“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只

　　记者：潘婷

　　9月18日，长沙银行公告称，拟于(yú)9月23日发行50亿元规(guī)模2024年无固定期限资本债券，以补充公司其他一级资本。无独有偶，记(jì)者根据全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中心数据统计，今年 下半年以来，多(duō)家商(shāng)业银行合计发行“二永债”（二(èr)级资本(běn)债和永续债）48只(zhǐ)。

　　国(guó)泰(tài)君安研究指出，二级(jí)资本债和永续债的发行量在过去几年出现明显(xiǎn)分化，中小银行永续债发行增
加，永续债的发行的增速(sù)较快。造成这种(zhǒng)现象的原因主要是二级债(zhài)发行可以补充二级资本，而永(yǒng)续债发行可以补充其(qí)他一级(jí)资本(běn)，在目前整体利率较(jiào)低(dī)的(de)情况下，发行永续债性价(jià)比(bǐ)更高，同时中小银行一级资本充足(zú)率相对压(yā)力更大。

　　长沙银行拟发行50亿元永续债(zhài)

　　当(dāng)前，商业银
行普遍面临息差收窄、中收下滑的难题(tí)，营收承压背景下(xià)，通过内生增长方式补充资本的能力减弱，“补血”压力(lì)加大，对外源性融资工具(jù)需求随之提升 ，发行永续债可以有效补充(chōng)银行的其他一(yī)级资本。

　　长(zhǎng)沙银行公(gōng)告称(chēng)，本期债券募集资金将依据适用法律和主管部门的批准用于(yú)补充发行人其他(tā)一(yī)级资本。

　　近(jìn)三年来，长沙银行资本充足率呈下降趋势，2021年、2022年、2023年分别为(wèi)13.66%、13.41%、13.04%。不过，均(jūn)满足资本充足(zú)率≥10.50%的监管标准(zhǔn)。

　　截至6月末，长沙(shā)银行核心(xīn)一级资(zī)本充足率、一级资本充足(zú)率、资本充足率依(yī)次为9.70%、10.64%、13.06%，整体满(mǎn)足监管要求。

　　联合资信在评 级报告中指出，作为上市银行，长沙银行资本补充渠道(dào)较(jiào)为多元化。近年来，长沙银行主要通过利润留存补(bǔ)充资本，较好的盈利水平为其资本内生 积累提供了保障。但考虑到业务的(de)迅速增长对 资本带来一定(dìng)消耗(hào)，未来核心资本面临一(yī)定(dìng)补(bǔ)充压力。

　　数 据显示，截至2024年(nián)6月(yuè)末，长沙银行共有分支机构402家，其中长沙地区设有分支机构164家，包括142家支行和17家社区支(zhī)行、5家小企业信(xìn)贷中(zhōng)心及分中心。

　　截至(zhì)2024年(nián)6月(yuè)末，该行资产总额10969.22亿元，较上(shàng)年末(mò)增长7.54%；发(fā)放贷款和(hé)垫款本金总额5335.91亿元，较上年末(mò)增长9.25%；负债(zhài)总额10257.45亿元，较上年末增(zēng)长7.78%；吸收存款本(běn)金总额6825.58亿(yì)元，较上年末增长3.60%。本行股东权益(yì)711.76亿元，较上年末增长4.18%。其中，未分配利润328.04亿元，较上年(nián)末增长8.54%。

　　上半年“二永债”实(shí)际(jì)发(fā)行规模超7800亿元

　　记(jì)者注意到，包括民生银(yín)行(xíng)、交通银行等也(yě)于近期发行了永续(xù)债，其中，民生(shēng)银行发行300亿(yì)元(yuán)永(yǒng)续债(zhài)，交(jiāo)通 银行发行400亿元永续
债。记者根(gēn)据全国银行间同业拆借中心数据统计，今年(nián)下半年以来，多家(jiā)商业银行合(hé)计(jì)发行“二永债”（二级资本债和永续债）48只。

　　华创证券分析称，监管(guǎn)方面也鼓励银行通过发行永续债(zhài)等创新型资本工具来补充资本，这(zhè)种政(zhèng)策导向使得银行更加倾(qīng)向于(yú)选择发行永续债作为资(zī)本补充的(de)方式。

　　联合资(zī)信表(biǎo)明，商业银行资(zī)本保持充足水(shuǐ)平，“但(dàn)在净息差收窄以及信用成本上升对(duì)资本内生能力带来直接削(xuē)弱的背景(jǐng)下，商业银(yín)行整体(tǐ)面临的资本补充压力有所加(jiā)大(dà)。”

　　公开数(shù)据显(xiǎn)示，2024年上半(bàn)年，银行间市场共有43家银行(xíng)发行“二永债”，实际发行规模合计 为
7855.50亿元；其(qí)中，二(èr)季度二(èr)永债发行规模和只数均创2020年以来季度最 高。

　　国(guó)泰君安研究指出，永(yǒng)续债的发行的增速较快，尤(yóu)其(qí)是进入2023年第一季(jì)度(dù)以来，发(fā)行同比增速(sù)保持(chí)在(zài)50%以上，特
别是中小银行、低评级银行永续债发行占比不断(duàn)提高。从最近的发行(xíng)计划看，本年度中小银行仍然偏好发行永(yǒng)续(xù)债，后续永续债供(gōng)给中中小银行占比可能进一步增(zēng)加。

责任编辑：张文

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