中信、华泰营收继续领跑 多家费用支出“缩水”

截至8月31日，50家上市券商（包含(hán)母公司上市）2024年半年报已经披露 完毕。据Wind统(tǒng)计，50家券商营收合计为2397.5亿元，同比下滑12.63%，其中(zhōng)40家下滑，占比(bǐ)为80%；归母净(jìng)利润合计为683.96亿(yì)元，同比下(xià)滑21.22%，38家下滑，占比(bǐ)为76%。

“三(sān)中一(yī)华”中，中信证券（600030.SH）、华泰证券（601688.SH）的营收(shōu)、净利润依旧位列前两名(míng)，而中信建投（601066.SH）、中金公司(sī)（601995.SH）的(de)营收(shōu)排名有所(suǒ)下滑。营收下滑幅(fú)度最大的大型券商是海通证(zhèng)券（600837.SH）。同时，东兴证券（601198.SH）等多(duō)家中小券商(shāng)的归母净利润增幅尤为显著。

在 券商纷(fēn)纷开启“降本增效”的(de)背景下，各家的业(yè)务及管理(lǐ)费变化是一大看点，差旅费尤其受到(dào)关注。红星资本局
统计了上半年业务及管理费排在前30名的券(quàn)商(shāng)发现(xiàn)，超八成机(jī)构的支出(chū)减(jiǎn)少。其中，中金公(gōng)司(sī)同比降幅最大，差旅费(fèi)降幅(fú)达到40.87%。

海通证券(quàn)营收排名掉出中信、华泰营收继续领跑 多家费用支出“缩水”中信、华泰营收继续领跑 多家费用支出“缩水”>前五

据统(tǒng)计，目前公布业绩的50家券商中，共38家营收、净利润双(shuāng)下滑，占比为76%。营收(shōu)排在前十的大(dà)型(xíng)券商中，仅招(zhāo)商证券（600999.SH）的归母净利润(rùn)优于去年同期，同比增长0.44%。

上半年，“券商一(yī)哥(gē)”中信证券实现营收301.83亿元，依旧位(wèi)列第(dì)一。紧随其后的是华泰证(zhèng)券，营收为174.41亿元。中国(guó)银河(hé)（601881.SH）、国泰君安（601211.SH）的(de)排名尽管有所对调，但依旧包揽第三、四名，营(yíng)收分别为170.86亿元、170.70亿(yì)元。

“三中一华”中，中信建
投营收95.28亿(yì)元，由去(qù)年同期的第六(liù)名(míng)掉至第八名；中金公司营收89.11亿元，由去年同(tóng)期的第八(bā)名掉 至第九名。上半年中信建投的四大主(zhǔ)营业务(wù)营收均为负增长，其中投行(xíng)业务 营收降幅最大，同比减少61.81%；中金公(gōng)司的投行业务营收同比减少70.10%，股票业(yè)务营收同(tóng)比减少47.18%。

头部券商中，海通证(zhèng)券的营(yíng)收降(jiàng)幅最大(dà)，由(yóu)去年(nián)同期的169.68亿元降(jiàng)至88.65亿元，同比下滑47.76%，排名也由去年的第五名(míng)掉至第十名(míng)，净利润同比下(xià)滑75.11%。海通证券(quàn)的五大主营业务营收均为(wèi)负增长，交易及机构业务(wù)与投行业务的营(yíng)收分别同比下(xià)滑98.57%、54.83%。

值得一提的是，在上(shàng)半年券业监管(guǎn)趋(qū)严(yán)以及市场持续震荡的(de)背景下，有(yǒu)多家中小券(quàn)商及时调整经营策略，取得(dé)了不错的业绩，归母净(jìng)利润(rùn)增幅尤为显著。其中(zhōng)，东兴证券营收同(tóng)比增速第一，达168.28%。另外，首(shǒu)创证券（601136.SH）、红塔证券（601236.SH）、华林证券（002945.SZ）、南(nán)京证券(quàn)（601990.SH）的营收同比增幅均超20%。

25家券商费用支(zhī)出同比下滑

今年以来，在市场震荡调整、IPO发行节奏变缓的大背景下，为(wèi)应对行业竞争加剧、提升经营(yíng)效率等，券商纷纷开(kāi)启“降本增(zēng)效”。红星资本局统计了业(yè)务及管理费支出排在前30名的券商发现，共有25家的费用支出同(tóng)比下滑，占比超八成(chéng)。

中信证券(quàn)、华泰证券的业务及管理费同样排在前两名，分别为134.77亿元、72.01亿元，同比减少4.98%、16.56%。中信证券的(de)职工费用由去年(nián)同期
的(de)106.98亿元降至98.14亿元，同比减少8.26%；差旅费由2.66亿元降至2.31亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)13.16%。华泰证券则表示，主(zhǔ)要是(shì)员工成本及研发费下降所致。

头部券商中，中金公司、海通(tōng)证券(quàn)的业务及管理费分别位列第四、八名，与去年同期相比排名均有下滑(huá)。其中，中金公司的 业务(wù)及管理费降幅最(zuì)大，同比下降21.56%，公司营(yíng)业支出同比下滑21.22%。中金公司解释称，主要是由于受外部环境复杂性、严峻(jùn)性及不确定性以及(jí)资本(běn)市场波动的影响，证券行业(yè)整体业务经营面临挑战，公司经营(yíng)业绩(jì)较2023年(nián)同期有所(suǒ)下降，员工成本随之(zhī)相应下降。

值(zhí)得一(yī)提的是，2023年上(shàng)半年，中金公司的(de)差旅(lǚ)费达到2.30亿元，排名行业第二，与中信(xìn)证券相差不足4000万元，但(dàn)今(jīn)年已(yǐ)降至1.36亿元，同(tóng)比下滑40.87%，在有数据(jù)可(kě)比的券商中降幅最大。

头部券商中，仅(jǐn)中国银河的业务及管理(lǐ)费同比增(zēng)长(zhǎng)了2.88%，其中职工(gōng)薪酬与(yǔ)去年同期持平，差旅费及
交通费、劳务(wù)费等同比实现增长。

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