思维”全面赋(fù)能中小科技企业

长三角各地还纷纷转变思路，以(yǐ)“投行思维”服务中小科技型企业。

日前召开的上海市招商(shāng)引资企业服务工作推进部署会(huì)明确，上海未来要加(jiā)快优化完 善招商引资(zī)和企业服务体制机制(zhì)，强化“客(kè)户(hù)”思维、“投行思维”。

“认股权”的创新做法受到(dào)行业
认可。上海股权托管交易中心副总经理丁颖芳表示，金融支持(chí)科创一直存在一个难点：商业(yè)银 行以抵押(yā)品(pǐn)价值确(què)定贷款额度，而(ér)科技(jì)企业普遍重研发、轻(qīng)资产。“认股权”就是持有机构在未来某一时期，用一个(gè)约定的价格来认(rèn)购(gòu)企业(yè)股权，持有机构可以选择到期是否行使该选择权。“认股权”使银(yín)行可以用“投行思维”服务企(qǐ)业，用企业的未来收益对(duì)冲(chōng)贷款风险，大(dà)幅提高企业融资(zī)成功(gōng)率。此(cǐ)外，部分中小科创企业在发展初期尚未产生利(lì)润，“认股(gǔ)权”使投资机构在为企业(yè)资本(běn)助力不(bù)“缩水”的
情况下延长(zhǎng)对企业的(de)观察期，降(jiàng)低了金融机构的(de)投资风险。

瞄准打造招商“科技投行”，今年5月安徽(huī)合肥推出“新站高(gāo)新区投(tóu)资促进(jìn)中心”，形成(chéng)了“基金+基地+产业”的合作路径。据介绍，该中心采用公司化运作，充分发挥市场化机制，既(jì)与区直(zhí)各部门(mén)协同(tóng)配合，同时整合(hé)各投资机构、金融机(jī)构、行业智库、商协会(huì)等市场资源
，全面推进项目招(zhāo)引与产业培(péi)育。

在江苏，“科(kē)技招商”正稳步推进(jìn)。今年(nián)3月，苏州市科技招商中心揭牌。早在去年 9月，苏州就(jiù)成立了(le)实体化运作的市级科招中心，全市新增科技招(zhāo)商(shāng)项目超1万个。截至(zhì)今年(nián)4月，江(jiāng)阴市已在北(běi)京、上海等地建立10个科创飞地，并已于去年出台科技招(zhāo)商“暨阳T计划”。去(qù)年，张家港在全(quán)国首发产业专家创(chuàng)新(xīn)资源平台，完成科技招商 项目1800个，有
效高新技术企业达1078家。

在(zài)上海社科院研究员、南通大学长三角现代化研究院院长何(hé)建华(huá)看(kàn)来，当前(qián)，科(kē)技转(zhuǎn)化为现(xiàn)实生产力的周期明显缩短，呈现科技和产业融合发展的态势(shì)，金融对(duì)创新的支持正在(zài)向创新的前端延伸。立足于培育(yù)发(fā)展新质生产力，金融应与(yǔ)产业融合形成高质量的产业资本。长三角各地的新做法，为(wèi)科技(jì)创新和产业发展创造(zào)了良好环(huán)境。

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