“国君+海通”官宣后首场业绩会！海通证券子公司如何整合最受关注

专题：航母级(jí)券商来了！国泰(tài)君安宣布将以(yǐ)换股方式吸收合并海通证券

　　本文源自：时代财经

　　9月11日下(xià)午2点，海通证券（600837.SH；06837.HK）结(jié)束了时(shí)长一个小时的半年度业绩会。在此前一天，国(guó)泰君(jūn)安（601211.SH；02611.HK）也同样召开(kāi)了业绩会。即便两家券商的说明会(huì)都是以网络互动的形(xíng)式，也毫不影响投资者们的热情(qíng)。

　　上周四（9月(yuè)5日）深夜，这两家头部券(quàn)商同时官宣，国(guó)泰君(jūn)安拟通过换(huàn)股的方(fāng)式吸收合并海通证券，自9月6日起停牌。如今距离停牌已将近一周，双(shuāng)方还未进(jìn)一步披露进(jìn)展(zhǎn)。

　　根据(jù)时代财经此前按照2024上半年业绩(jì)测算，“国君+海通”合并后，资产(chǎn)规模将跃居(jū)第一，营(yíng)业收入和净利润能排(pái)到行业第二，投行业务收入(rù)将能(néng)超过“一(yī)哥”中信证券（600030.SH；06030.HK）。

　　“航(háng)母级”券商或将诞生。因此(cǐ)，这两场官(guān)宣(xuān)“合并”后首次面对大众的业绩说明会备受关注。

　　投(tóu)资者最(zuì)关心海通证券子公司整合问题

　　从国泰君安和海通证券业绩会的互动反馈来看，投资者最关心的(de)问题，主要聚焦在海通证券身上。

　　其一(yī)，在海通证券庞大的体系架构中，众多(duō)业务子公司该如何(hé)整合？投资者聚焦的子公(gōng)司主要有海通证券的公募基金子公司海(hǎi)富通基金、富国基金，以及海外子公司如海通国际（00665.HK，2024年1月已私有化）、海(hǎi)通银行（Haitong Bank，S.A．）、海通(tōng)恒信(xìn)（01905.HK）。

　　对此，与(yǔ)并购重组强(qiáng)相关的(de)问题，海通证券董事长周杰均一致回(huí)复称，“本次重组的具体(tǐ)合作方案以双(shuāng)方(fāng)进一步签署的交易文件为(wèi)准。”

　　其二，投(tóu)资者还关心(xīn)两家头部券商合并后，是否会进行人员优化(huà)。有一名投资者提到“被吸(xī)收合并后部分业务和岗位的(de)重叠与冗余会如何处(chù)理？”针对该问题，周杰没有进行回复(fù)。

　　人员优化是金融机构从业人员都重点关心的(de)问(wèn)题。9月11日，一名券商人(rén)士向时代财经表示，如果是上下游合并，更多来自于企业生产成(chéng)本、整体(tǐ)竞争优(yōu)势的考(kǎo)虑(lǜ)，但涉及到同业并购，就意味(wèi)着业务(wù)具有(yǒu)重(zhòng)合性，从竞争关系变成(chéng)一(yī)家（券商(shāng)）后，需要(yào)优(yōu)化一(yī)部分(fēn)，以匹配市场(chǎng)现有的竞争(zhēng)结构。

　　此外，有自称为(wèi)海通证券客户的投(tóu)资者询问如何保证服务(wù)。周(zhōu)杰对此没有直接回复，但表示，“本次重组与两家公司的发展(zhǎn)战略相(xiāng)契合，有助于双方资源共享、优势互(hù)补，增强核心竞争力，提(tí)升公司持续服务客户的水平(píng)和(hé)服务实(shí)体(tǐ)经济的能力(lì)。”

　　重点是打造一流投行

　　作为同样都有上海国资背景的券商，国泰君安和海通证券的(de)合(hé)并(bìng)算(suàn)得上众望所归。

　　在国泰君安的业绩说明会上，投(tóu)资者更为关注国泰君安“对于海(hǎi)通证(zhèng)券子公司们有何(hé)规划？”“投行业务(“国君+海通”官宣后首场业绩会！海通证券子公司如何整合最受关注wù)方面，合并后将有哪些变动及调整？”国泰君安董事长朱健均表示，需(xū)以后续的公告(gào)为准。

　　针对投(tóu)资者提问“合并后(hòu)预计将产生哪(nǎ)些(xiē)影响？”朱健则提到了(le)“打(dǎ)造一流(liú)投行(xíng)”。

　　“本次重组(zǔ)旨在响应国家战略、推动打造一流投资银行，符合两家公司的战略发展方向，有助于双方优势互补，增强核心功能，提升(shēng)金融服务实体(tǐ)经济能级，为(wèi)进一步优化上海金融(róng)国(guó)资布局、促进证券行业(yè)高质量发展贡(gòng)献力量”，朱健回复道。

　　海(hǎi)通国际备受关(guān)注

　　还有多名投资者关心，海通证券的(de)子公司(sī)海通国际(jì)何时(shí)能扭亏为盈。时代(dài)周报曾报道，海通证券业绩走下坡路，始于海(hǎi)通国际的巨亏。

　　根据过往财(cái)报，海通国际(jì)2022年全年净(jìng)亏损65.41亿港元（56.38亿人民币(bì)）。从港交所私有化后，海通证(zhèng)券2023年报显(xiǎn)示，海通国际2023年全(quán)年继续亏损72.91亿人民(mín)币。而在2021年，其股东(dōng)应占(zhàn)溢利(lì)还有3亿港元。

　　海通国际两年巨(jù)亏近130亿人民币(bì)，成为海通证券过去三年内(nèi)最大的“包袱”。

　　2023年3月，海通证券公告高级管理人员变动，因相关工(gōng)作安(ān)排，总经(jīng)理助理林(lín)涌离职。根据过往公告，林涌早在1996年12月就加(jiā)入公司；2007年7月起，林(lín)涌担任海(hǎi)通国际控股（全称“海通国际控股有限公司(sī)”，为海通国(guó)际(jì)控股股(gǔ)东(dōng)）的董事及总(zǒng)经理；2011年4月起，林涌担任海通(tōng)国际董事总经理、行政总裁。

　　2020年时的(de)海通国(guó)际(jì)还很风光，当年其营业收入高达83.30亿港元，股(gǔ)东应占(zhàn)溢利(lì)19.33亿港元。未料到2021年，海通国际业绩急转直下，净利润直线下滑超过8成至3亿(yì)港元。海通国(guó)际给海通证券创(chuàng)造的辉煌也戛然而止。

　　此次业绩会上，有投资者(zhě)追(zhuī)问，高层将“如(rú)何为海(hǎi)通国际巨额(é)亏损(sǔn)负(fù)责？公司是(shì)否有绩效薪(xīn)酬追索(suǒ)等(děng)方面的安排？”以及“海(hǎi)通国际(jì)预计何时能实现盈利(lì)？”

　　与海通国际相(xiāng)关的问题，海通(tōng)证券均没有进行回复。此外，在最新的2024年半年报中(zhōng)，海通证券未(wèi)具体披露海通国际的业绩情况。

责任编辑：石秀珍 SF183

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 “国君+海通”官宣后首场业绩会！海通证券子公司如何整合最受关注