“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪 里？

　　导读：虽然美国针对东南亚四(sì)国的双反调查还未“落槌”，但可(kě)以明确的是，东南亚已不(bù)再是中国光伏企业借以出口美国市场的“桥头堡”。

　　作者 | 第一财经 陆如意

　　“未来东南亚四国的产能(néng)再(zài)进入美国市场将会 被征税。因为税率太高，越南的产能应该(gāi)不具备进入美(měi)国的条件了；马来(lái)西亚和 泰(tài)国出口组件没机会，电池还有市场机会。”隆基绿能（601012.SH）董事长(zhǎng)钟(zhōng)宝 申本周在2024年中报的业绩说明会上如是表示。

　　虽然美国针(zhēn)对东南亚四国的双(shuāng)反调查还未“落槌”，但可以明确的是，东南亚已(yǐ)不(bù)再是(shì)中国光伏企(qǐ)业借以出(chū)口美国市(shì)场的“桥头堡”。

　　钟宝申在业绩说明会上表示，真正的裁决税率需要等到9月或10月才能确定(dìng)，但公司认为美(měi)国可能出台的(de)税率和前一阶段建议的 税率不会(huì)有很大区别。由于各种贸易限制，过去中国(guó)直接出口(kǒu)美国的产品基本上接近于0。目前从东南亚四国 出口美国的关税中，越南(nán)的税率较高、马来西(xī)亚(yà)和(hé)泰国的税率相对较低。

　　东南亚产能的变化

　　5月，美国商务部对从马(mǎ)来西亚、越南和(hé“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？)某些(xiē)其他国家进(jìn)口的光伏电池（无论是否组(zǔ)装(zhuāng)成组件）发起反倾销调查和反补(bǔ)贴调(diào)查。

　　初裁税率以越南为最(zuì)高。据美国国际贸易管理局披露(lù)的(de)数据(jù)，目前(qián)柬埔寨、马来西亚、泰国和越南这四个东南亚国(guó)家所谓的倾销税率分(fēn)别为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“继(jì)续往东南亚四(sì)国做组件产能可能没有太大意义，电池片产(chǎn)能建设目前(qián)尚可。”SMM光(guāng)伏分析师王雯琦在(zài)接受第一财经(jīng)记者采访时表示(shì)，美国现在的组件
产(chǎn)能和未来扩产的产能，再加(jiā)上(shàng)从其他地方进口的组件是能够满足装机需求(qiú)的，但是(shì)电池片(piàn)产能(néng)估计到2026年都难以满足。

　　由于美国本土(tǔ)电池供应量有限，短期内(nèi)需要(yào)海外电池供应。王雯琦告诉第一财经(jīng)记(jì)者
：“现在在东南(nán)亚四国的中国企业可能会更注重电池片(piàn)的生(shēng)产和出海，5月开始，美国电 池片进口量超过1GW，大(dà)部分依
旧(jiù)是从东(dōng)南亚四国出口的。”

　　第一财经记者(zhě)还(hái)从多位业内人士处了解到，现在中国企业在(zài)东南亚四国的组件和电池片生(shēng)产情况不(bù)一样，大部(bù)分在越(yuè)南的产能选择了暂时停产，因为担(dān)心税率回溯。但是在泰国或其他(tā)地方的(de)产能还有在100MW至200MW的生产。考虑到(dào)美(měi)国是现在利润最高的市场(chǎng)，仍有小批量在等税率出台前继续往美国发货(huò)。

　　谈(tán)及东南亚光伏的出(chū)路(lù)，隆基绿能(néng)总裁李振国(guó)此前回(huí)应(yīng)媒体称(chēng)，东南(nán)亚的光伏产能(néng)是(shì)否一定要关停，还需要进一步评估。一是要评(píng)估市场竞争情况，二(èr)是要(yào)考虑是否将东南亚产能留作(zuò)“备份”。

　　晶科(kē)能源在马来
西亚和(hé)越南设有生产(chǎn)基地。在2024年财报中，晶科能源表示，截至(zhì)报告日，上述反倾销调查和反补贴调查(chá)最(zuì)终裁决尚未发布、公(gōng)司尚未(wèi)得(dé)知调查(chá)原(yuán)因，公 司也已聘请专业律师应对前述(shù)搜(sōu)查程序以及美(měi)国商务(wù)部对马(mǎ)来西亚和越南的反倾销调查和反补贴调查。

　　“上述调查最终结果(guǒ)可(kě)能(néng)导致公司在越(yuè)南、马来西亚(yà)生产并出口到相关国家的产品被征(zhēng)收反倾销税(shuì)或遭受其他贸易保(bǎo)护政(zhèng)策，也可能导致公司子公司受到相关机关处罚或面临其他诉讼(sòng)程(chéng)序。”晶科能源表
示。

　　下一步转场哪里

　　在东南亚布局，相对而言(yán)投资成本较(jiào)低，以输出美国为主并且(qiě)可以(yǐ)辐射至其他区(qū)域。据行业咨询机构Infolink Consulting统计，截至2023年，美国光(guāng)伏电(diàn)池组件的(de)主要供应量仍来自于东南亚，占美国市场总(zǒng)需求的约(yuē)六成。

　　但目前东南(nán)亚四国(guó)陷入双反问题，并且双反范围有扩大的可能性(xìng)，同时存在关税及溯源要(yào)求的不确定性，找到一(yī)个可持续发(fā)展的转场地是摆在“出海”的中国光伏(fú)企业面前比较迫切的(de)议题(tí)。

　　从眼下的情况看，除了上(shàng)述四个(gè)国家外，其他(tā)的(de)东南亚(yà)国(guó)家、美(měi)国、中东，都是不错的(de)“参考答案”。

　　刚(gāng)从东南(nán)亚工厂(chǎng)出差回(huí)国的国内某电池组(zǔ)件厂业务负责人张一告
诉第一财经记者，首选的转移路径是印度尼西亚和老挝，这两个东南亚国家还未被美国列入关税名单(dān)。“部分光伏公司不是头(tóu)部企业(yè)且产能较(jiào)小(xiǎo)，可能会(huì)选择快速(sù)转移至周边的这两个国家，抓住美国建(jiàn)立新法案前的窗口期。”

　　“有些近(jìn)几年投(tóu)入的、也就是还没回本的(de)企业(yè)，现在(zài)基本上在往老挝、缅甸(diān)或者印(yìn)度尼西亚搬。”张一告诉第一财经记者 。

　　“现在(zài)有的考虑往印尼(ní)转，但是(shì)还没有实施的，因为也要(yào)考虑到一种可能(néng)性(xìng)，即后(hòu)面如果企业聚集了，是否还会再次出现被(bèi)双反调查制裁。”王雯琦告诉(sù)第一财经记者，现在电池(chí)片企业出海比较多，比如捷泰去阿曼(màn)建厂(chǎng)，英发去老挝建厂(chǎng)等，往东南亚(yà)国家去建(jiàn)厂可能还是最优先的，因为考虑人(rén)工成本和设备出海的成本。

　　而那些较早明确转向美国本土建厂(chǎng)的头部(bù)组件企业，他们的美国本土产能将(jiāng)在今年年(nián)内(nèi)实现投产。

　　去年，天合光能（688599.SH）在印度尼西亚（1GW电池、1GW组件
）和美(měi)国（5GW组件）布(bù)局了(le)生产基地。据(jù)第一财经记者了解，这两个基地预计均将于 2024年下半年(nián)投产。

　　综(zōng)合该公司(sī)今年8月的投资者交流观点和2024年(nián)中报信息，天合光能正(zhèng)在加快推进美国基地相关设施的(de)建设，预计在今年年内实(shí)现投产。预计可以有效应对美国 当前政策环境的不确定性(xìng)，确保公司全球供应链(liàn)的稳定性(xìng)与竞争力。公(gōng)司(sī)今年在美国市场的出(chū)货目(mù)标(biāo)是4.5GW以上(shàng)。

　　中东正成为理想的光伏 企(qǐ)业投资地。今(jīn)年7月，晶科能源宣布
在沙特阿拉伯成立合资企业(yè)建(jiàn)设并(bìng)运营光伏电池及组件项目。项目 正式投产后(hòu)预计(jì)将成为中国光伏电池和组件行业海外最大(dà)的制造基地 。

　　“投资沙特工厂意味(wèi)着(zhe)，公司从以往为规避贸易壁垒而被动采取的战略，转为主动布局生(shēng)产。”晶科能(néng)源副总裁钱晶在接受第一财经等(děng)媒体采访时表示，不同于此前公司在马(mǎ)来(lái)西亚、越南、美国工厂输出产能的模式，从中东沙特工厂(chǎng)开始，公司(sī)变为输出技术、体系(xì)、经验、人才、供应(yīng)链甚至企业文化。沙特(tè)的(de)资金资本(běn)充盈，他们看中(zhōng)的是公司的技术(shù)经验以及(jí)公(gōng)司在(zài)中东地 区50%以上的市占率，而公(gōng)司当前需要低成本投融(róng)资来保持技术(shù)的领先。

　　“在生产的原辅料方面，公司在初期(qī)会采(cǎi)用从国内采购(gòu)的模式，但是长期来看，材料采购的本(běn)土化(huà)将是(shì)趋势。”钱晶表示，公(gōng)司(sī)未来将逐步通过(guò)带国内供应商(shāng)出海、共建培育当地供应商、通过其全球集采平台(tái)和共享中心等方式来提高供应(yīng)链的本地化率(lǜ)。

　　据晶科能源在2024年的中报信息，上半年公(gōng)司深化新兴市场的布局。例如，在需求大量释放的中东光伏组件市场(chǎng)，公(gōng)司市占率约为50%；在快速崛起的(de)巴基斯坦(tǎn)市场，公司(sī)目前(qián)全年(nián)已签(qiān)单超过(guò)4GW；在持续增(zēng)长的泰国市场(chǎng)，公司市占率进一步提升(shēng)。

　　第一财经记者注意到，仅TCL中环和晶科能源两家(jiā)光(guāng)伏企业在中东的(de)项目投资已经
超过200亿元人民币。更早之 前
，钧达股份（002865.SZ）、协鑫(xīn)科技（03800.HK）、中信博（688408.SH）、天合光能（688599.SH）等光伏头(tóu)部企业均已宣(xuān)布在中东地区(qū)的建厂(chǎng)计(jì)划。

　　以阿联酋和沙特(tè)为代表的中东光伏(fú)需求正大幅增加。行业咨询机构(gòu)InfoLink Consulting统计的数据显示 ，2023年，中东光 伏需求约为20.5GW至23.6GW，需求增量主要来自(zì)于阿联酋、土耳其、沙(shā)特阿拉伯。预计(jì)中东光伏的需求量将在2027年达到29GW至35GW。

　　可以明确的是，光伏制造产能朝向(xiàng)分(fēn)散化和全球(qiú)化趋势(shì)发展(zhǎn)，但是海外扩(kuò)产需要考虑政策支持、经济环境、商业监管环境、基(jī)础设施与物流、生产成本等诸多因素。

　　从东南亚四国“转场”的(de)中国光伏企业能否融入当地市场并实现长久可(kě)持续运(yùn)营和全球(qiú)协同，将(jiāng)是摆在所有出海的光伏企业面前(qián)的共同难题。

责任编辑(jí)：尉旖涵

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