德勤：八成以上受访亚太家族办公室认为财富会增加，看好股票和房地产投资

　　界面新闻(wén)记者 | 刘晨(chén)光

　　家族办公室一直是一个(gè)热门的话题。

　　9月10日，德勤(qín)民营企业与私人客户服务和万(wàn)方 家族办公(gōng)室联(lián)合发(fā)布(bù)《家族办公室洞察系列-亚(yà)太区》研(yán)究报告（以下(xià)简称报告）。

　　2023年，亚太地区以4.6%的GDP增长率(lǜ)展现出了(le)经(jīng)济韧性，主要得益于强劲的内需以及中国、印度等主要经济体 的(de)复苏。资本投(tóu)资(zī)前景的改善以及区域通胀(zhàng)下降的加(jiā)速开拓了(le)通往经(jīng)济“软着陆”的道路，也为2024年货币政策的调整提供了空间。

　　报告涵盖亚太区十大家族(zú)办公室趋势，并展现区内家族办公室行(xíng)业的最新格局。研究访问区 内89间单一家族办公室，发现地(dì)缘政治及市场(chǎng)不
确定性(xìng)因素(sù)无阻家族办公室保持乐观。有84%家族办公室预期(qī)今年 家族财(cái)富会增加，另有77%预期其(qí)资产管理规模（AUM）会(huì)录(lù)得增(zēng)长。与全球同行(xíng)相比，亚太区家族(zú)办公(gōng)室更倾向进行(xíng)扩张，有48%亚(yà)太区家族办公室计划增加使(shǐ)用第三方(fāng)服务，较全(quán)球平均34%高。

　　第一，面对(duì)不确定性仍保持乐(lè)观(guān)。家族办公(gōng)室总体(tǐ)持乐观态度(dù)。其中77%的家族办公室预计他们的资产(chǎn)管(guǎn)理规模（AUM）将在2024年持续增长，84%预计家族财富(fù)会(huì)增加。鉴于这些增长前景，超
过(guò)四(sì)成的家族办公室计划今年扩招（43%），拓展服务(wù)类型（38%），并进一步使用(yòng)第三方(fāng)外包服务（48%）。

　　“展望家族办公(gōng)室的未(wèi)来，我预计服务提供商(shāng)将随着财富持有者(zhě)数(shù)量的增加而增长，从而为家族办公室带来更多发(fā)展机遇。然而，有(yǒu)关这一领域(yù)是否能实现标(biāo)准化的担忧将始终存在。”一位私人办公室首席投资官(guān)表示。

　　第二，风险(xiǎn)管理(lǐ)备(bèi)受关注(zhù)。2024年三大(dà)主要市场风险是潜在的全球经济衰退（73%的受访者(zhě)提及），地缘政治（55%），和通货膨胀(zhàng)（44%）。因此，67%的受(shòu)访者将投(tóu)资风险管(guǎn)理列为2024年的(de)战略优先事项，其次为投(tóu)资治
理和估值政策（53%）。

　　报告指出(chū)，由(yóu)于调研主要在(zài)2023年四季度(dù)进(jìn)行，彼时经(jīng)济(jì)前景被(bèi)更多的不确(què)定性笼罩，73%的受(shòu)访者将潜在的全球经济衰退(tuì)列为最主(zhǔ)要的市场风险。但步(bù)入2024年下半年，通胀压力持续缓解，亚太地区(qū)央行下 调利率的市场预期使得短期前景有所好转。

　　近年来(lái)，亚太(tài)地区的家族办公室(shì)更倾向于采取保守的投资(zī)策略，在财富(fù)保值和增值之间(jiān)保持平衡。2022年，亚(yà)太地区有28%的家族办(bàn)公室
将财富保值视为他们(men)的首要投资(zī)目标，而(ér)全球平均水平为(wèi)18%。今年，亚(yà)太地区24%的家族(zú)办公室表示将进(jìn)一步转向以保值为导向的(de)投资(zī)策略，但更大(dà)比例（34%）的家(jiā)族办公室(shì)表示，随着(zhe)疫后经济前景(jǐng)好(hǎo)转，他们希(xī)望更多地转(zhuǎn)向侧重(zhòng)增值的策略。

　　第三，看好
股票和(hé)房地产投资。2023年，家族办公室主(zhǔ)要持有的资产类别是股(gǔ)票（25%）、私募股权(quán)和私募信贷/直接借贷(dài)（21%）、房地产（19%）和固定收益（19%），共计超过五 分之四（84%）的平均(jūn)家族办公室投资组合。今年，近30%的家族办公(gōng)室计划增持发(fā)达市场股票和房地产，以
便发挥他们多元化投资的
能(néng)力。也有相似比例的家族办公室计划减持现金/现(xiàn)金等价物，伺机等待投
资机会。

　　报(bào)告(gào)指出，房地产一直是亚太(tài)地区热门的投资品类。一个关键(jiàn)原因是许多亚太地区家族通过房地(dì)产积累了财富，并在该领域积累了行(xíng)业专精和(hé)存量投资。此外，房地(dì)产也被广(guǎng)泛认为是一种长期抵御通货(huò)膨胀(zhàng)的资(zī)产，进一步(bù)提升了该资产品类的吸引力。

　　亚太(tài)地区家族(zú)办公室计划今年增加配置的资 产类别主要包括发达市(shì)场(chǎng)股票、房地产、对冲基金、私募(mù)信贷/直接借贷，以及加密货(huò)币。他(tā)们(men)还逐渐摆脱过去几年的观望态度，计划减持现金仓位，转而追求(qiú)更(gèng)具增长潜力的投资。

　　报告指出，虽然加密货币仅占平均投资组合的1%，但
鉴(jiàn)于全(quán)球更多监管机构的支持，以(yǐ)及美国批准基于(yú)加密货 币(bì)的交(jiāo)易所交易(yì)基金（ETFs）上市，近四分之一的家族办公室表示有兴趣增 持(chí)这一领域。

　　第四(sì)，分散投资需求驱(qū)动海外布局。报告指出，目前亚太地区家族办公室平均有32%的投资配置在亚太地区以(yǐ)外。超过五分之一的家族办(bàn)公室计划今年(nián)增加在北美（23%）和中东（21%）地区的投资配置。

　　第五，可持续(xù)投资(zī)热。亚太地区超(chāo)过一半（52%）的家族办公室正在参与可持续投资，其致力于(yú)可持续发展的(de)投资占(zhàn)比预计在未来
五年内从13%增加到24%，增长近一倍。家族办公室关注的首要主题是良好健康和福祉、清洁能源和气(qì)候(hòu)行动(dòng)。

　　第六(liù)，专业化程度不断提(tí)升。第七，制定继任计划，超(chāo)过三分之一（38%）的家族办公室将制定继任计划列(liè)为今年的首要任务(wù)。

　　有意思的是，第八趋(qū)势是对下一代家族成员接班缺(quē)乏信心。69%的(de)受访者表示，他们希望
下一
代能够在代际交替后(hòu)执(zhí)掌家族办公室。然(rán)而德勤：八成以上受访亚太家族办公室认为财富会增加，看好股票和房地产投资style="font-L">，仍
有大部分家族(zú)办公
室对下(xià)一代接班缺乏(fá)信心(xīn)，他们(men)担心下一代缺乏资历(lì)（36%），以及对家族办公活
动缺(quē)乏兴趣（23%）

　　另外(wài)，今年(nián)超过 一半（53%）的(de)家族办公室正在制定或已推出技术战略。接近四分
之一（24%）的家(jiā)族办公室在过去12-24个(gè)月内遭遇过网络攻击。约五分之一（18%）的家(jiā)族办德勤：八成以上受访亚太家族办公室认为财富会增加，看好股票和房地产投资公室将网络攻击视为今(jīn)年的核心风险，因此当前正是时候采取预防措施的时机，有20%的家族 办公(gōng)室表示正在建(jiàn)立网(wǎng)络安全策(cè)略。

　　万方家(jiā)族办
公室副集团首席执行官曹(cáo)伟超(chāo)表示(shì)：“随着美联(lián)储(chǔ)减息预期升温，亚太区家族办公室在平衡风险意识的同(tóng)时，积极探索(suǒ)新的投资机会以及(jí)更多的海外投资。亚太区家(jiā)族办公室除了透德勤：八成以上受访亚太家族办公室认为财富会增加，看好股票和房地产投资过股市(shì)重返增长型投资，他们还(hái)透过增加(jiā)对私募股权、私募(mù)信贷、对冲基金以及(jí)数字资产(chǎn)的投资(zī)，引领(lǐng)市场趋势。策略性多元(yuán)化(huà)投资将持(chí)续帮助亚太区(qū)家族办(bàn)公室降低风险、增(zēng)强稳定性，以及把握(wò)增长(zhǎng)机遇。”

责任编辑：何松琳(lín)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 德勤：八成以上受访亚太家族办公室认为财富会增加，看好股票和房地产投资