上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张(zhāng)艳芬李(lǐ)颖(yǐng)超

随着对(duì)房地产、传统(tǒng)基建等信贷投向的结构调(diào)整，绿(lǜ)色金融正成为银(yín)行业(yè)发力(lì)的增(zēng)量业(yè)务。

从已披露2023年年报的上市银行数据看(kàn)，六大(dà)国有银行(xíng)以及兴业银行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银(yín)行、平安银行、浙商银(yín)行，这13家银行绿(lǜ)色(sè)信贷余(yú)额合(hé)计已突破20万亿元。其中，工农中建四大国(guó)有大行不仅(jǐn)绿色信贷规模均站上了3万亿(yì)元，而且增量均超过1万亿(yì)元，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家银(yín)行绿色金融业务实现跨步(bù)式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构考(kǎo)核(hé)，银行业绿色金融业务逐年创新(xīn)，绿色信贷规模拾阶而上。机(jī)构预测，绿色信贷或在未来10年将成为增(zēng)速最快(kuài)、占(zhàn)比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战(zhàn)略(lüè)提出至(zhì)今(jīn)，绿色(sè)产业升级、清洁(jié)能源产(chǎn)业及节能环(huán)保成为主要(yào)增长的贷款去向。商业银行(xíng)作为实(shí)体经济融资的主(zhǔ)力供给方，近3年的绿色信(xìn)贷投放额度呈现跨(kuà)越式增长。从资(zī)金(jīn)量角(jiǎo)度出发，绿(lǜ)色贷款是(shì)我国(guó)绿色金融体系的最大构成部分。

从(cóng)信贷规模看，截至 2023年年末(mò)，绿色信(xìn)贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行以及中(zhōng)国银行，四大国有大行的绿色(sè)贷款规模(mó)均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮(yóu)储(chǔ)银行的绿(lǜ)色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上(shàng)了8000亿(yì)元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规(guī)模在2000亿(yì)元(yuán)至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及浙商银行(xíng)。

从增(zēng)速看(kàn)，绿色贷款近几年也保持(chí)着高速增(zēng)长。2023年，中国银行和(hé)农业银行绿色(sè)信贷余额较上一(yī)年(nián)增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和(hé)工商银行的增(zēng)速也达到了三成以(yǐ)上，分别为(wèi)41.09%和35.73%。也就是说，工农(nóng)中建四(sì)家大(dà)行的绿色信贷总量(liàng)和增量均领(lǐng)先(xiān)同业，全年的绿色贷款(kuǎn)分别新增(zēng)1.4万亿(yì)元、1.35万亿(yì)元、1.1万亿元、1.13万(wàn)亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重也在逐步增大。建设银行绿色贷(dài)款余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升逾3个百分点。

与国有大行一样，股(gǔ)份行(xíng)的绿色信(xìn)贷(dài)增速也呈现每年放量增长(zhǎng)。2023年(nián)，光大银(yín)行、民生银行、浙商银(yín)行以及中信银行增速分别(bié)为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过(guò)其他贷(dài)款增速。

其中，兴(xīng)业银(yín)行还(hái)披露了整体(tǐ)绿色金融融资余(yú)额(é)，该行由(yóu)2020年年末的1.16万亿(yì)元增至去(qù)年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷(dài)款收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率为0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款占企金贷款比重提升9.93个百分点至 25.56%，房地产贷款占企金(jīn)贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然我国(guó)绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程(chéng)度有待提升。从年报看，各家银行也(yě)在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方式(shì)，丰富绿色金融“工具箱(xiāng)”，加(jiā)快(kuài)绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面(miàn)，着(zhe)眼(yǎn)于绿色债(zhài)券的(de)发(fā)行、承销(xiāo)、投资和做(zuò)市，不少银行积极于(yú)债券端探索各类投融资服务方(fāng)式(shì)。

2023年债券产品的“首单(dān)”探索颇多。工商银行于(yú)2023年创新发行了(le)该行首(shǒu)只全球多(duō)币种“碳中和”主题境外绿(lǜ)色债券、境内(nèi)首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行于(yú)2023年成功(gōng)发行全球首批共建“一带一路”主题绿色债券(quàn)和全(quán)球(qiú)首笔美元可持续发展挂钩贷款债券；招商银(yín)行去年在境外发行全球首笔蓝色浮息债(zhài)券(quàn)，发(fā)行规模4亿美元，募集资(zī)金用于支持可持续(xù)水资(zī)源管理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金(jīn)融租赁由于契合了绿色项目在(zài)转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务(wù)绿色转型发(fā)展上具备独特(tè)优势。当(dāng)前逾半数(shù)金融租赁公(gōng)司已将绿色租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿(lǜ)色金融发展，不少银行旗下金融租赁公(gōng)司绿色金租资产占比已(yǐ)达五成左(zuǒ)右。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩(gǒng)固拓展集中(zhōng)式风(fēng)电光伏租(zū)赁业务，发(fā)展分布式光伏、分散(sàn)式风电租赁(lìn)业务，落(luò)地(dì)电力设备经营性、换电重卡租赁业(yè)务(wù)。截至2023年年末，该(gāi)公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总额(é)67.9%，较上年年末提升2.5个百分(fēn)点。

建信金租绿(lǜ)色(sè)资产规模和占比持续双增(zēng)，绿色租赁资(zī)产余额473亿元，占一般租赁(lìn)业务(wù)的(de)比重较(jiào)上年提升8.77个百分点(diǎn)。招银金租2023年绿色(sè)租赁业(yè)务投放额(é)达到(dào)了547.21亿元，占招银金租总投(tóu)放额的49.67%，绿色租赁业(yè)务2023年年末余额1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

在理(lǐ)财公司(sī)协同(tóng)方面(miàn)，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资金(jīn)来源，理财(cái)公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财产品(pǐn)26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发(fā)ESG主题策略产品4只(zhǐ)，规模(mó)合计48亿元(yuán)，年(nián)末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优(yōu)先(xiān)投资于清洁能源、防治污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

另外，银(yín)行旗(qí)下保险公司亦通过股权投资(zī)、配置绿色地方政府债、债权投资、发行(xíng)产品等方式助力绿色金融发展(zhǎn)。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任(rèn)、ESG准则和“双碳(tàn)”战略作(zuò)为(wèi)产品布局的(de)主要方向，持续完善ESG基金产(chǎn)品谱系。

组织架构、考核评价等

配套机制(zhì)正在建立

有银行信贷部门人士(shì)告诉证(zhèng)券时报记者，由于绿色低碳发展通常离(lí)不开前期的高成本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力发(fā)展就(jiù)显得尤为重(zhòng)要(yào)。

绿(lǜ)色金融带来的收益亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例(lì)，该行2023年年末的公司绿(lǜ)色金融客户较上年(nián)年末增长17.83%至5.83万户，其(qí)中，深绿客户（客户主营范(fàn)围符合绿色(sè)产业指导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户(hù)，带动存款规模超过2000亿元(yuán)，户均配置(zhì)产品3.4个，高于整体企金客户平(píng)均水平，绿色金(jīn)融客户的综合效益不(bù)断提升。

从(cóng)整个金融行(xíng)业来看(kàn)，绿色金融从最(zuì)早的(de)自愿、自主经营模式，已然成(chéng)为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年(nián)开始，诸如气候风险压力测试等内容(róng)便(biàn)频(pín)繁出(chū)现在各大中资银行(xíng)的年报和(hé)清单当中(zhōng)。这表明，金融(róng)业面对挑(tiāo)战，正快马加鞭采(cǎi)取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务不难发(fā)现，各家银行首先从战略(lüè)上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。在体(tǐ)制机制方面，设立绿色(sè)金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金融(róng)专职机构等；在激(jī)励机(jī)制上坚持考核引(yǐn)导，将绿色金(jīn)融纳入考核指标(biāo)体系；在资源(yuán)配(pèi)置方面，针对行业项目(mù)融资需求，配置专项信(xìn)贷资源。

在战略层面，交通银行构上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富建“2+N”绿色(sè)金融政策(cè)体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的(de)目标和重点任务，具(jù)体到“十(shí)四五”期末(mò)，该行绿色贷(dài)款目(mù)标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融(róng)专项(xiàng)政策，包括组(zǔ)织(zhī)架构、业务管(guǎn)理、支持工具、细(xì)分行业、产品集成、审批(pī)政策(cè)、考(kǎo)核评价、区域发展等。

在试点机构方面，邮(yóu)储银(yín)行将北京市门头沟区滨河绿色支行作为绿(lǜ)色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提(tí)高了(le)56个百(bǎi)分点。在绩效(xiào)考(kǎo)核机制上(shàng)，邮储(chǔ)银行实施绿色金(jīn)融经济资本(běn)计量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针对(duì)绿色金融等业(yè)务(wù)设置90%经济资本调节系数；为具有显著碳减排(pái)效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个内部资金转移定价基点的优(yōu)惠。

“考虑到绿色贷款执行情况纳入MPA评估体系、绿色(sè)碳减排工具等结构性工具支(zhī)持下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险行业(yè)贷款敞口让出信贷融资需求(qiú)缺口，未来绿色贷款有望继续保持高增长(zhǎng)。”中金(jīn)公司银(yín)行业团(tuán)队曾于2023年年(nián)初预测，预计未来10年(nián)绿(lǜ)色贷款将成(chéng)为增速最快的(de)贷款类型之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合(hé)增长率或(huò)将达到21%，成为增速最快的贷款类型(xíng)之(zhī)一；10年(nián)内新增量约为117万亿元，对应(yīng)年均新增(zēng)贷款约12万亿元；绿色贷(dài)款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年(nián)的(de)24%，超过房地产贷(dài)款（包括按揭和对公贷款）；增量上，10年后绿色贷款增量(liàng)占比可能(néng)达到37%，超过基建(jiàn)成(chéng)为第一大贷款类型。

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