突传利好！35万亿资产，沸腾！

美(měi)股迎来好消息！

当前，美股市场的投资者高度(dù)紧(jǐn)张，因为(wèi)一些科技巨头的财报正(zhèng)在密集披露，稍不如意的财报或者业绩指引，就有可能引发抛售，进而影响整个市(shì)场交易氛围。例如，Meta，该公司在财报(bào)披露后暴跌了(le)10.6%，市值一天就蒸发了1300多亿美元，折合人民(mín)币约1万亿元。

不过，今天美股(gǔ)也有好消息传来。谷歌和微软最新披露(lù)的财报，都超出了市场预期。美股(gǔ)周五盘前，谷歌大(dà)涨12%，微软涨超(chāo)4%。截至周四收盘时，谷歌(gē)、微软市值分别(bié)为1.94万亿美元、2.97万亿美元，分别折合人民币约14万(wàn)亿元、21.5万亿元，合计35.5万亿元。

有分析指出(chū)，谷歌(gē)、微软财报(bào)超预期，验证AI行业的高景气度。今日，A股市场上(shàng)的(de)AI板(bǎn)块全线(xiàn)爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指(zhǐ)数涨幅均(jūn)超过(guò)4%。另(lìng)外，港股AI概念股商汤大涨43%，本(běn)周累计上(shàng)涨105%。

谷歌业绩“爆表”

周四美股盘后，谷歌母公司Alphabet披露了一份超预期的财报(bào)，同时宣布了(le)该公司史上的首个股息计划。谷(gǔ)歌还表示，拟再回购不超700亿美元股票。在上述消息的刺激(jī)下，周五美股盘前(qián)，谷歌的股价大涨12%，市值增加2200多亿美元，或将推动公司总市值超过2万亿美(měi)元。

北京时间4月26日凌(líng)晨，Alphabet发布了截至3月31日的2024财年第一季度财报(bào)。数据显示，Alphabet第一季度总营收为805.39亿美元，同(tóng)比增长15%，高于分析师预期的785.7亿美元，而且是2022年初(chū)以来公司营收(shōu)增长最快(kuài)的一个季度。第一季度(dù)净利(lì)润为236.62亿美(měi)元，与(yǔ)上(shàng)年同期的150.51亿美元(yuán)相比增长57%。每股收益为1.89美元，市(shì)场预期(qī)1.53美元。

分业务来看，第一季度，谷歌的广告业务由(yóu)去年(nián)的(de)545.48亿美元增长至616.59亿美元。公(gōng)司最大业务部门谷歌搜索的营收由去年同期的403.59亿美元增加至(zhì)461.56亿美元，同比增(zēng)长14%；旗下视频网站YouTube的广告营收由去年同期的66.93亿美元增加至80.90亿美元，同比增(zēng)长(zhǎng)21%。

第一季度(dù)，与AI相关性较高(gāo)的谷歌(gē)云业务营收为(wèi)95.74亿美元，同比增长超(chāo)28%，超出了市场预期，分析师此前预期谷歌云业务营收为93.5亿美元。上述数据表明，公司在投入(rù)大量资金追赶亚马逊云(yún)和微软(ruǎn)Azure的过程(chéng)中开始盈利，对AI领域的大力投(tóu)入终于有了回报(bào)。

Alphabet首席执(zhí)行官(guān)皮查伊在财报中表示，“第一季度(dù)的业绩反映出搜索(suǒ)、YouTube和云的强劲表现。我们的双子座时代正在(zài)顺利进行，整个公司势头强劲(jìn)。我们在人工智(zhì)能研究(jiū)和基(jī)础设施方面的领(lǐng)先地(dì)位以及我(wǒ)们(men)的全球产品足迹，使我们在下一波(bō)人工智能创新浪潮中处于有利地位。”

另(lìng)外，在财报(bào)电话会议上，皮查(chá)伊(yī)又表示(shì)，他已经初步(bù)确认，该(gāi)公司可以使用人工智能(néng)来(lái)扩展搜索功能，并列举(jǔ)了在美国和英国的应(yīng)用。他还表示(shì)，在未来几个季度，该公司可以同时管理支出并通过人工(gōng)智能工具创(chuàng)收。皮查伊称，公(gōng)司通过广告、云服务和订阅计(jì)划等清晰的路径(jìng)来(lái)实(shí)现AI突(tū)破的盈利化。他还指(zhǐ)出，将(jiāng)AI工具整合到谷歌搜索中的做(zuò)法能(néng)够(gòu)帮助用户提出更复杂(zá)和描述性更强的问题。

此外，为(wèi)了显示公司对其财务状况的信心，谷(gǔ)歌宣布(bù)将在今年6月17日(rì)进行公司史(shǐ)上首次发放股息红利(lì)，包括截(jié)至2024年6月10日登记在册的A类、B类和C类股票，每股派发0.20美元现金(jīn)，并称公司“未来计(jì)划每季度(dù)发放现金股息”。谷歌还表示，董事会已授权额外(wài)回购不超过(guò)700亿美元的A类和C类股票。

在(zài)上述财报披露后(hòu)，投行韦德布什将谷歌目(mù)标股价从175美元上调至205美元，杰弗瑞也将谷歌目标价从180美元上调至(zhì)200美元。

微软财报也亮眼

北京时(shí)间今日(rì)凌晨，微软也披露了截至(zhì)2024年3月31日的(de)第三财季业(yè)绩，吹散了不少围绕在人工智能上(shàng)空的(de)阴云。

第(dì)三财季，微软(ruǎn)的营收为618.58亿美元，同比增长17%，高于市场预期的609亿美元，净利润219亿美元，同比增长20%，高于市场预期的206亿(yì)美元；摊薄后每股收益为2.94美元，同比增长20%，高于市场预期的2.63美元。微软预计，公司下个财季的营收(shōu)将(jiāng)达(dá)到(dào)635亿美元(yuán)至645亿美元之间。

分(fēn)业务来看，微软的智能云业(yè)务(wù)营收为267.08亿美(měi)元，同比(bǐ)增长21%，增速高于前四(sì)个财季，并高于市场预期的(de)262.5亿美元。其中，Azure和其他云业(yè)务营收同比增长31%，微软称有7%的增长受到对(duì)AI需求的(de)驱动，该比例在前一个(gè)财(cái)季为6%。智能云业务(wù)的运营利润为125.13亿美元，上年同(tóng)期为94.76亿美元。

生产(chǎn)力和业务流程部门的(de)营收为195.70亿(yì)美元，与上年同期的175.16亿(yì)美(měi)元相(xiāng)比增长12%，高于市场预期的195.4亿美元；运营(yíng)利润为101.43亿美元，与上年同期的86.39亿美元相(xiāng)比实现增长。

包括游戏业务在内的个人计算(suàn)领域营收为156亿美元，同比增长(zhǎng)17%，高于市场预期的150.7亿美元。其中，Xbox内容和(hé)服(fú)务营收同比(bǐ)增长62%，微(wēi)软(ruǎn)将其中(zhōng)的61%归功于去年10月收购的动视暴雪；Windows操作系(xì)统(tǒng)营收同比增长11%；设(shè)备营收下降17%；搜索和新闻广告服(fú)务(wù)营收(shōu)同比增长12%。

由于微(wēi)软持续在(zài)人工智能领域加(jiā)大投资力度，第三财季公司资本支出从上一季度的115亿美元增至140亿美(měi)元，比分析师131.4亿美元的(de)预期高出近(jìn)10亿(yì)美元。由于(yú)第三(sān)财季利润和营(yíng)收增长掩(yǎn)盖了高于预期的资(zī)本支出，微软股价在盘后交易中上涨。

展望未来，微软预计第四财季的营(yíng)收在635亿美元至645亿美元之(zhī)间，略低于分析师预期的645亿美元(yuán)。该公司还预(yù)计(jì)毛利率(lǜ)为42.3%，高于分析师预期(qī)的41.5%。

微(wēi)软首席财务官胡德表示：“你可以看到Azure的各部分都在健康增长，无论是非AI还是AI服务，这点非常重(zhòng)要……虽然公司在长期的AI变现方面仍处于早期发展阶段，但我们对自己(jǐ)的表现感到满意。”

胡德表示，微(wēi)软预计其(qí)资本支出将在每季度的基础(chǔ)上大幅增加，主(zhǔ)要是由云计算和AI基础设施投资所驱(qū)动，公司预计(jì)在2025财年(nián)的(de)资本支(zhī)出将(jiāng)高于2024财年。胡德(dé)强调，未来一年的这部分支出“取决于需求和我们服务的被采用情况(kuàng)”，公司预计其运营利润率(lǜ)将仅下降1%。

投资机(jī)构 Synovus Trust Co.的(de)高级投(tóu)资组合(hé)经(jīng)理(lǐ)Dan Morgan表示：“微软与生成式AI相(xiāng)关(guān)的收入已(yǐ)经成为一个关键的股价驱动因素(sù)。在AI方面，微软确实(shí)占据了主(zhǔ)导地位。”

Emarketer高级分析师Jeremy Goldman表示，微软以人工智能为动力的(de)盈利表明，加倍投入创新正在取得成效。他指的是微软在生成式(shì)人工智能领域的早期举措，比如对ChatGPT制造商OpenAI的大笔(bǐ)投资。

微软与OpenAI建立了战略合作伙(huǒ)伴(bàn)关系，并以此为基础推出了一(yī)系列生成式人工智能工具(jù)，这使得(dé)微软股价飙(biāo)升，并帮助微软今年从苹果手中夺得(dé)了(le)全球最有(yǒu)价值公司的桂冠。截至周四收盘，微软最新市值为29650亿美元(yuán)，苹果市(shì)值为26234亿(yì)美(měi)元。

责编：杨(yáng)喻程

校对：刘榕枝