上市银 行绿色金融大扫描： 信贷高速增长 产品线不断丰富

证券(quàn)时报记者 张艳芬 李颖 超(chāo)

随着对房地产、传统基建等信贷投向的结构调整，绿 色金融正(zhèng)成为(wèi)银行业发力(lì)的增量业务。

从已披(pī)露2023年年报的上市银行数据看，六大国有(yǒu)银行以(yǐ)及兴业银行、中信银行、招商银(yín)行、光大银行(xíng)、民生(shēng)银行、平安银行、浙商银行，这(zhè)13家银行(xíng)绿色信(xìn)贷余额合(hé)计已突(tū)破20万亿元。其中，工
农中建四(sì)大国有大行不仅绿色信贷规模(mó)均站上(shàng)了3万亿元，而且增量(liàng)均超过1万亿元(yuán)，增幅达到三成至五成。可以(yǐ)说，上(shàng)述每家银行绿色金融业务实现(xiàn)跨步式大发
展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念(niàn)相(xiāng)关因素逐步纳入(rù)金融机构考核，银行业绿色金融业务(wù)逐年创新，绿色信贷(dài)规(guī)模拾(shí)阶而上。机构预测，绿色(sè)信贷或在未来10年将成为增速最(zuì)快(kuài)、占比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提(tí)出至(zhì)今(jīn)，绿色产业升级、清洁能源产业及(jí)节(jié)能环保成(chéng)为主(zhǔ)要增长的贷款去向(xiàng)。商业(yè)银行(xíng)作为实(shí)体经济融资的(de)主力供给(gěi)方，近3年的绿色(sè)信贷投放额度呈现跨越式增长(zhǎng)。从
资金量角度(dù)出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成(chéng)部分(fēn)。

从上市银行绿色金融大扫描： 信贷高速增长 产品线不断丰富信贷规模看，截至2023年年末，绿色信贷(dài)余额站上万亿 元阵(zhèn)营的有工商银行、建设银行、农业银行(xíng)以及中国银(yín)行，四大国(guó)有大行的绿(lǜ)色贷款规模均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万 亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿(yì)元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站(zhàn)上了8000亿(yì)元的规(guī)模水平。

再往下，多(duō)数股份行的绿色信贷规模(mó)在2000亿元至4600亿元之间，例如中信(xìn)银行、招商银行、光大银行、民(mín)生银行、平安银行以及(jí)浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也保(bǎo)持着高速增长。2023年，中国银行和农业(yè)银行绿 色信贷(dài)余额
较上(shàng)一年增(zēng)长超五成，分(fēn)别达到了56.34%、50.1%，建(jiàn)设银行和工商银行的增(zēng)速也达到了三成以上(shàng)，分别为(wèi)41.09%和(hé)35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总(zǒng)量和增量均领(lǐng)先同业，全年(nián)的(de)绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银(yín)行内部各板块之间的比重(zhòng)也在逐步增大。建设银行绿
色贷款(kuǎn)余额为3.88万(wàn)亿元，占贷(dài)款总额比重较上年提升逾3个百分点。

与国有(yǒu)大行一样，股(gǔ)份行
的
绿色信贷增速也呈现每(měi)年(nián)放量增长。2023年，光(guāng)大银行、民生(shēng)银(yín)行、浙商(shāng)银行以及中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿(lǜ)色贷款增速超过其他贷款(kuǎn)增(zēng)速。

其中(zhōng)，兴业银行还披露(lù)了整(zhěng)体绿(lǜ)色金融融资余额，该行由2020年年(nián)末的1.16万
亿元增至去年的1.89万亿元(yuán)，增(zēng)幅(fú)63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收(shōu)息率与对(duì)公(gōng)贷(dài)款基本(běn)持平，不良贷款(kuǎn)率(lǜ)为(wèi)0.41%。基本盘中，该行(xíng)绿色金
融贷款占企金贷款比重(zhòng)提升9.93个百分点至(zhì)25.56%，房地产贷款(kuǎn)占企(qǐ)金贷款比重下(xià)降至(zhì)13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信贷 为主，但绿色金(jīn)融产(chǎn)品体系 的丰富程度有 待提升。从年报(bào)看，各家银行也在逐(zhú)步探索多(duō)层次的绿(lǜ)色投融资产品体系(xì)，运用债(zhài)券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方(fāng)式，丰富绿色金融(róng)“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼于(yú)绿色债券的发行、承销
、投资和做市
，不少银行积极于债券端(duān)探索(suǒ)各类投融资服务方式。

2023年债券产(chǎn)品的(de)“首单”探索颇(pǒ)多。工商银(yín)行于2023年(nián)创新发行了(le)该行(xíng)首(shǒu)只全球多币种“碳(tàn)中和”主题境外绿色债券(quàn)、境(jìng)内(nèi)首单(dān上市银行绿色金融大扫描： 信贷高速增长 产品线不断丰富)商业银行碳中和绿(lǜ)色金(jīn)融债；中(zhōng)国银行于2023年成功发行全球首(shǒu)批共建“一带一
路”主题绿(lǜ)色债券和全球首(shǒu)笔美 元可持续(xù)发展挂钩贷款债券；招商银行(xíng)去年在境(jìng)外发行全球首笔蓝色浮息债券(quàn)，发(fā)行规模(mó)4亿美(měi)元，募集资(zī)金用于支持可持(chí)续水资源(yuán)管理和海上风力发电项目。

值得(dé)注意的是，金融租赁由于契合了绿(lǜ)色(sè)项目在转(zhuǎn)型中设备(bèi)改(gǎi)造换代、周期较长等特点，在服务绿(lǜ)色转型发展上具备独特优(yōu)势。当(dāng)前逾半数金融(róng)租赁(lìn)公(gōng)司已将绿色租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式(shì)在助力(lì)绿色金融发展，不少银行旗下金融(róng)租赁公司绿色金租资产占(zhàn)比已达五成左右。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁(lìn)+股权投资”“直租赁+EPC”等(děng)多种(zhǒng)业务模式，巩固拓展(zhǎn)集中式风电光伏租(zū)赁业务，发(fā)展分(fēn)布式光伏、分散式风电租赁业务，落地(dì)电力设备经营性、换电重卡租赁(lìn)业务。截至2023年(nián)年末，该公司绿色(sè)租(zū)赁资产余额687.70亿元，较上年年末增(zēng)长24.7%；占租赁资产(chǎn)总额(é)67.9%，较上年年末提升2.5个百分点。

建信金租绿色资产规模和占比持续双(shuāng)增，绿色租赁资(zī)产余(yú)额473亿元(yuán)，占一般租赁(lìn)业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租(zū)2023年绿色租赁(lìn)业务投放额达到(dào)了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末(mò)余额1215.00亿元，较(jiào)上年(nián)年末增长(zhǎng)15.31%。

在理财公(gōng)司协同方面，理(lǐ)财(cái)资金亦成为绿(lǜ)色债(zhài)券投资的重要资金(jīn)来源，理财公司(sī)也(yě)是发行绿色主题理财(cái)产品的重要渠道。

另外，银行旗(qí)下(xià)保(bǎo)险公司亦通过股权投资、配置(zhì)绿色地方政府债、债(zhài)权投资、发行产(chǎn)品等方式助力绿色金融发展。

与理(lǐ)财、保险公司一样，银行旗(qí)下基金公司、信托公司(sī)也(yě)是(shì)绿(lǜ)色金融(róng)的重要
参与方(fāng)，把社会责任(rèn)、ESG准则(zé)和“双碳”战略作为产(chǎn)品布局的主要方(fāng)向，持(chí)续完(wán)善ESG基金产(chǎn)品谱系。

组织架构、考核(hé)评价等

配套机制正在(zài)建立

有银行信贷部(bù)门人士告诉证券时报记者，由于绿色
低(dī)碳发展(zhǎn)通常离不开前(qián)期的高(gāo)成本、高投入(rù)，而后期的绿色效益回报期(qī)又(yòu)相对较长，绿色金融的大力发(fā)展就显得尤为重要。

绿色金融带来的收益(yì)亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年(nián)年末的公司绿色金融客户较上(shàng)年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深(shēn)绿客户（客户主营范围符合(hé)绿色产业指导 目录）较上年年末增(zēng)长16.85%至5.39万户，带动(dòng)存款规模超过(guò)2000亿元，户(hù)均配(pèi)置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的综合效益(yì)不断(duàn)提(tí)升。

从整个金(jīn)融行业来看，绿色金融从最早的(de)自愿、自主经营模式，已然成为(wèi)各家自上而下把(bǎ)握创新(xīn)的(de)风口所在。自(zì)2020年开始，诸如气候风险压力测(cè)试等内容便(biàn)频繁出(chū)现(xiàn)在各大中资银行(xíng)的年报和清单当中(zhōng)。这表明，金(jīn)融业面对挑战，正快马加鞭采取行动。

梳理当前各(gè)家银行年报中的绿色金融业务不难发现，各家银行首先从战
略上早已重(zhòng)视，并逐步加强(qiáng)绿(lǜ)色金融的布局。在(zài)体制机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿(lǜ)色支行、事业部，或设置绿色金(jīn)融专职(zhí)机构等；在激励机制上坚持(chí)考核引导，将绿色(sè)金融纳(nà)入考核指标体系；在资源配置方(fāng)面，针对行业(yè)项目融资需求(qiú)，配置专项信贷资源(yuán)。

在战略层面(miàn)，交通银行构建“2+N”绿色(sè)金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶(jiē)段的目标和重点任务，具体(tǐ)到“十四五”期末，该行绿色贷款目标为余额不低于(yú)8000亿元，力(lì)争达到1万亿(yì)元。“N”指各类绿色金融(róng)专项政(zhèng)策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批政策(cè)、考核(hé)评价、区域发展等。

在试点机构方面(miàn)，邮(yóu)储银行将北(běi)京市(shì)门(mén)头沟(gōu)区滨河绿色支行作为绿色金(jīn)融支行，截至2023年年末，该支行绿色信(xìn)贷规模8.74亿(yì)元，占支行整(zhěng)体信(xìn)贷(dài)资(zī)产规模的93.58%，较上年年末提高了(le)56个百(bǎi)分点。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资(zī)本计量差异化政策(cè)，扩大绿色金融经济资本(běn)计(jì)量范围，针对绿色金融等业(yè)务设置90%经济(jì)资本调节系数；为具有显著碳减排效(xiào)益的绿色项目提供优惠利率(lǜ)，对绿色信贷、绿色债券给予15个(gè)内部资金转移(yí)定价基点(diǎn)的优惠(huì)。

“考虑到(dào)绿色(sè)贷款执行(xíng)情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工具等结构性工具支持下绿色贷款盈利性(xìng)有所提高、资产质(zhì)量继(jì)续占优，且银行压降高(gāo)环境风险行业贷款敞口让出(chū)信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业团队(duì)曾于2023年年初预测，预计未来10年绿色贷款将成为增速最快的贷款类型之(zhī)一。

该团队(duì)预计，未来10年绿色贷款余额复(fù)合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约为(wèi)117万亿元，对应年均新增(zēng)贷款约12万亿元；绿色贷款余(yú)额占(zhàn)比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超(chāo)过房(fáng)地产(chǎn)贷款（包括(kuò)按揭(jiē)和对公贷款）；增(zēng)量上，10年后绿色贷款增量(liàng)占比(bǐ)可能(néng)达到37%，超过基建(jiàn)成为第一大贷款类型。

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