AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好

来源：@财联社APP微博

财联社8月31日讯（记者王碧微）今年上半年(nián)，消费电子产业链终于告别寒(hán)冬，果链们的业绩也集体向(xiàng)好。财联社记者(zhě)梳理主要果链企业上半年业绩发现，统计企业中超七成果链公司实现净利润增长，其中果链三巨头立讯精密(mì)（002475.SZ）、蓝思科(kē)技(jì)（300433.SZ）、歌尔股份(fèn)（002241.SZ）均实(shí)现20%以上增(zēng)幅，“消费电子回(huí)暖”“产品结构(gòu)改变”“AI促进需求增长”成为(wèi)果链厂商的财(cái)报关键词。

进入(rù)下半年，备战iPhone16成为果链们(men)的重中之重。9月初，苹果即(jí)将举办秋季发布会，苹(píng)果首款搭载苹果(guǒ)智能（Apple Intelligence）的新机(jī)Phone16将正式登场。业内人士认(rèn)为，在AI等因素的带动(dòng)下，iPhone 16出货(huò)预期将(jiāng)高出前作(zuò)。同时，AI的落地也催生出了(le)对(duì)主控芯(xīn)片、内存等领域更高的需求，对于(yú)果链(liàn)们而言(yán)，或迎来新的机(jī)遇。

果链业绩集体向好

今年，消费(fèi)电子进入底部回暖阶段，Counterpoint公布的数据显(xiǎn)示，2024年上半年中国智能手机市场销量同比(bǐ)增长4%。大环境向好，叠加果链们的(de)AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好“第二(èr)增长曲线”进入(rù)成长期，今年上半年果链业绩集体实现增长。

财联社记者(zhě)统(tǒng)计的A股18家主要果链公(gōng)司上半年业绩(jì)发现，相较于(yú)去年大幅下(xià)滑、净利亏损频现的局面，今年上半年全部统计企业均实(shí)现正向盈利(lì)，其中(zhōng)13家企业实(shí)现净利润增长。

“消费电子回暖”“产品结构改变”“AI促进需求增长”等(děng)表述在果(guǒ)链们的财报频现。

以果链三巨头为例，歌尔股份在财报(AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好bào)中明(míng)确表示“全球(qiú)消费电子行业有所复苏，部分新兴智能硬件产(chǎn)品(pǐn)市场需求回暖 ”，还称AI的端侧发展为消费电(diàn)子行业带来更多机遇。今年，歌尔股份毛利率(lǜ)修复明显，较上年同期提(tí)升了4.22个百分点。

歌尔股(gǔ)份证券部人士告(gào)诉财联社记者，盈利能力提升主要是由智能硬件和(hé)智能声(shēng)学整机的稼动率改(gǎi)善以及产品结构的变化带来(lái)。“原来有一部分毛利比较(jiào)低的产品（智(zhì)能家用电子游(yóu)戏机），目前营收(shōu)占比下降了(le)。”

蓝思科技亦在财报中表示“积极拥抱智能终端产(chǎn)品向AI升级的产业风口”，AI落地端侧成(chéng)为公(gōng)司业绩增长的重要驱动力，财报显示，公司智能手机与(yǔ)电脑类业务实现营收240.2亿元，同比增长48.87%。

立讯精密方面，除了AI落地端侧外，AI促进的通讯(xùn)板块需求，以及(jí)“车路云”时(shí)代开启带来的汽车板块需求成为业绩增长重点。上半年(nián)，立讯精密的消费电(diàn)子业务板块实现(xiàn)营收(shōu)855.48亿(yì)元，同比(bǐ)增长3.25%；通讯业务板块实现(xiàn)营收74.65亿元，同比增长21.65%；汽车(chē)零部件业务实(shí)现营(yíng)收47.56亿元，同比增(zēng)长48.30%。计算发现，汽(qì)车及通讯板块(kuài)合计带来(lái)的营收增(zēng)幅已经达到28.78亿(yì)元，超(chāo)过消费电子的(de)26.91亿元。

不(bù)过，并非(fēi)所有转型者都进入(rù)高增长期(qī)。领益智造（002600.SZ）上半年(nián)营收同(tóng)比增(zēng)长25.06%，但(dàn)净利润同比下降44.53%。其证券(quàn)部人士告(gào)诉财联社记(jì)者(zhě)，盈利能(néng)力下滑主要系新产品盈利能力较弱导致。“我们的手机、PC、平板、机(jī)器人这(zhè)些业(yè)务收入是(shì)有增长(zhǎng)的(de)，而且增长(zhǎng)比较快(kuài)，但是有些(xiē)新产品它确(què)实跟原有的业务盈利能(néng)力是有差距的，所以导致毛利率下(xià)滑。”

料iPhone16出货量超过15系列(liè)

进(jìn)入下半年，随着iPhone16的发售(shòu)日期临近，果链们的一举一动再度受到各方(fāng)关注。从目前各方消息来(lái)看，iPhone16的备(bèi)货量预计大(dà)于iPhone 15。

财联社记者此前从劳务中介处(chù)获悉，果链企业今(jīn)年招工需求较大，且招(zhāo)工力度(dù)强于(yú)去年。德(dé)赛电池（000049.SZ）证券部人士也在7月下旬告诉财联社记者，“目前(qián)我们的产能利用率对比去年同期略微有(yǒu)一些增长。”

CounterpointResearch还在近日发布报告称，iPhone 16系列的面板(bǎn)已于7月开始出货。新品(pǐn)系列的面板出货量比(bǐ)2023年6月和(hé)7月的iPhone 15系列高出20%。

不过，这并不意味着16系列的备(bèi)货量要高出15系列20%之多。Counterpoint Research高级分析师Ivan Lam告诉财联(lián)社记者，Phone 16 pro/pro max的屏幕不同与iPhone15 Pro/Pro max的尺寸，面板备货稍高更趋向于策略备货。

Ivan Lam进一步表示：相对于iPhone15去年下半年(nián)的表现，我们(men)把iPhone 16的(de)出货量预期向上提升(shēng)了2到3个百(bǎi)分点，并预期苹果iPhone 16和iPhone15价格(gé)基本持平。“iPhone 16出货量预期增加有(yǒu)两方面因素影响，一方面是AI对于换机的推动；另一方面则是来自于苹(píng)果手机在一些新兴市场的增长，iPhone 16在中美日等传统市场的增加预期幅度较小，但在亚非部(bù)分(fēn)地区增长预期则较大。”

此外，大模(mó)型落地手机，也促(cù)进了手机部(bù)分(fēn)硬件需求提升。

“各方面要求都有所提高，对主控芯片、内存等硬件的要(yào)求都会更高，这样AI在端侧才能跑得顺。”Ivan说道。在此(cǐ)情况下，果链们机遇与挑战并存。

或因16系列被寄予高预期，近期果链在资本市场上迎来新行情。30日，领(lǐng)益智造涨停，歌尔股份股价(jià)增幅(fú)达8.26%、立讯精密涨超(chāo)5个点。

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