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2023年6月1日，《关(guān)于规(guī)范信(xìn)托公(gōng)司信托业务分类的通知》正式实施，门槛为(wèi)100万元的家庭服务信托(tuō)业务正
式起航。

去(qù)年下(xià)半(bàn)年以来(lái)，以中信证券、国泰君安为代表的券商已(yǐ)率先落地(dì)家庭服(fú)务信托(tuō)业务。据券商中国(guó)记者了解，包(bāo)括中信建投、中国(guó)银河证(zhèng)券等在内的诸多券商也在布局相关业务，有望在近期上(shàng)线(xiàn)。

“我们非常看好(hǎo)家庭(tíng)服务信托的前景。”有(yǒu)券商人(rén)士(shì)向记者表示(shì)。据悉，家庭服务信托大幅(fú)降(jiàng)低了(le)服务信托的(de)门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体。

券商布(bù)局家庭服务信托业务

2023年6月1日，《关于(yú)规(guī)范信(xìn)托公司信托(tuō)业务分类的通知(zhī)》正(zhèng)式实施，将信托业务划分为资产服务信托、资产管理(lǐ)信托、公益(yì)慈(cí)善信托三大类。其中，家庭服务信托作为资产服务信托的(de)一类业务(wù)品种，将(jiāng)服务的门槛(kǎn)降至(zhì)100万元，代表着信托(tuō)走向更加(jiā)普惠化的
发展道路。

家庭服务信托被(bèi)认为是信(xìn)托业(yè)务分类新(xīn)规带来的最(zuì)大(dà)利好之(zhī)一。相比1000万门槛的家族信托，100万设立(lì)门槛的家庭
服务信托更(gèng)具有普惠性，可为更(gèng)广阔的(de)客户群
体提供(gōng)服(fú)务。自信托分类(lèi)新规(guī)实施以来，在证(zhèng)券行业，国泰君安、中信证券已(yǐ)经率先(xiān)携手信托公司推出相关(guān)业务。

2023年8月，中信证券落地(dì)首 单家庭服务信托业(yè)务(wù)。就在今年3月底，中信证券携手中(zhōng)信(xìn)信托对家庭服务信托业(yè)务进(jìn)行(xíng)升级 ，联合推出“信福(fú)传家•家(jiā)庭服务信托2.0”，首次为证券(quàn)公(gōng)司客(kè)户推出了“家庭(tíng)服务信托+保单”服务。

国(guó)泰(tài)君安也自2023年(nián)8月1日起与上海国(guó)际
信托合作，启动“甄选传承家庭服务(wù)信托”业务。

券(quàn)商中国(guó)记者从(cóng)国泰(tài)君(jūn)安了解到，业务上线8个(gè)多月以来，该公司已完成了对分支机构培训的全覆盖，并在全国各地持续举办客户(hù)专题活动，覆盖(gài)了1000余名客 户，截至目前已(yǐ)有近半数的分(fēn)公司(sī)成功为客户(hù)设立了家(jiā)庭信托。此外，国泰君(jūn)安不断迭代(dài)和升(shēng)级(jí)系统功(gōng)能，以提升委托人的体验(yàn)，实现了(le)受益人范围的扩充、常规分配频率的(de)提升、特(tè)殊分配规则的改进、底(dǐ)层产品的扩容以(yǐ)及客(kè)户应用场景的拓
展等多方面(miàn)的功能优化 。

更多券商争相入(rù)局

券商中国记者了解到，不少券商正积极筹备 家庭服务信托业务，有望(wàng)在近期推出相关业务。

“目前，我司正在开发家庭服务信托业务(wù)，预计(jì)很快(kuài)将全国范围上线，与 大家见面。我们的家庭服务信(xìn)托遴选(xuǎn)业 内优秀信托公司作为合作(zuò)伙伴，并将实现(xiàn)全(quán)面线上化(huà)，届(jiè)时客户登(dēng)录(lù)我司蜻蜓点金APP操作即可自(zì)助完成全流程(chéng)的办(bàn)理。”中信建投相关负责人告诉券(quàn)商中国记者。

“中国银河证券正在积极布局家庭服(fú)务信托业务，布(bù)局该项(xiàng)业务是(shì)公司(sī)财富管理
转型的举措之
一，也是公司践行中央金融工作会议精神(shén)，做好‘普惠金融’这篇(piān)文(wén)章的行动之一。”中国银(yín)河证券相关负责人称(chēng)。

海通证券方面也称，该公司时刻关注市场趋势(shì)和(hé)客户需求，可协助客户设立家庭服务信(xìn)托(tuō)，以投资顾问角色提供优质的大类资产配置服务满足客户多元化(huà)财富管理需(xū)求。

定位中等收(shōu)入家庭

家庭(tíng)服务信托主要针对哪些客群？据了解，家庭服务信托的家庭服务信托(tuō)门
槛为100万元，目标客群较家族信托而言进一步扩大，包括广大富裕家庭和中(zhōng)等收入家庭。

“家庭服务信托基于(yú)家庭财富规划，叠加(jiā)法律架构对家庭资产进行综合管理
，以满足家庭全生命周(zhōu)期(qī)的财富目标，因此(cǐ)针对(duì)的(de)客(kè)群是比(bǐ)较广泛的(de)。”国泰君安(ān)相关负(fù)责人称。

据介绍(shào)，在与大量客户沟通和服务的(de)过(guò)程(chéng)中，国泰(tài)君安梳理了家(jiā)庭服务(wù)信托一些主要的客群，包括银发(fā)客群、中小微企业主、复杂家庭、子女适(shì)婚(hūn)、隔代传(chuán)承、对子女教育有较高要求的中产(chǎn)家庭等(děng)。

“家庭服务信(xìn)托大幅降低了服务信托的门(mén)槛，让(ràng)信托(tuō)服务更广泛地惠及中等(děng)收入群体(tǐ)。在我国老龄化程度不断加深(shēn)，财
富代际(jì)传(chuán)承的社会背景下，开展家庭服务信托业(yè)务在解决家庭财富管理中的各类(lèi)难题(tí)方面具有现实意(yì)义。”海通证券相(xiāng)关负责人表示。

业内普遍认为，家庭服务信托有着广阔的发(fā)展前景。

“该业(yè)务前(qián)景广阔(kuò)，给予了券商财富管理新的打开方(fāng)式。”国泰君安(ān)相关负责人称，首先，该业务低(dī)门槛的优势惠及了更多客户，同时
集合了资产隔离、财富传承、隐私保护、资产配置等多重功能，填补行业广谱客群“传富”工(gōng)具的空白。其(qí)次 ，家(jiā)庭(tíng)信托将原先私人(rén)银行客户专享服务延(yán)伸至中等收入客群，客群覆盖较(jiào)家族信托扩(kuò)大(dà)20余倍。

“我们非常看好家庭服务信托的前景，我们深信(xìn)，随着(zhe)财富管(guǎn)理市场的日益繁荣，客户(hù)的 需求会逐步从个人向家庭延伸，并逐步场景化，渗透到日(rì)常生活的方(fāng)方面(miàn)面，如婚(hūn)姻、养老及子(zi)女教育等。”中信(xìn)建投相关负责人表示。

探索差异化服务

在家(jiā)庭服(fú)务信托业务方面(miàn)，券商可以提供什(shén)么样的差异(yì)化服(fú)务(wù)？

据中信建投相关负责人介(jiè)绍，根据监管(guǎn)要求，家庭服(fú)务信托的投资范围限于以同业存款、标准化债权类资
产和上市交易股票为(wèi)最终投资标的(de)的信托计划、银行理财产品以及其他(tā)公募资产管理产品，即大家常说的“标品”。

“虽然家(jiā)庭服务信托的管理人为信托公司，但券商亦可以利用自身禀赋，立足于股债的投研实(shí)力和资产配(pèi)置能(néng)力，担当投资顾问的角色(sè)，提供匹配客(kè)户 多元需求的(de)差异化投顾(gù)服务方案，力争为家庭服务信托的投资保(bǎo)驾护航，探索财富管理新蓝海。”上(shàng)述人士称。

国泰君安相关负责人称(chēng)，在 实际业务(wù)中，券商提供的差异化服务在(zài)于，一是丰富的场景(jǐng)化设计。通过对不同受益(yì)人分配规则的多项(xiàng)组(zǔ)合，深入(rù)匹配客户的各类生活化场景，形成教育规划、创业储备、婚姻护航、长辈颐 养、爱的铠甲、家企隔(gé)离、养老(lǎo)规划等系列场景化服务。根据不(bù)同场景，结合(hé)客群的特点和需求制定专业并具(jù)有针对性的
定制化方案及分(fēn)配建议，解决客户实际问题。

二是丰(fēng)富的(de)底层产(chǎn)品(pǐn)类型。基于
券(quàn)商强大的产品研究和甄选体系支撑(chēng)，以甄选传承家庭信托为例，其资产配置库包含固收、固收(shōu)+、公募FOF等投资策略，提(tí)供不同(tóng)类型、不同风险等级的底层产品，满足(zú)客(kè)户多样化的需求，为客(kè)户(hù)持续创造价值和财富安全、有序的传承。

海通证券相关负责(zé)人认为(wèi)，券(quàn)商有(yǒu)着丰富的(de)证券投资经验(yàn)和专业的(de)跨(kuà)市场配置(zhì)能力，能够(gòu)为客户甄选和定制不同风险偏(piān)好下的(de)投(tóu)资产品，实现家庭资产的保值增值，构建坚实的(de)资金保障(zhàng)。与外 部优(yōu)质的教育、医养机
构建(jiàn)立紧密合作，进一步(bù)丰富家庭服务(wù)信托的服务场景。此
外，通过设(shè)立专属的信托账户，以(yǐ)定(dìng)期(qī)和临时相结合的灵活分配模式，一站式满足家(jiā)庭成员全生命周期中
的各阶段金(jīn)融需求(qiú)，包括财(cái)富规划、资(zī)产配置和(hé)权益增值服务等。

责编(biān)：桂衍(yǎn)民

校对：陶谦‍‍‍‍