2023年6月(yuè)1日，《关于规范信托(tuō)公(gōng)司信托业务(wù)分类的通 知》正式实施，门槛为100万元的家庭(tíng)服务信托业务正式(shì)起航。

去年下半年以(yǐ)来，以中信证券、国泰(tài)君安为代(dài)表的券(quàn)商已率先落地家庭(tíng)服务信托业务。据券商中国记者了解，包括中信建投(tóu)、中国银河证券等在内的诸多券商也在布局相关业务(wù)，有(yǒu)望在近期上线。

“我们非常看(kàn)好家庭服务信托的前景。”有券商人士(shì)向
记者表(biǎo)示。据(jù)悉，家庭服务信托大幅降低了服务(wù)信托(tuō)的门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体(tǐ)。

券商布局家庭服务信托业务

券业征战"新蓝海"！门槛100万元，定位中等收入家庭>2023年(nián)6月(yuè)1日(rì)，《关于规范信(xìn)托公司信托业
务分类(lèi)的通知》正(zhèng)式(shì)实施，将信托业务划分为资产服务信托、资产管理信托(tuō)、公益(yì)慈善(shàn)信托(tuō)三大类(lèi)。其中(zhōng)，家(jiā)庭服务(wù)信托作为
资产服务(wù)信托的一类业务品种，将服务的门槛降至100万元 ，代表着(zhe)信托走向更加普惠化的发展道路。

家庭服(fú)务信托被(bèi)认为是信托业务分类新规带来的最大利
好之一(yī)。相比1000万门槛的家族 信托，100万设立门槛的家庭服务信托更具有普惠性，可为更广阔的客户群体提供服务。自(zì)信托(tuō)分类新规实施以来，在证券行(xíng)业，国泰君安、中信证(zhèng)券已经率先携手信托公司推出相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭服务信(xìn)托业务。就在今年3月底(dǐ)，中信证券携手(shǒu)中信(xìn)信托(tuō)对家庭(tíng)服务信托业务进行升级，联合推出“信福传家•家(jiā)庭服务信托2.0”，首次为证券公司客(kè)户(hù)推出了“家(jiā)庭服务信托+保单”服务。

国泰君安也自2023年8月1日(rì)起与上海国 际信托合作，启动(dòng)“甄选传(chuán)承(chéng)家(jiā)庭(tíng)服务信托”业务。

券商中国记者从(cóng)国泰(tài)君安了解到 ，业(yè)务上线8个多月以来，该公司已完成了对分支机构培训(xùn)的全覆盖(gài)，并在全国各地持续举办客(kè)户专题活动，覆盖了1000余名客户，截至目前(qián)已有近半数的分公司成功为客户(hù)设立了家庭信托。此(cǐ)外，国泰君安不断迭代和升级(jí)系(xì)统功能，以提
升委托人的体验，实现了受益(yì)人范围的扩充
、常(cháng)规分配频率的
提(tí)升、特殊分配规(guī)则的改进、底层产品(pǐn)的扩(kuò)容以及客户应(yīng)用场景的拓展等多方面的功能优化。

更多券商争相入局

券商中(zhōng)国
记者了解到，不少券商正积(jī)极筹备家庭服(fú)务信托业务，有望(wàng)在(zài)近期推出相关业务。

“目前，我司正在开发家(jiā)庭服务信托业务，预计很快将全国范围上(shàng)线，与大家见面。我们(men)的家庭服务信托遴选业(yè)内优秀信托(tuō)公司作(zuò)为合作伙伴，并(bìng)将实现全面线上化，届(jiè)时客户登录我司蜻蜓点(diǎn)金APP操作即可自助完成全(quán)流程的办理。”中信建(jiàn)投相关负责人告(gào)诉券商中国(guó)记者。

“中国银河证券正在积极布局(jú)家庭服务信托业务，布局该项(xiàng)业务是公司财富(fù)管理转型的(de)举措之一，也是公(gōng)司践行中央(yāng)金融(róng)工(gōng)作会(huì)议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动之一。”中国银河(hé)证券(quàn)相关负责(zé)人称。

海通证券方面也称(chēng)，该公司时刻关注市场趋势和客户需求(qiú)，可协助客户(hù)设立家庭服务信(xìn)托，以投资(zī)顾问角(jiǎo)色提供(gōng)优质的大类资产配置服务满足客户(hù)多元(yuán)化财富管理需求。

定位中(zhōng)等收入(rù)家(jiā)庭

家庭(tíng)服务信托主要针对哪(nǎ)些客(kè)群？据(jù)了解，家庭服务信托的(de)家庭服务(wù)信托门槛为(wèi)100万元，目标客群 较家族信(xìn)托而言进一步扩(kuò)大，包括广
大(dà)富裕家庭和中等收入家庭。

“家(jiā)庭服务信托基于家庭(tíng)财富规(guī)划，叠加(jiā)法律(lǜ)架构对家庭资(zī)产(chǎn)进行综合管(guǎn)理，以满足家庭全生命周期的财富目(mù)标(biāo)，因此针对的客群是比较广泛的。”国泰君安相关负责人称。

据(jù)介绍，在与大量客户沟通和服务的过程中，国泰君(jūn)安(ān)梳(shū)理了家庭服 务信托一(yī)些主要的客群，包括银发客群、中小微企业主、复杂家庭、子女适婚、隔(gé)代传承、对子女教育有较高要(yào)求的中产家庭等。

“家庭服务信托大幅降低了(le)服务信(xìn)托的门槛，让信托服务(wù)更(gèng)广泛(fàn)地惠及中等收入群体(tǐ)。在我国老龄化程度不断加深，财富代
际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解(jiě)决家庭财富管理(lǐ)中的各类难题方面具有现(xiàn)实意义。”海通证券(quàn)相关负责(zé)人表示。

业内普(pǔ)遍认为，家庭(tíng)服务信托有(yǒu)着广阔的(de)发展前景。

“该(gāi)业务前景广阔，给予了券商财富管理新的(de)打(dǎ)开方式。”国泰君安相关负责人称，首先，该业务低(dī)门槛的优势惠及了更多客户，同(tóng)时集合了资产隔离、财富传承、隐私保(bǎo)护、资产配置等多重功能，填补 行业广谱客(kè)群“传富”工具的空(kōng)白。其次，家庭(tíng)信(xìn)托将原先私人银行客户(hù)专
享服务延伸至中等收(shōu)入客群，客群(qún)覆盖较家族信托(tuō)扩大20余倍。

“我们非常看好家庭(tíng)服务信托的前景，我(wǒ)们深信，随着财富管理市(shì)场的日益繁 荣，客(kè)户的需求会逐步从个人向家庭延伸，并逐步场景化，渗透到日(rì)常生活的方方面面，如婚姻(yīn)、养老及子女 教育等(děng)。”中信建投相关(guān)负责人表(biǎo)示。

探(tàn)索差异化服务(wù)

在家庭服务信(xìn)托业务方面，券商可以提供什么样的差异(yì)化服务？

据中信建投相关(guān)负责(zé)人介绍，根据监(jiān)管(guǎn)要求，家庭服务信托的投资范围限(xiàn)于以同业(yè)存款、标(biāo)准化债(zhài)权类资(zī)产和上市交易股票(piào)为最终投资标(biāo)的的信托计划、银行理(lǐ)财产品以及其他公募资产管(guǎn)理产品，即大(dà)家常说的“标品”。

“虽然家庭(tíng)服务信托的(de)管理人为信托(tuō)公司，但券商亦可以利用自(zì)身禀赋(fù)，立足于股债(zhài)的投(tóu)研实力和资产配置能力，担当投资顾(gù)问的角色，提供匹配客户多(duō)元需求的差异化投顾服务方(fāng)案，力争为家(jiā)庭服(fú)务信托的投资保驾(jià)护航，探(tàn)索财富管理新(xīn)蓝海。”上述人士称(chēng)。

国(guó)泰(tài)君安相关负(fù)责人称，在实际业务中，券商提供的差异化服(fú)务在于
，一是丰(fēng)富的场景化设计。通过对不同受益人分配(pèi)规则的多(duō)项组合，深入匹配客户的各类生活化场景，形(xíng)成教育规划、创业储备、婚(hūn)姻护航、长辈颐(yí)养、爱的铠甲、家企隔离、养老规划等(děng)系列场景化服务。根据不同场景，结合客群的(de)特点和需求制定专业并具有针对性的定制化方案(àn)及分配建议(yì)，解(jiě)决客户实际问题。

二(èr)是(shì)丰富的底
层产品类型。基于券商强大的产(chǎn)品研究和甄选体系支撑，以(yǐ)甄选传承家庭信托(tuō)为例，其资产配置库包含(hán)固(gù)收、固 收+、公募FOF等投资策略，提供不同类(lèi)型、不同风险(xiǎn)等(děng)级(jí)的底
层产品(pǐn)，满足(zú)客户多样化的需(xū)求，为(wèi)客户持续创(chuàng)造价值和财富安全、有序的传承。

海通证(zhèng)券相关(guān)负责(zé)人认为，券(quàn)商有着(zhe)丰富(fù)的证券投资经(jīng)验和
专业(yè)的跨市场配(pèi)置(zhì)能力，能够为客(kè)户甄(zhēn)选和定(dìng)制(zhì)不同风(fēng)险偏(piān)好下的投资产品，实现家庭资产的保值增值(zhí)，构(gòu)建坚实的资金保障。与外(wài)部优质的(de)教育、医养机构建立紧密(mì)合作，进一步丰富家庭(tíng)服务信托的服务场景。此外，通过设立专属的信托 账户，以定期和临时相结合的灵活分配模式，一站(zhàn)式(shì)满足家庭成(chéng)员全(quán)生命周期中的各阶段金融需求(qiú)，包(bāo)括财富规划、资产配置(zhì)和权益增值服务(wù)等。

责编：桂衍民

校对(duì)：陶谦‍‍‍‍