又两起“坐庄”操纵股市案被曝光

财联社(shè)8月28日讯，公安部经侦局今日发布严打操纵犯罪净化(huà)股市生态典型案例（三），具体披露了辽宁(níng)朝阳管某伟等人操纵证券市场案(àn)和 辽宁抚顺郑(zhèng)某(mǒu)胜等人操纵证券市场案两起(qǐ)案件。

一、基本(běn)案情

辽宁朝阳管某伟等人操纵(zòng)证券市场案

2020年8月，辽宁公安机关对管某伟等人(rén)涉嫌操纵证券市场罪立案(àn)侦查。案(àn)侦(zhēn)发(fā)现，20又两起“坐庄”操纵股市案被曝光19年9月至11月(yuè)，管某伟、智某博、叶某明、郑某(mǒu)胜等通过场(chǎng)外配资(zī)获取并控(kòng)制70余个股票账户，利用资金(jīn)、持股优势，以低(dī)位建仓、对倒拉抬、连续交易等手段操纵“XX时尚”股票，致使该股票(piào)股价短时间上涨43.47%，偏离上证综指47.46%，该团伙非法获利1.02亿余元。2022年8月，朝阳市中级人民(mín)法院判管某伟犯操纵证券(quàn)市场罪，处有期徒(tú)刑八年，并处罚金 人民币(bì)1200万元(yuán)。其他涉案 11人分别(bié)被判(pàn)处(chù)有期徒刑一年至七年(nián)不等，并处(chù)罚金。

辽宁抚顺郑(zhèng)某胜等人操纵证券市场
案

2020年8月(yuè)，辽宁(níng)公安机关对郑某胜等人涉嫌操纵证(zhèng)券(quàn)市场罪立案侦查。案侦发(fā)现，2019年11月至2020年9月，郑某胜等人通过连续交易、在自己实际控 制的账户间进行交易等(děng)方式，利用其控制的(de)80余个证券账户先后操纵“XX食品(pǐn)”“XX包(bāo)装”股票。期(qī)间，郑某(mǒu)胜(shèng)还伙同陈某等人通过(guò)网络(luò)直播对“XX包装”股(gǔ)票作(zuò)出投资建议，鼓(gǔ)动投资者买入，郑某胜等人则进行反向卖出，顺利完成“出货”。经统(tǒng)计(jì)，郑某胜等人非 法获利共(gòng)计2亿余(yú)元。目前，相
关人员已移 送抚顺市人民检察院审查起诉。

二、法律分析

关于“连续(xù)交易”操纵(zòng)行为的性质认定

“连续交易”操纵又称“坐庄”操纵，是典型的操纵手法，操盘(pán)方需要筹集大
量资金，并利用多个(gè)证券账户(hù)在市场上拉抬目标股价，诱使投资者追涨跟进(jìn)，待股价达(dá)到一定(dìng)高度后再出清收割获(huò)利。根据(jù)《刑法》第一百八十二(èr)条规定，单(dān)独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连(lián)续买(mǎi)卖的，影响证券交(jiāo)易价格(gé)或者证券交易量，情节(jié)严重的，构成操纵(zòng)证券市场罪(zuì)。上述两起案件中，犯罪团伙均 在(zài)一定期间内利用自身(shēn)资(zī)金(jīn)、持股优势，连续集中买卖目 标股票(piào)，其行为可大致分(fēn)为“逐步建仓、维持股(gǔ)价”“持续加仓、拉升(shēng)股价”“密集(jí)申报(bào)、完成出货”等几个阶段 ，具备(bèi)影响或(huò)者意图影响证券交易价格或(huò)者证券交易 量的情形，符合“连续交易”操纵行为特征。

关于(yú)“连续交易”操纵“情节严重”的法律
规定

根据最(zuì)高人民法院、最高人(rén)民检察院《关于办理操纵证券、期货市场(chǎng)刑(xíng)事案件适用法律若(ruò)干问题的解释》（下称(chēng)《司法(fǎ)解释(shì)》）第二条规定(dìng)，具(jù)有“持有或者实际控制证(zhèng)券(quàn)的流通股份(fèn)数量达(dá)到该证券
的实际流通股份总量百分之十以(yǐ)上，实施刑法第(dì)一百(bǎi)八十(shí)二条第(dì)一款第(dì)一项操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，连续十个交易日的累计成交量达到(dào)同期该 证券总成交量百分之(zhī)二(èr)十以上的”操纵证券市场情形的(de)，应当认定为刑法第一(yī)百(bǎi)八十二条第一款规定的“情节严重”。上(shàng)述两起案件中(zhōng)，涉案账户组在(zài)操纵期间的股票(piào)持仓量和交(jiāo)易量均已构成“情节严重”情形。

关于共同(tóng)犯罪的认定

合谋(móu)“坐庄”操(cāo)纵，不仅有多个操纵团伙选定目标(biāo)股票后按约定同步
交易，配资中(zhōng)介
和荐股“黑嘴”还与(yǔ)操(cāo)纵团伙形成共同利(lì)益体，配资中介提供配资和(hé)账户的同(tóng)时还出资参与操纵，并 按照出资比例(lì)分取(qǔ)利润，在“出货”阶段，荐(jiàn)股“黑嘴”明知操纵团伙行为，还通过(guò)网络群聊、直播间等方式(sh又两起“坐庄”操纵股市案被曝光ì)诱骗投资者高价买(mǎi)入(rù)，帮(bāng)助其又两起“坐庄”操纵股市案被曝光高价抛售股票获利，涉嫌构成操纵(zòng)共同犯(fàn)罪。上述(shù)案件中，办案单位(wèi)调取了多维度涉案信息并进行综合 分析，还原刻画出团伙组织架构(gòu)及成员角色(sè)分工，锁定了多(duō)个操纵团伙合谋勾结实施共同犯罪的关(guān)键证据。

三、案件点评

该两起案件系(xì)公安机关会同证监稽查部门联合(hé)情报导侦的典型，双方充分(fēn)发(fā)挥各自专业优势，强化行刑衔(xián)接，提升工作(zuò)合力，有效精准地(dì)收集各类证据，提高了研判和侦办效率(lǜ)。

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