美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联
网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%

　　今日(rì)（9月13日）A股三大(dà)指数尽墨(mò)，沪(hù)指险守2700点再创 阶段新低，全市场4000多(duō)只个股下跌。电子板块仍(réng)有部分个股逆市表现亮眼，PCB（印制电路板）方(fāng)面，沪电股份涨(zhǎng)超6%，鹏鼎控股、深(shēn)南电路涨逾4%；半导体方面，寒武纪-U、海光信(xìn)息涨(zhǎng)超(chāo)2%；消费电子方面，工业富联涨超美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%style="letter-spacing: 0pt; color: #000000;">2%，立讯精(jīng)密(mì)、华勤技术涨逾(yú)1%。 

　　热门ETF方面，一基双拼消费电子+半导体的电 子ETF（515260）早盘活跃(yuè)，场内价(jià)格最高上(shàng)探1．43%，后随市盘整下(xià)跌，被拖拽入水面以下，最终收(shōu)跌0．32%。

　　消息面上(shàng)，自9月(yuè)10日华(huá)为推出全球首款三折(zhé)叠屏手机(jī)、苹果(guǒ)推出iPhone16以来，电子板块讨论的(de)热(rè)度较高(gāo)，重点关注以下两个方向：

　　1、苹果AI上线在即，散热+PCB或成主 要发力点

　　iPhone 16系列新机，将于9月13日(rì)晚8点接受预购，9月20日正式发(fā)售。苹果AI作为(wèi)个人化AI系统的核心，需要(yào)有高算力芯片和容纳大模型(xíng)的内存(cún)。苹果对iPhone16量身定制研发A18芯片，采用最新6核CPU（2个性能+4个(gè)能效核心），以及(jí)台式级GPU架构（新5核GPU），能效相比前代大幅提升(shēng)。

　　民生证券指出，伴(bàn)随(suí)着AI端侧模型(xíng)持续(xù)迭代升级，预计明年苹果诸多的设计创新(xīn)将围绕(rào)散(sàn)热展开，iPhone的散热方案或将迎来变革。此外，计算和存储升(shēng)级也(yě)将对手机内部空间提出更高要求，而(ér)终端产品向(xiàng)小型化和功能多样化发展趋势不改，预计苹果明(míng)年PCB软 硬板结构工艺上或将迎来诸多升级，相关产业链公司或将(jiāng)受益。

　　2、OpenAI推出“草莓”大模型，AI热潮有望推升芯片业
务增长

　　9月12日，OpenAl在官网发布公(gōng)告称，开始向全体订阅(yuè)用户开(kāi)始推送OpenAl o1预览模型——也就是此前被广泛期待的具备“思(sī)考解题逻(luó)辑(jí)”的“草莓”大模型。OpenAI表示，对于复杂推理任务而言(yán)，新模型代表着人工智能能力的(de)崭新水平，因此值得将(jiāng)计(jì)数重置为1，给它一(yī)个有别于“GPT-4”系列的全新名号(hào)。

　　此外，英伟达(dá)CEO黄(huáng)仁勋近日再次(cì)强(qiáng)调算力紧 缺(quē)性，B系列(liè)仍是(shì)供不应求的紧(jǐn)张态势。

　　随着美国科技股涨势陷入停滞甚至出现回调，对(duì)于AI狂潮的质疑声越来越多。但美银分析师表示，AI热潮才刚起步，相当于“互联网的1996年”。人工(gōng)智能紧随1981年的个人电脑和(hé)1994年的互(hù)联网的创(chuàng)新浪潮，是过去50年来的第三个主要技术周期(qī)。美银预测，人工智能或将推动(dòng)相关公 司(sī)的利润(rùn)率增长。芯片和软件业务的增长将尤为显著，未来5年的利润率(lǜ)增幅分别约为4.8%和(hé)5.2%。

　　布局工具上，电(diàn)子ETF（515260）紧(jǐn)密(mì)跟踪电子50指数，覆盖半导体(tǐ)芯(xīn)片和苹果产业链，截至二季度末，含“芯”量40%，含“果(guǒ)”量25%，全面覆盖AI芯片、消(xiāo)费电子、汽(qì)车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心(xīn)资产。看好消 费(fèi)电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。

　　注：电(diàn)子ETF（515260）跟踪的电子50指数近(jìn)5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指(zhǐ)数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指(zhǐ)数成份(fèn)股(gǔ)构成根据(jù)该指数编制规则适时调整。文中指数成份股
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责(zé)任编辑：杨赐

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