深化国际布局中金公司乘风出海

　　来(lái)源：北京商报

　　2023年(nián)10月，中央金融(róng)工作会议提出要“培育一流投(tóu)资银(yín)行和投(tóu)资机构”，为证券业积极提高国际化服务能力明确了奋斗目标(biāo)和行动指(zhǐ)南。作为行业头部(bù)机构，中金(jīn)公司(sī)认为，证券公司应充分把握(wò)中国具有全球产业主导地位(wèi)企业的出(chū)海需求，为企业在产业发(fā)展(zhǎn)、资本运作、跨境并购、海外产业(yè)链投资布局(jú)等方面提供支持(chí)，协助客户通过(guò)多产品跨境资本运作实现国(guó)际化战略目标。同时，证券公司应当积极引入高质量外资进入中(zhōng)国资本(běn)市场进行长期投资，满足越来越多的跨境资本流(liú)动需求，助力高水平对外开放。

　　当前，中金公司一方面以中国香港(gǎng)为“桥头堡”，深化(huà)国际金融中心布局，发挥区域辐(fú)射作用，为进一步拓展国际网(wǎng)络打好基础；另(lìng)一方面，结合“走出去”“引进来”双向资本流动需求，着力开拓东南亚、海湾地区(qū)、拉美等“一带一路”共建国家和地区(qū)的业务机遇，向(xiàng)一流投资银行目标稳步深化国际布局中金公司乘风出海迈进。

　　搭建国(guó)际人才团队

　　2023年10月，中央金融工作会议提出要“培育一流投资银行和投资机构”，对中资证券(quàn)公司的国际化服务能力提出更高要求(qiú)。随着我国高水平对外开放程度不(bù)断加深，部分中资券商正通过扩大(dà)全球网络布局，丰富完善国际化服务平台与产品体系。

　　据中金公司(sī)介绍，近年来，包括以新质生产力为代表的中资企业(yè)稳步推进全球化布局。中资(zī)券(quàn)商跟(gēn)随中资企业(yè)的出海步伐，深化(huà)国际市场研究覆盖与资源投入，加大国际客户覆(fù)盖力(lì)度(dù)，通过更完善的(de)产品与服务体系助力中资企业更(gèng)好地利(lì)用(yòng)当地资源、拓(tuò)展全球市场。

　　从驱动因素来看，一方面，国内资(zī)本市场稳步对外开放，国际化程度持续提(tí)升。沪深(shēn)港通、债券通、中欧通(tōng)、QFII（合格境(jìng)外投资者）等机制(zhì)不断深化，为跨境资本流(liú)动(dòng)提供了更加便利的渠(qú)道，有力地促(cù)进了国内与国际市(shì)场的联结与融通。另一方面，中资企业也日益融入全球经济(jì)，海外投融资需求更加多元。

　　从企业出海的金融需求来看，首先是跨境(jìng)融资，包括(kuò)中资(zī)企业境外股本融资、境外债发行、引入境外投资人等，给(gěi)券商带来了拓展中资企业全球存托(tuō)凭证发(fā)行、在境外证券交易所两地(dì)上市等(děng)资本市场互联互通机遇。其(qí)次是跨境财务顾问，包括跨境并购(gòu)、战(zhàn)略合作等，券商可(kě)以(yǐ)协助中资企业(yè)在海外布(bù)局过程中(zhōng)对接当地优质资源，为企业(yè)出(chū)海对(duì)接潜在战略合作伙伴(bàn)。再者是(shì)人民(mín)币国际化相关需求，丰富离(lí)岸人民币债券发行人与投资人服务，拓宽(kuān)人民币资产配置途径，助力人民币国际化。

　　要出海(hǎi)，要布局全球，人是(shì)关键。在构建国际化人才管理(lǐ)体系方(fāng)面，中金(jīn)公司一直以来(lái)高度重(zhòng)视国际化人才管理体系与人(rén)才(cái)队伍建设(shè)。

　　一是在(zài)国际竞争中持续积累“专(zhuān)业化、国际化”人才队伍(wǔ)。在跨境与境外市场竞争的不(bù)断打(dǎ)磨锤炼中，形成了年轻化、专业化(huà)、国际化(huà)、有战斗力的人才团队(duì)。二(èr)是(shì)通过(guò)当地招聘与总部外派相结合的人才组织方式，有(yǒu)机结合自身业(yè)务优势及当地实(shí)际(jì)业务需要，实现境外境内相互赋(fù)能。三是组织各类业务和合(hé)规(guī)培训，加强人才培育(yù)。通过组织专业培(péi)训(xùn)提高团队对于(yú)境内外市场、行业以及相关产品的理解。同时注重(zhòng)合规守正、风险防范等相关培训，打造兼具(jù)专业性(xìng)、纪律性的国(guó)际化人才队伍。

　　布局七大国(guó)际金融中心

　　为进一步实现(xiàn)国际化，部分中资券商已在全球多区域进行布局。中国香(xiāng)港作为中国对外跨境资本流动的重要枢纽，当前已有中(zhōng)金公司、中信证券、华泰(tài)证(zhèng)券、招商证券等多家头(tóu)部中资券(quàn)商布局。

　　以中金公司为例，自成立以来，其以中(zhōng)国香港为境(jìng)外“桥头堡”，逐步在纽约、伦敦(dūn)、新加坡、东京、法兰克(kè)福等全球七大国(guó)际金融中(zhōng)心建立布局，服(fú)务中资(zī)企业境外上市融资、跨境并购及外资(zī)机构投资中国等(děng)业务需(xū)求(qiú)。具(jù)体来看，中金公司于1997年4月在中国香港注册成立(lì)全资子公司——中国国际金融（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司(sī)发展相关业务，并于2022年6月更名为中国国际金(jīn)融（国际）有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称“中金国际(jì)”）。

　　2024年，是(shì)中金国际(jì)深耕中(zhōng)国(guó)香港市场(chǎng)的第27年。在27年里(lǐ)，中金国际投行团队专注开展(zhǎn)境(jìng)外股(gǔ)权、并购(gòu)及固收产品等投行业务。过去几年，中金公司牵头参与了港股市场(chǎng)多数(shù)里程碑式的(de)项目(mù)，例如中国铁塔、阿里巴巴、网(wǎng)易、农夫山泉、君实生物、华润(rùn)万象(xiàng)生活等(děng)。

　　中金公(gōng)司表示，中国香港是重要的国际金(jīn)融中心，辐射整个亚太区域(yù)。港股市场也是企业和资金“走出去”与“引进来”的重要枢(shū)纽，中国香(xiāng)港在国际资(zī)金进入内地、境内资(zī)金走(zǒu)向(xiàng)世界的过程(chéng)中发挥着重要的桥梁作用。中国香港一直是内地外商直接投资（FDI）的最大来源地，中国香港的资(zī)本市场也日益紧密地服务于内地实(shí)体经济发展。

　　在此背景下，中金公司希望通过持续强化境外投(tóu)融资(zī)、跨境并购业务能力，助力优质(zhì)中国(guó)企业“走出去”，以(yǐ)金融为纽带服(fú)务中国的优势产业(yè)与全球生产要素(sù)、市场需(xū)求相结合。在一级市场方面，中金公司完成了多家重量级央国企的上市发行工作，成功开展了A+H等跨境业务创新(xīn)模式，并参与中国香港本(běn)地与国际企(qǐ)业的资本交易；在二级市场方面(miàn)，中金公司为全球机构投资者(zhě)提供全方位的销售交易和研究服务，积(jī)极参与跨境业务，为客户提(tí)供优质服务。

　　除(chú)中国香港外，中金公司当前也十分重视东南亚(yà)、海湾地区等区域的业务布局。2023年，中金公司推动港股市场与多个新兴市场建立互联互通机制，助力港交(jiāo)所与印尼交易(yì)所、哈(hā)萨克斯坦AIX交易所建立双重上市(shì)机制，并积极引荐西亚、中亚(yà)、东南亚、拉(lā)美等地的(de)优质企业赴中国香港上市。

　　在近两年成为高成(chéng)长新兴市场及众(zhòng)多中资企业出海目的地之一(yī)的东(dōng)南亚地区，中金公司依托新加坡(pō)子公司的平台辐射作用，稳步拓展区域网(wǎng)络布局，把握东南亚地区经济发展机遇，充分发挥公司投行、投资、研究相结合的联(lián)动优势，重点开发(fā)能源转型、基础设施投融资、独角兽(shòu)企业(yè)投融资等业务机会。

　　同时，随着(zhe)海(hǎi)湾(wān)地(dì)区与(yǔ)中(zhōng)国合作快速升温，中金公司(sī)正以经(jīng)济转型合作为着力点探索布局。近年来，海湾地区国家推动打造更加多(duō)元、可持续的产业结构，中金公司重点服务当地(dì)产(chǎn)业链共建及绿色(sè)能(néng)源转(zhuǎn)型(xíng)，引入海湾地区主权财富基金投资中国，长(zhǎng)期支持(chí)双边(biān)实(shí)体经(jīng)济协(xié)同发展。

　　稳步推进业务出海

　　境外上市作为资本市场对外开放(fàng)的重要组成部分，对支持企业融入全(quán)球化(huà)发展、建设更高水平开放型经济新体制、加快(kuài)构建新发展格局(jú)具有战略意义。随着部分(fēn)制造产业链海外拓展、国内消费产业和互联(lián)网巨头出海、中国与中东国家持续深化合作等时代红利(lì)涌现，中资券商国际化布局向纵(zòng)深推进(jìn)，跨境并购、股权投资等为券商提(tí)供了(le)难得(dé)的战略(lüè)机遇。

　　具体来看，中(zhōng)资券商可以把握中国具(jù)有全(quán)球产业(yè)主导(dǎo)地位(wèi)企业的出海需求，为企业在产业发展、资本运(yùn)作、跨境(jìng)并购、海外产业链投资布局等方面(miàn)提供支持(chí)。近年来，国内新经济巨头企业发力并购(gòu)，积极在新一轮(lún)全球产业链、价值链(liàn)、供应链调整中抢占制(zhì)高点。

　　落实到业务层面，中金公司表示(shì)，将(jiāng)持续加强国际(jì)客户覆盖，深入挖掘双(shuāng)向互联互通的重大业务机会(huì)，为境(jìng)外客(kè)户提供丰富的与中国挂钩的产品和工具。同时，依托(tuō)港股市场，致力于进一步完善全球离岸人民币投融资体系(xì)。

　　具体来看，中金公司一方面(miàn)将持续稳步提升包括“一带一(yī)路”地区在内的海外业务布局，围绕绿色发(fā)展、科技创新、产业协同、人民币国际(jì)化等(děng)重点业务主题，结合境(jìng)外各地区市场特点与资源禀(bǐng)赋，有(yǒu)针(zhēn)对性地拓展业务。另(lìng)一方面，将充分发挥中国香港“桥头堡”作用打通全球市场，深入挖掘双向互联互通的重(zhòng)大业务机会(huì)，为境外客(kè)户提供投资中国资产的丰富工具(jù)，挖掘“一带一路”地区重点机构投资者，吸引更多境外长期资(zī)金来华展业(yè)兴业。

　　据中金公司观(guān)察，未来中资券商国(guó)际化发展可能面临挑战，例如中资券商国际市(shì)场开(kāi)拓受限，国(guó)际业务或出现同质化趋势。当前，中(zhōng)资券商在跨境(jìng)服务和金融工具(jù)的丰(fēng)富度(dù)上仍然有较大的(de)发展(zhǎn)空(kōng)间。除了拓展网络布局以外，中(zhōng)资券商还应(yīng)当注重自身平台能力建设(shè)，丰富产品体系、提高差异化客户服务能(néng)力(lì)、加强国际化人才队伍建设、完善(shàn)管(guǎn)控机(jī)制等，才(cái)能在国(guó)际化发展道路(lù)上行稳致远(yuǎn)。

责任(rèn)编辑：何松(sōng)琳

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