成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表

专题(tí)：美国8月非农逊预期前值大(dà)幅下修

　　来(lái)源：华尔(ěr)街(jiē)见(jiàn)闻

　　8月(yuè)美国新增非农就业人(rén)口低于预期。美联储最有影响力的(de)官员之一沃勒称9月(yuè)开始降息至关重要，对降(jiàng)息力度和(hé)速度持开放态度。“新美联储通讯(xùn)社”解读沃勒讲话称(chēng)，他倾向支持一开始(shǐ)降(jiàng)息(xī)25个基点。

　　本周五(wǔ)，先有重磅非农就业报告，后有美联(lián)储内部影响力名(míng)列前茅的官员(yuán)沃勒讲话，投(tóu)资者对美联储(chǔ)降息的押注一再被(bèi)颠覆，相关(guān)期(qī)货合约的成交量刷新(xīn)最高纪(jì)录。

　　彭博汇编数据显示，截至(zhì)美东时间9月6日(rì)周五13点整、北(běi)京(jīng)时间周六凌晨(chén)1点(diǎn)，通常交投最活跃的美国联邦基金期货第二档合约成(chéng)交量达到90万份，创1988年出现这一(yī)交易品种以来(lái)任何合(hé)约的(de)单日成交最高纪录。10月合约的成交量也创(chuàng)新高，突破了2023年3月、也(yě)就是硅(guī)谷银行倒闭震撼(hàn)金(jīn)融市(shì)场当月所(suǒ)创的(de)历(lì)史最高水平。

　　周五联邦基金(jīn)期货交易量飙涨有两大推手。首先是美股盘前公布的美国8月非农就业成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表报告。

　　报告显示，8月新增非农就(jiù)业人口14.2万，较7月加(jiā)快增长，仍低于华尔(ěr)街预期增幅(fú)16.5万(wàn)，前两月6月和7月的就(jiù)业人数(shù)还合计下修了8.6万；8月(yuè)失业率在连升四个月(yuè)后(hòu)回落，由7月的4.3%降至4.2%，符合预期。华尔街见闻文章(zhāng)提到，报告数据为美(měi)联储(chǔ)9月更大幅降息提高了更大的操作空(kōng)间。市场预期(qī)的9月降(jiàng)息50个基点概率一(yī)度升至50%。

　　接(jiē)着，美股早盘时段，任内永久拥有美联储货币(bì)政策(cè)委员会FOMC会议投票权的美联储理事沃勒讲话，发出了降息的呼声。

　　沃勒认为，在劳动(dòng)力市场进一(yī)步疲软的(de)风险上升之际，美联储9月开(kāi)始降(jiàng)息至关重要(yào)，他对降息的(de)力度和速度持开放(fàng)态度(dù)。在适当(dāng)的(de)情况下，不(bù)排除可能(néng)有一次更大幅的降息。沃勒称，“如有(yǒu)需要”，将提倡降息前(qián)端发力(lì)。也就是说，不排除一开始就来一次相(xiāng)对更大幅的降息(xī)。但沃勒(lēi)并未承(chéng)诺9月的(de)FOMC会议就会成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表降息50个基点。他不认为美国(guó)已经或将要陷入(rù)经济衰退，说“一系列降息会是适合的”。

　　有(yǒu)“新(xīn)美联储通讯社”之称的美联储报道喉舌、记者Nick Timiraos此后评论称，沃勒的讲话并未明确提到25个基(jī)点(diǎn)或者50个基点，可是，他倾向于支持一开始降息25个(gè)基点，并(bìng)明确(què)保留在“新数据”显示经(jīng)济进一(yī)步(bù)恶化(huà)时，“酌情”加快(kuài)降息步伐的成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表选项。Timiraos划重(zhòng)点(diǎn)列出了沃勒讲话中的几个包含“如果(guǒ)”（if）的语句，以下圆括号内(nèi)是Timiraos加的注释，方括号内为华尔街见闻加注：

　　彭(péng)博指(zhǐ)出，周五联邦基金期(qī)货(huò)交易量激增与价格的(de)大幅波动(dòng)同时发生，期货(huò)合约的交易区间为(wèi)15个基点(diǎn)，最高95.12，最低(dī)94.97。交易量增加似(shì)乎源(yuán)于，以9月FOMC会议降息(xī)50个基点为目标的多(duō)头仓位被平仓，不过当天(tiān)的(de)方(fāng)向性倾向(xiàng)似乎(hū)是买(mǎi)入和卖出的混合。

　　周五(wǔ)联邦基金期货的资金流包括几笔大宗交易抛售(shòu)。其中，沃勒讲话(huà)前，美东时间(jiān)上午10点(diǎn)04分，有1.2万份合约以95.025的价格售出，他讲话后，美东时间11点04份，有(yǒu)2.5万份合约95.050 的(de)价格售出，11点32分，有2万(wàn)份合(hé)约以94.98的价格售出。

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责任编辑：李(lǐ)桐

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