专访屠光绍：“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展

伴随着中国经济的高质量发展，中国的金融体系也历(lì)经深(shēn)刻(kè)变革。党的二十届三中全会审议通过的《中共中央(yāng)关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（下称“《决定(dìng)》”）对进一步深(shēn)化(huà)金融体制改革作(zuò)出重大部署，其中又对资本市场(chǎng)改(gǎi)革着墨颇多。

健全资本市场功能对提高直接融资比重、服务经济高质量发(fā)展有何特殊意义？当下进行中的金融体系深刻变革又对未(wèi)来的金(jīn)融人才、金融学科教育提出怎样的新需求(qiú)？值此第六届外(wài)滩金融峰会(huì)召开之际，证券(quàn)时报记者专访本届(jiè)峰会(huì)执行主席、中国金融四十人论(lùn)坛（CF40）常务理事、上海新金融研究院理事长屠光绍，分享(xiǎng)他(tā)对中国金融(róng)业未(wèi)来之路的看(kàn)法。

向国际传递中国(guó)金(jīn)融改革声音

证券时报：第六届外滩金融峰会召开在即，请您(nín)介绍下举办外滩峰会的初衷和今年外滩峰会的(de)举(jǔ)行有何(hé)特殊意(yì)义。

屠光绍(shào)：外滩峰会连续(xù)举行6年，峰会的初衷是希(xī)望通过这个论坛聚齐国(guó)内外来自于金融业、实体经济产业从(cóng)业者和专家学者，围绕国际国内经(jīng)济金融的发(fā)展趋势(shì)和变化进行交流，以促进金(jīn)融更好地服务实体经济，促进国内外更好地沟通和分(fēn)享思想观点，促进各(gè)方加深对金融功能的认识。另一个(gè)目的是通过在沪举(jǔ)办该峰会促进上海国际金融中心的建设，提升上海(hǎi)国际金融(róng)中心的(de)软实力和影响力(lì)，更好展(zhǎn)现中国高水平对外(wài)开放的改革进(jìn)程，传(chuán)递改革声音。

经过多年的连续举(jǔ)办，外滩峰会的影响力不断(duàn)提升，已成为上(shàng)海国际金融中(zhōng)心的(de)重要品牌。今年的外滩峰会(huì)继续聚焦绿色金融、科技(jì)金融、数字金(jīn)融(róng)、国际金融四大主题，论坛将更好(hǎo)发挥(huī)专业(yè)化、国际(jì)化优势，就当前近(jìn)金(jīn)融业(yè)发展面临的问题进(jìn)行深入(rù)讨论和交流。

不过，相比于往(wǎng)年，今年的峰会也面临一些新形势：从国内看，中央金融(róng)工(gōng)作会议和党的二十届三中全会均对金(jīn)融如何更好服务高(gāo)质量发展、建(jiàn)设(shè)金融强(qiáng)国做(zuò)出(chū)部(bù)署，峰(fēng)会(huì)的(de)召开(kāi)利于更好形成各方共识，推动新形势下金融的新发展。从国际看(kàn)，当今全球经济(jì)金融体系(xì)正进行(xíng)深刻变革，国(guó)际经济金融形(xíng)势(shì)日趋复杂，面临(lín)深(shēn)度调整的压力。在这个背景下，峰会(huì)搭(dā)建(jiàn)一个国际交流(liú)的平台，更好(hǎo)促进中国(guó)金融高(gāo)水平开(kāi)放的“好声音(yīn)”传递(dì)到国际上。

证券时报：中央金融工作会议及党的二十届三中全会均强调要(yào)加快上(shàng)海国际(jì)金融中心建设。您曾提过上海国际金融中心建设已(yǐ)进入(rù)3.0版，您认为3.0版推进(jìn)得如何？还(hái)有哪些需要(yào)加(jiā)快推进(jìn)的工作？

屠光绍：国际金融中心建设是一项长期的任务，需要分阶段逐步推(tuī)进。我认(rèn)为3.0版主要有两点：一(yī)是继续补短板，二是争(zhēng)创新优势。我们需要解决过去1.0版和2.0版中存在的不足，例如直接融资市场的问题、国际化程度不足等。同时，也要聚焦高质量发展，抓住新的机遇(yù)，在“金融五篇大文章”等(děng)方面发(fā)力，这两方面的任务(wù)大方向是一致的(de)，也(yě)是相互促进的，补短(duǎn)板是为新优(yōu)势提供坚实基础，新优势又为(wèi)补短板创造动能(néng)。

具体而言，3.0版的核心在于“五化”建(jiàn)设，即市(shì)场化、法(fǎ)治化、国际化、绿色化、数字化。其(qí)中，市场化、法治化、国际化是我们(men)长期的任务，绿色化和(hé)数字化(huà)则(zé)是根据新的发展需要提出的。

目前，“五(wǔ)化”建(jiàn)设正在推进当中，已经取得一些进展。在(zài)市场化方面，市场体系正(zhèng)在不断完善，市场的产(chǎn)品和工具也在不断丰富(fù)。在法(fǎ)治(zhì)化(huà)方面，我(wǒ)们现在(zài)正在建(jiàn)立健全各项(xiàng)金(jīn)融制度(dù)，特别是(shì)在当(dāng)前面临制度型开放的新要求下，法(fǎ)治化对于金融的制度性(xìng)开放显得尤为重要。在国际化方面(miàn)，由于我们要建设国际金融中心，因此需(xū)要加快(kuài)国际化的进程，更多参与国际金(jīn)融(róng)资源配置。在绿色化和数(shù)字化方(fāng)面，相关工作(zuò)也(yě)已经在进行中，比如碳市场和(hé)数据市场建设进一步促(cù)进金融中心的(de)功能提升。

总的来说，3.0版在市场化、法治(zhì)化(huà)、国际化、绿色化和数字化(huà)这五个方(fāng)面都已经(jīng)取(qǔ)得了(le)一定的进展。然而，与建设(shè)金融强国及实现高质量发展的需求相比，我们仍有很长的路要走。因此，3.0版还需要进一(yī)步加大建设力度。

做好金融五篇大文章离不开提高直接(jiē)融资比重

证券时报：多年来，政策层面一直强调要提高(gāo)直接融(róng)资比重，您认为当前大力发(fā)展直接融资对于经济高质量发展有何重要意义？

屠(tú)光绍：提高直接融资在社会融资中的比重，是(shì)经济发展的大势(shì)所(suǒ)趋(qū)。从融资角度看，伴随着产业结专访屠光绍：“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展构的调整、技术的进步(bù)、企业的创新转型，银行贷款等间接融资无(wú)法完(wán)全满足需求，全社会对(duì)直接融资的需求相应(yīng)提(tí)升；从(cóng)投资角度看，居民收入(rù)增(zēng)加、财富不(bù)断积累，单靠银行存款难以满足社会庞大财富管理的需要，需要通过财富管理(lǐ)市(shì)场体系为财富管理(lǐ)提供了新的渠道。

经济进入高质(zhì)量发展阶段(duàn)，全(quán)社(shè)会对直接融资的需求变得更大更强烈。因为高质量(liàng)发展(zhǎn)的核(hé)心是科技创新引领，新(xīn)质生(shēng)产力(lì)、数字经济、绿色(sè)经济更离不开直接融资的支持，“金融五篇大(dà)文章”每篇都需要资本市场，靠间接融资“单腿走”是走不远的。可以说，尽管(guǎn)过(guò)去二十几年，我们的政策层面一直在强调(diào)大力发展直接融资，而近年来，提高直接(jiē)融资比重的重要性显(xi专访屠光绍：“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展ǎn)著提升(shēng)。

然而，近年来直接融资占社会融资规模的比重不升反降，这与资本市场(chǎng)功能不(bù)完善密(mì)切相关，使得提高直接融资比重缺乏基础支撑。党的(de)二十(shí)大报告提出(chū)，“健全(quán)资本市场功(gōng)能(néng)，提高(gāo)直接融资比重”，把这两句(jù)话放在(zài)一起(qǐ)，是非常具有战略眼光的，抓住了提高直(zhí)接融资比重的关(guān)键问(wèn)题。可以说(shuō)，健全资本市(shì)场(chǎng)功能是提高直接融资比重的“牛鼻子”，党的(de)二十届(jiè)三中全(quán)会则(zé)进一步明确了健全资本市场功能的核心——投(tóu)资和融资相协调，同时提出了发展长(zhǎng)期资本、耐心资本等一系列部署，将为提高直接融资比重提供坚实的基础。

总的来看(kàn)，随着经济高(gāo)质量发展(zhǎn)更(gèng)多依靠(kào)科技创新驱动，当前(qián)及今后一段时间(jiān)内提高直接(jiē)融(róng)资比重比以往任何时候都重要。但提高(gāo)直接融资比重必须要有坚实的基础(chǔ)——健全投资和融资相协调的资本市场功(gōng)能。随着资本市场功能(néng)的(de)不(bù)断健全，直接融资占社会融资规模(mó)的比重才(cái)会逐步提升(shēng)。

证券(quàn)时(shí)报：我国融资体系以银行信(xìn)贷代(dài)表的间接融资为主，您认(rèn)为未(wèi)来间接融资和直接融(róng)资(zī)应如何协调、均衡发展？

屠光绍：虽然健全资本市场(chǎng)功能是提高直接融资比重的最(zuì)基础保障，但还要解决好具体的发展策略问题(tí)。我(wǒ)认为其(qí)中一个重要(yào)的发展策略问题就是如何(hé)加强银(yín)行体系与直接融(róng)资市场(chǎng)的协调配合(hé)。我国融资体系以间接融资为主，银行体系在推动经济发展(zhǎn)过(guò)程(chéng)中(zhōng)发挥了重要作用，但在分业经营的体制(zhì)下(xià)，银行体(tǐ)系可以设计更好的产品和服务供给，更好支持直接融资的发展。

例如，银行资金不能进股(gǔ)市，但可以考虑(lǜ)是否(fǒu)可以更多地为股权投资机构提供贷款支持，解决股(gǔ)权投资机构的特定资金需求问题。还可以支持(chí)银行扩大投贷联动的(de)规模等，在既定的法律框架下，形成(chéng)间接(jiē)融资与直接融资的有(yǒu)序联动，既推(tuī)动银(yín)行体系的发展转(zhuǎn)型，又(yòu)支持了直接融资的发展。

此外，我认为有必(bì)要(yào)更多发展并购(gòu)贷款。提高上市公(gōng)司质量，需要多管齐下，除了主动或被动退市，兼并收购也是资本市(shì)场配置资源，提高(gāo)上市公(gōng)司质量的重(zhòng)要功能(néng)，除了上市(shì)公司之间的收并购应给予政策鼓励和引导，为资本市(shì)场注入新活力，而并购贷款又是企(qǐ)业收并购过程(chéng)中重要的金融工具，银行(xíng)可以通过加大并购贷款，做好企业收并购(gòu)相关的配套金融服务，支(zhī)持直接(jiē)融资发展。

优化(huà)金融服务供给：三大(dà)着力点与三类金融人(rén)才(cái)

证券时(shí)报：二十届三中全会提出要“加强对重大战略、重点领(lǐng)域、薄弱环(huán)节的(de)优质金融服务”，您认为我国目前金融服务供给还存(cún)在哪些明显不足？

屠光绍：加强对重大(dà)战略、重点领域(yù)和薄弱环节的(de)优质(zhì)金融服务，也可以看作(zuò)就是(shì)要做(zuò)好金融五篇大文章。我国目(mù)前的金融服务(wù)供给(gěi)主(zhǔ)要在融资体系、供给结(jié)构、金融机构服务能力三方面有(yǒu)进一步优化提升的空间。

一是在融资体系上，这(zhè)涉及(jí)间接(jiē)融资和直接融资(zī)均衡发展的问题。金融五篇大文章(zhāng)，篇篇都离不开直接融资，尤其是资本市场的(de)发展，直(zhí)接融资体系不发达，金融五篇大文章就很难做好。例如，作为金(jīn)融五篇大文章(zhāng)“首篇”的科技金融，没(méi)有股权(quán)融(róng)资、风险投(tóu)资(zī)等直(zhí)接(jiē)融资，金融很难支持好科技创新，因为股权融(róng)资，尤其是风险投资的特点对科创企业的成长是最(zuì)适配的。

二是在金(jīn)融结构(gòu)上(shàng)，要在现有的银行、保险、券(quàn)商、基金等(děng)金(jīn)融体系(xì)的基础上进一步优(yōu)化(huà)结构。例如，普惠金融的供给结构就还有优化的空间，发展普惠金融(róng)最需要解(jiě)决的问题是(shì)信用(yòng)的风险覆盖，因此，有必要将政策性金融与商业金融结合起来，共同促进普惠金融发展，这就需要完善政策性金融中风险补偿和担保机制。

三(sān)是在金融机构服务能力方面，可以借助金融科技、数字金(jīn)融的发展，增强机构(gòu)在市场(chǎng)拓(tuò)展、风险防控、服务效率等(děng)方面能(néng)力的提(tí)升。同时，做好金融五篇大文(wén)章，对金(jīn)融机构提出了更高的跨(kuà)界能力要求，这也是(shì)对金融人才提(tí)出了新要求。比(bǐ)如要做好科技金融，就要在(zài)技术研发、知识产权认(rèn)定方面有识别能力；做好(hǎo)绿色金融，就要对绿色低碳认定、定价方(fāng)面有专业能力等(děng)。

证券时报：您提到金融机构服务能力的转变对优化金(jīn)融供给非常重要，请问您认为(wèi)金融人才在金融机构服务能力转变的过程中起到什(shén)么作用(yòng)？

屠光(guāng)绍：金融强(qiáng)国的(de)核心要素之一就(jiù)是强大的(de)金融人(rén)才队伍。人才是金融体系中(zhōng)的关键资源，因为(wèi)有别于其他(tā)行业(yè)，金融是经营风险、管理风(fēng)险(xiǎn)的(de)行业(yè)，人才起到关键(jiàn)作用。但金融服务实体经(jīng)济的过程中，实体经济在不(bù)断变化(huà)，产业结构转型(xíng)、企业发展转型(xíng)都在展开，其(qí)对金融服务也提出(chū)更多需要，对金融人才(cái)的要求也不是一(yī)成不(bù)变。

经(jīng)济高质量发展包含三个方面的重要转型：一(yī)是发展引擎的转变，从(cóng)人口规模等传统优(yōu)势向依托科(kē)技创新转(zhuǎn)变。二是发展方式的转变，从过去(qù)注重经济增速到注重经(jīng)济可持续发展。三是发展要(yào)素的转变，从过(guò)去依赖土地(dì)、人力(lì)、技术到现在数据也成为发(fā)展要素之一，且数据要素与其他要素不(bù)是简单的(de)并列关系，它(tā)可以为其他要素赋能。因此，经济高质量发展过程中，面对着科技创(chuàng)新，面对着绿色低(dī)碳(tàn)转型，面对着(zhe)数字经济发展，金融机构不论是战(zhàn)略、管理、资源配置(zhì)、风险(xiǎn)防范、人才队伍建设等方面都要(yào)与之相(xiāng)适应。其中，对人才(cái)来说，我认为要更加注(zhù)重(zhòng)三方面(miàn)金融人才(cái)的队伍建设：

一是(shì)管理人(rén)才。金融机构管理人才是机构内部(bù)的“关键(jiàn)少数”，掌握着金融资(zī)源的分配，因此要真正(zhèng)了解实体(tǐ)经济变动趋势，要对经济高质(zhì)量发展背后的产业结构变革有深刻了解(jiě)和对金融服务需求的战略管理能力。

二是跨领域复合型人才(cái)。做好金(jīn)融五(wǔ)篇大文章的(de)需求之一就是要求(qiú)金融(róng)服务的综(zōng)合能(néng)力(lì)。比(bǐ)如无论(lùn)是科技金融、绿色金融还是数字金融，都(dōu)需要金融机构有更多的跨界的(de)复合型人才。

三是要有了解企业实际(jì)运行特点、更(gèng)“接地(dì)气”的人才。金融要服务实体经济(jì)，就要更了解(jiě)产业、企业日常运行实(shí)情，因此贴近产业、贴近企业的“接地气”金融人才不可或缺。

人才队伍的(de)建设，离不开教育培训体(tǐ)系的与时俱进。尤其是大学(xué)的金融学科教育要及时更新知(zhī)识体系。我们现在金融学科的课程体系、教材内容都有些过时了。大学的金融学(xué)科要从真正培(péi)养金融人才，要着眼于建设金融强国，特别是(shì)金融服务经济高质量发(fā)展的(de)角度出(chū)发，抓紧着手完善更(gèng)新课程体系和教材内容。

证券时报：提到金融学科，今年金融专业报考遇冷(lěng)，有教授(shòu)公开提到“作为金融从业人员，不应该有羞耻感”引发广泛关注讨论，您认(rèn)为应该如(rú)何正确看待金融在经(jīng)济社会(huì)发展中的作用和定位？

屠光绍：对于(yú)这个问题(tí)我想表(biǎo)达三方面观点：首先(xiān)，金融非常重要(yào)。中(zhōng)央金融工作会议提出加快建设(shè)金融强(qiáng)国的宏伟目(mù)标，提出做好金融五篇大文(wén)章(zhāng)，就充(chōng)分说明党和国家对金融在高质量发展中重要作用的(de)高度重视。

其次(cì)，金融之(zhī)所以重要，是因为金融对事关经济高质量发展的重大战略、重点领域(yù)和薄弱环节都有支撑作用。金融五篇(piān)大文章其实对应(yīng)的就是重大战(zhàn)略、重点领(lǐng)域和薄弱环节，在中(zhōng)文语境中，能称得上“大”的都足见其重要性，金融在推进中国式现(xiàn)代化建设过(guò)程中的重要性不(bù)断提升。然而，金融的重要性能否切实转化成金融在全社会中的影(yǐng)响力，又取决于这个行业本身(shēn)能做得怎么样，有为才能有位(wèi)。金融资源不(bù)是(shì)取之不尽的，能否有效地配置好金融资源，能否提升金融服务能(néng)力，这对金融体系提出了更(gèng)高要求。

最(zuì)后，金融资源想要有效地配(pèi)置，提升金融服务能力(lì)，就需(xū)要(yào)一个良性(xìng)公平竞争的市场，要有一个正向的激励约束机制。只有通过市场竞争才能够不断地优胜劣汰，让好(hǎo)的金融机构、好的金融(róng)人才脱(tuō)颖(yǐng)而出，更好(hǎo)地发挥(huī)正(zhèng)向作用(yòng)。

校对：李凌锋

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道专访屠光绍：“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展