今日投资参考：海运市场淡季掀涨价潮折叠屏手机加速渗透

昨日，三大(dà)股指震(zhèn)荡下探，沪指失守(shǒu)3050点。截至收盘，沪指跌(diē)0.67%报3044.6点(diǎn)，深证成指跌0.43%报9239.14点，创业板指跌0.32%报1750.46点，两市合计(jì)成交8221亿(yì)元，较此前一日减少约380亿元(yuán)；北(běi)向资金小幅流入，全日净买入13.89亿元。行业方面，石油、煤炭板块大幅走低(dī)，工(gōng)程机械(xiè)、传媒、有色、环保、燃气等板(bǎn)块走弱；旅游、酿酒、军工、农业等板块拉升，创新药、减肥药(yào)、卫星导(dǎo)航(háng)概念等活跃。

国盛证券表示，近期市场(chǎng)波动加剧且分化(huà)明显，同时美债收益率上(shàng)升和(hé)地缘政治扰动，导(dǎo)致场内资(zī)金避险情绪高涨(zhǎng)。展望(wàng)后市，市场核心(xīn)关注点或在(zài)月底重要会议政策定(dìng)调及本轮美股调整性质，而大(dà)概率延续去年底中央经济工作会议和3月两会偏积极定(dìng)调等预期或刺激市场中(zhōng)级反弹(dàn)行(xíng)情，如有震荡调整或为上升途中(zhōng)的良性调整。

今日投资机会解析(xī)

折叠屏手(shǒu)机加速渗透

在(zài)全(quán)球智能手机存量竞争的背景下，手机硬件创新的焦点(diǎn)正从光学摄像向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机(jī)正处(chù)于从1—N快速增长(zhǎng)渗透(tòu)阶(jiē)段。据Counterpoint预测，全球折叠屏手机出货量将从(cóng)2022年(nián)的1310万台增(zēng)至2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预(yù)计2027年在高端市场(chǎng)渗透率达39%。

民(mín)生证券指(zhǐ)出，在全(quán)球(qiú)智能手机存量竞(jìng)争(zhēng)的背景下，中国已成为(wèi)全球(qiú)最大(dà)折叠屏手机市(shì)场(chǎng)，据IDC数据，2023年四季度中国折叠(dié)屏手机市场出货量约(yuē)277.1万台，同比增长149.6%。展望2024，上半年，华为Pocket 2、vivo X Fold3等折叠新机陆续发(fā)布，下半年作为消(xiāo)费电子旺(wàng)季，各大手机厂(chǎng)商(shāng)都将密集发(fā)布折(zhé)叠屏手机，有望进一步催化相关产业(yè)链投资。

政策激活电梯更新与加装两大存量市场需(xū)求

2023年至今，电梯(tī)存量市场(chǎng)不断有众多利好政(zhèng)策出台，以《推(tuī)进建筑和市政基础设施设备更新工作实(shí)施方案》《中华人(rén)民共和国无(wú)障碍环(huán)境(jìng)建设(shè)法》为代表的重大政策及法案的推出有望激活更新与加装两大存量市场需(xū)求。同时，维保市场体量巨大，服务(wù)后市场逐步成(chéng)为电梯公司战略(lüè)核心(xīn)业务，在原(yuán)厂(chǎng)维保的推动下，维保业务(wù)有较大(dà)空间。

中信建投证券表示，在存量市场的需求激活下(xià)，有望对(duì)冲地产竣(jùn)工端下(xià)行(xíng)带来的(de)减量，且电梯企业在业务结构调整下，估(gū)值中枢有望(wàng)上移。

Meta Llama 3重磅(bàng)发布

近日，Meta正式发布了其最新版本的开(kāi)源大语言模型Llama 3，此次发布的有8B和70B两个版本，相(xiāng)比于Llama 2模型，Llama 3在多项性能上实现大幅度提升(shēng)。

浙商证券认为，以Meta Llama 3为代(dài)表的(de)开源大模型性能提升(shēng)有(yǒu)望加速推动AI+行业(yè)应用生态的构(gòu)建，同时建议关注未来一段时间(jiān)国内外大模型进入密集迭代周期(qī)。

其他影响市场的消息(xī)

支付(fù)行业(yè)迎重(zhòng)要监管细则

央行4月22日发布(bù)《非银行支付机构监督管(今日投资参考：海运市场淡季掀涨价潮折叠屏手机加速渗透guǎn)理条例实施(shī)细则（征求意见稿）》（下称《实(shí)施细则》），以保障《非银行支付机构监督管理条例》（下称《条例》）有效实施。《实施(shī)细(xì)则》作为配合《条例》的部门规(guī)章(zhāng)，进一步明确了《条例》中(zhōng)主要股东、实际控制人等(děng)重要概念及内涵，细化支付机构(gòu)设立、变(biàn)更、终止(zhǐ)等行政许可(kě)程序内容(róng)。

市场权威专家认为，《实施细则》细化(huà)《条例》有关规定，将为支付机构规范健康发展提供(gōng)坚实的制(zhì)度基础，更好引导市场(chǎng)预期(qī)。《实施细则》明确了新(xīn)旧支付业务衔接方式，不改变原有支付业务许可范围(wéi)，设置了最(zuì)长可达近5年的(de)换证过渡期，有助于(yú)确保存量支付机构平稳过渡。

财政部(bù)：研究适当增加储蓄国(guó)债发(fā)行规模(mó)

财政部国库司司长李先忠22日在发布会上表示，从今年3月、4月(yuè)储蓄国(guó)债发行情况看，总体平稳，但确实存在局部的供需矛盾。为进一步满足投资者购(gòu)债(zhài)需求(qiú)，下一(yī)步(bù)将采取以下四项措施(shī)：一是(shì)密切关注储蓄国债(zhài)的供需关系变化和销售(shòu)情况，研究适当增加发行规模。二是研究进一步调(diào)降单人购(gòu)买限额，使储蓄国债能够惠及更多的投资者(zhě)。三是在保障柜面销售的基础上，不断提(tí)升电子式储蓄国债(zhài)的信息化服务水平，稳步(bù)增加电(diàn)子式储蓄(xù)国债网上（手机）端销(xiāo)售(shòu)额度。四是会同有关部门，进一步优化凭(píng)证式储蓄(xù)国债的额度分配机制，更好地匹配有实际需求的网(wǎng)点(diǎn)，并研(yán)究优化凭证式和电子式两种储(chǔ)蓄国(guó)债发行比例的中长期安排，更好(hǎo)地满足投资者购债需求。

五部门发文加强农村房屋建设管理(lǐ)

住房城乡建设部、应急管理部、自然资源部、农业农村(cūn)部、市场监管总局近日联合印(yìn)发《关于加强农村房屋建设管理的指(zhǐ)导(dǎo)意见》。指导意见明(míng)确，到(dào)2025年，实(shí)现(xiàn)农房质量安全全(quán)过程(chéng)闭环监管，农房安全风险得(dé)到有效管控，农房质量安全(quán)普遍提升；到2035年(nián)，全(quán)面建立农房建设(shè)管理(lǐ)制度体系和技术标准体系，农(nóng)房建设(shè)品质大幅(fú)度提升。

国家(jiā)药监局优化(huà)化妆品安(ān)全评估管理

4月22日，国家药监局制定并发布了《优化化妆品安(ān)全(quán)评(píng)估管理若干措施》。要求(qiú)加强技术指导(dǎo)，提升化妆品安(ān)全评估能力。制定发布交(jiāo)叉参照、毒(dú)理学关注阈值、整(zhěng)合策略(lüè)等相关(guān)技术指南，提(tí)升化妆品企业安全评估相关方法的(de)应用能(néng)力；制定发布(bù)化(huà)妆(zhuāng)品安全风(fēng)险物质(zhì)识别与评估技术(shù)指南，提高化妆品原料(liào)风险识别、风险分(fēn)析和风险(xiǎn)防控水平；制(zhì)定发布理化(huà)稳(wěn)定性测试、防腐剂挑战测试、包材(cái)相(xiāng)容性测试评(píng)估等相关技术(shù)指南，为化妆品企业开展相关测试或者评估提供参考。

海运市场淡季掀(xiān)涨价潮

据央视财经报道，海运市场有明显的淡旺季特征，运(yùn)费增长一般伴随着海(hǎi)运旺季出现。近期，行业却在淡季掀起“涨价潮”。马士基、达飞、赫伯罗特等头部船公(gōng)司纷纷发布(bù)涨价函，部分航线涨幅接近(jìn)70%，一个40英尺的集装(zhuāng)箱，运价上涨最多的达到了2000美元。据悉，此轮调价(jià)范围主要集(jí)中在美国、南美、红海等方向。

证券时报网讯，昨日(rì)，三大股指震荡(dàng)下探，沪指失守3050点(diǎn)。截至收盘，沪指跌0.67%报3044.6点，深证成指跌0.43%报9239.14点，创业板指跌(diē)0.32%报1750.46点(diǎn)，两市合计成交8221亿元，较此前一日减少约380亿(yì)元；北向资金小幅(fú)流入(rù)，全(quán)日净买入13.89亿元。行业方(fāng)面，石油、煤炭板块大幅走低，工程机械、传媒(méi)、有色、环保、燃气等板块走弱；旅(lǚ)游、酿(niàng)酒、军工、农业等板块拉升，创新药、减肥药、卫星(xīng)导航概(gài)念等活跃。

国盛证券表示，近期市场波动加剧(jù)且分化明显，同时美债收益率上升和地缘(yuán)政治扰(rǎo)动，导致(zhì)场内资金(jīn)避(bì)险(xiǎn)情绪高涨。展(zhǎn)望后(hòu)市，市场核心关注点或在月底重要会议政策定调及本轮美股调整性质，而大概率延续去年底中央经济工(gōng)作会议和3月两会偏积极定调等(děng)预(yù)期或刺激市场中级反(fǎn)弹行情，如有震荡调整或为上升途中的良性调整。

今日投(tóu)资机会解析

折叠屏手(shǒu)机加速(sù)渗透

在全球智能手机(jī)存量竞争的背景下，手机硬件创新(xīn)的焦点正从光(guāng)学摄像(xiàng)向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机正处于(yú)从1—N快速增(zēng)长渗透(tòu)阶段。据Counterpoint预测，全球折叠屏手机出货(huò)量将从2022年的1310万(wàn)台增(zēng)至2027年的(de)1亿台，CAGR达(dá)50.2%，预计2027年在高端市场渗透率达39%。

民生证券指出，在全球智能手机存量竞争的背景下，中国已(yǐ)成为全球最大折叠屏手机市场，据IDC数据，2023年四季度中国折叠屏手机市场出货量约(yuē)277.1万台，同比增长149.6%。展望2024，上半(bàn)年，华为Pocket 2、vivo X Fold3等折叠新机陆(lù)续发(fā)布，下半年作为消费(fèi)电子旺季，各大手机(jī)厂商(shāng)都将密(mì)集发布(bù)折叠屏手机，有望进一步催化相关产业链投资。

政策(cè)激活电梯更新与加装两大(dà)存量市场需求

2023年至今，电梯存量市场不断有众多利好政策出台，以《推进建筑和市政基础设施设(shè)备更新(xīn)工作实施方案》《中华(huá)人(rén)民(mín)共和国无障碍环境建设法(fǎ)》为代(dài)表的重大政策及法案的推出有望激活更新与(yǔ)加装两大存量市场需(xū)求。同时，维保市场体(tǐ)量巨大，服务后(hòu)市场逐步成(chéng)为电梯公司战略核心业务，在原厂维保的推动下，维保业务(wù)有较大空间。

中信(xìn)建投证券表示，在存(cún)量市场(chǎng)的需求激活下，有望对冲地产竣工端下行带来的减量，且电(diàn)梯企业在业务结构调整下，估值(zhí)中枢(shū)有望上移。

Meta Llama 3重磅发布

近日，Meta正(zhèng)式(shì)发布了其最(zuì)新版本的开源大语(yǔ)言(yán)模型Llama 3，此(cǐ)次发布的有8B和(hé)70B两个(gè)版本，相比于Llama 2模型，Llama 3在多项性能上实现大幅(fú)度提升。

浙商证券认为，以Meta Llama 3为代表的开源大模型性能提升(shēng)有(yǒu)望加速推动AI+行业应(yīng)用生(shēng)态的构建，同时(shí)建议关注未来一段时间(jiān)国(guó)内外大模型进入密集迭(dié)代周期。

其(qí)他影响市场的消(xiāo)息

支(zhī)付行业迎重要监管(guǎn)细则

央(yāng)行4月22日(rì)发布《非银行支付机构监督管理条(tiáo)例实施细则（征求意见稿）》（下称《实施细则》），以(yǐ)保障《非银行支付机构监督管理条例(lì)》（下称《条例》）有(yǒu)效实施。《实施细则》作为配合《条例(lì)》的部门规章，进一步明确了《条例》中主要股东、实际控制(zhì)人等重要概念及(jí)内涵，细化支付机构设(shè)立、变更(gèng)、终止等行政许可程序内容。

市场(chǎng)权(quán)威专家认为，《实施细(xì)则(zé)》细化《条例》有关规定，将(jiāng)为支付机构规范(fàn)健康发展提供坚实的制度基础，更(gèng)好引导市场预期。《实施细则(zé)》明确了新旧支付业务衔接方式，不(bù)改变(biàn)原有支付(fù)业务许可范围，设置了最长可达(dá)近5年(nián)的换证过渡期，有(yǒu)助于确保存(cún)量支付机(jī)构平(píng)稳过渡。

财政部：研究适当增加储蓄国债发行(xíng)规模

财政部(bù)国库司司长李先忠22日在(zài)发布会上表示(shì)，从今年3月、4月(yuè)储蓄国债发行情况看，总体平(píng)稳，但(dàn)确实存在局部的供(gōng)需矛盾。为进一步满足投资者购债需求，下一步将采(cǎi)取以下四项措施(shī)：一是密切关注(zhù)储蓄国债的供需关系变化(huà)和销售(shòu)情况，研究适当增加发行规模。二(èr)是(shì)研究进一步调降单人购买(mǎi)限额，使储蓄国(guó)债能够惠及更多的投资者。三是在(zài)保(bǎo)障柜面销售的基础上，不(bù)断提升电子式储蓄国债的信息化服务(wù)水平，稳步增加电子式储蓄国债网上（手机）端销售额度。四是会同有关部门，进一步优化凭证式储蓄国债的额度分(fēn)配机制，更好地匹配有实际需(xū)求的网点，并研(yán)究(jiū)优化凭证式和电子(zi)式两种储蓄国(guó)债发行比例的中长(zhǎng)期安排(pái)，更好地满足投资者购债(zhài)需求(qiú)。

五部门发文加强农村房屋建(jiàn)设(shè)管理

住房城乡建设部、应急管理部、自然(rán)资源部、农业农村部、市场监管总局近日(rì)联(lián)合印(yìn)发《关于加强农村房屋建设管理的指导意见》。指导(dǎo)意(yì)见明确，到2025年，实(shí)现农房质量安(ān)全全过程闭环监管，农(nóng)房安全风险得到有效(xiào)管控，农房质量安(ān)全普遍提升；到2035年，全面建立(lì)农房建设管理制度体系和技术标准体(tǐ)系，农房建设品质大幅度提升。

国家药监局优化化妆品安(ān)全评估管(guǎn)理

4月22日，国家(jiā)药监局制定并发布了《优化化妆品安全评估管理若干措施》。要求加强(qiáng)技术指导，提升(shēng)化妆品安全评估(gū)能力。制定(dìng)发(fā)布交叉参(cān)照、毒理学关注阈值、整合策略等相关(guān)技术指南，提升化妆品企业安全评估(gū)相(xiāng)关方法(fǎ)的应用能力；制定发布化(huà)妆品安全风险物质识别与评估技术指南，提高化妆品原料风险识别、风险分析和风险防控水平；制定发布理化稳定性测试、防腐剂(jì)挑(tiāo)战测试、包材相容性测(cè)试评(píng)估等相关技术(shù)指南，为化妆品企业开展相关测试或者评(píng)估提供参考。

海运(yùn)市场淡季掀涨(zhǎng)价(jià)潮

据央视财经报道，海运市场有明显的淡旺季(jì)特征，运费增长一般伴随着海运旺季出现(xiàn)。近(jìn)期，行(xíng)业却在淡季(jì)掀(xiān)起“涨价(jià)潮(cháo)”。马士基、达飞(fēi)、赫伯罗特(tè)等头部船公司纷(fēn)纷发布(bù)涨(zhǎng)价函，部分航线涨幅(fú)接近70%，一个40英尺的集装箱(xiāng)，运价(jià)上涨最(zuì)多的达(dá)到了2000美元。据悉(xī)，此轮调价范围(wéi)主要集中在美国(guó)、南美、红海等方向。

校对：刘榕枝

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