王健林“援军”到场

　　来源：中国(guó)经营报

　　本报记(jì)者 吴(wú)静(jìng) 卢志坤 北
京报道(dào)

　　随着新股(gǔ)东的加入，万达集(jí)团的“援军”正(zhèng)式到(dào)达。

　　近日(rì)，《中国经营报(bào)》记者从天眼查(chá)信息了解到，9月(yuè)2日，大连新达盟商业管理有(yǒu)限公 司（以下简称(chēng)“大(dà)连新(xīn)达盟”）发生工商信(xìn)息变更，公司注(zhù)册(cè)资本由(yóu)162.1亿
元变更为(wèi)约(yuē)405.17亿元，投资总额变(biàn)更为513.15亿元。企业类型从其他有限责任公司变更为有
限责任公司（外商投资、非独资）。

　　此外，公司股东在原有的大连万达商业管(guǎn)理集团股份(fèn)有限公司（以下简称“大连万达商管”）和大连(lián)万裕企业管(guǎn)理有限公司（以下简称“大连万裕”）以外(wài)，新增太盟、中信、阿布扎比投资局，以(yǐ)及苏州国资旗下的晨兴资本等。企业法定代表人(rén)、董(dǒng)事长也从肖广瑞变更为黄(huáng)德炜(wěi)。

　　从最新备案(àn)的高级管理人员名单来看，董事会成(chéng)员扩充至13人。其中韩旭、黄(huáng)国斌、何其聪(cōng)、肖广瑞、张(zhāng)春 远(yuǎn)均为万达系高管；董事长(zhǎng)黄德炜则(zé)为太盟投资合伙人兼太(tài)盟(méng)中国总裁。

　　据了解(jiě)，新达盟成立于今年1月份，是大连万
达商管旗下新的(de)轻(qīng)资产平台。此前，万达(dá)集团曾极力推动旗(qí)下商(shāng)管板块子公司上市。

　　2014年12月23日，当(dāng)时还未更(gèng)名的(de)万达商业(yè)在港交所主板挂牌上市。但(dàn)上市不 久，万达集团实际控(kòng)制人王健林认为万达商业公司(sī)被低估，万达集团(tuán)有意推动其在A股上市。2015年9月(yuè)，万达(dá)商业向(xiàng)证监会
递交招股书，正式开启回A之路。

　　随后，王(wáng)健林在2016年9月将万达商业私有化。2018年1月，其开始备战A股(gǔ)IPO，当年万达王健林“援军”到场商业也随之更名(míng)为大连万达商管。

　　2021年3月，大连万(wàn)达商(shāng)管(guǎn)苦等几年(nián)后，宣布撤回(huí)A股IPO申(shēn)请。同时，其对旗下轻资产相关资源进行重组，并于2021年3月下旬成立(lì)珠海万达商管集(jí)团股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称“珠海万达商管”），成为向港(gǎng)股冲击上市(shì)的(de)新主体。

　　2021年7至8月，珠海万(wàn)赢企业管(guǎn)理(lǐ)有限(xiàn)公司（万达商(shāng)管集团全资子公(gōng)司）、万达商管集团及珠海万(wàn)达商管与腾讯、阿里、碧桂园、PAG（太盟投资集团）等(děng)22家投资者签订股份转(zhuǎn)让协议，22家机构投资
者合计持(chí)股约21.17%，当时珠海万达商管获得约380亿元的融资。

　　根据当时的对赌协议，若珠海万达商管2023年(nián)年底前未
能成功上市，22家(jiā)投资者可要求万达按照8%的年收益率，回购总额300亿元的股权。

　　不过，因融资环境和房地产市(shì)场变化，去年珠海万达商管第(dì)四次递交的(de)招股书(shū)再
次失效。

　　据了解，去年11月中旬时，据彭博社消息，珠海万达商管拟向投资者在四年内(nèi)分期偿还300亿元股权回购款，同时提供珠海万达商管超过20%的股权(quán)作为抵押。不过，这一初步建议当王健林“援军”到场时并未被投资者采纳。

　　去年12月12日，就在(zài)对赌大限将(jiāng)至之际，万(wàn)达集团方(fāng)面对外宣称，与此前的投资者(zhě)PAG签署新投资协议，PAG携其(qí)他投资(zī)者对珠海万达(dá)商管(guǎn)进行再投资，成立新的投资平台新(xīn)达盟。

　　根据当时(shí)万达(dá)集团对外透露的消息，珠海万达(dá)商管上市对(duì)赌协议所涉及的约380亿元(yuán)债务得以暂时化(huà)解，但代价是万达集团对商管板块的(de)轻资产管理平台持股比例从超(chāo)78%降至40%，PAG和(hé)数家现有及新进投资人(rén)股东总计持股上升至60%。

　　据(jù)了解，新(xīn)老股东们在新达盟进行(xíng)股权重新分配，后续珠海万达(dá)商(shāng)管将成为新达盟旗下的子公司。据(jù)了解，珠海万达商管是国内最大的商业地产管理(lǐ)公司，目前管理着近500家大型(xíng)商(shāng)场。

　　今年3月底时，大连万达(dá)商管与太盟投资集(jí)团、中信资本、Ares Management旗下基金（Ares）、阿布扎比投资局（ADIA）旗下全资子公司(sī)Platinum Peony和穆巴达拉投资公司（Mubadala Investment Company）正式签署投资协(xié)议，5家投资方联(lián)合(hé)向大连新达盟商(shāng)业管理 有限公司投(tóu)资人民币约600亿元，合计持股60%，大连万达商管持股40%。

　　在(zài)上述签约仪式(shì)上 ，万
达集(jí)团董事长王健林并未(wèi)现身，代表(biǎo)万达集团致辞的高管分别(bié)是万达集团总裁齐界、万达集团副总裁何其聪和(hé)万达商(shāng)管集团总裁(cái)肖广瑞(ruì)。若按(àn)照(zhào)3月PAG等投资人的投资额估算(suàn)，新达盟估值约为1000亿元。

　　不过，在3月底签(qiān)署完 协议(yì)后(hòu)，有知情人士透露，该笔资金预计(jì)在今年二季度(dù)到账，但至6月底时资金尚未到账，其间，新达盟的(de)股权也曾(céng)多次被(bèi)冻(dòng)结。

　　此外(wài)，万达集团今年以来仍在不断出售资产。据不完全(quán)统(tǒng)计 ，自2023年(nián)以来，万(wàn)达集团已累计出售超过20座万达广场(chǎng)，仅今(jīn)年7月就出售了3座(zuò)万
达广场。

　　市场曾一度猜测此次(cì)投资(zī)恐存
在变数。据(jù)彭博社消息，尽管大连万达商管通过去年12月的再投资协议暂时(shí)避免了支付300亿元股权回购款，但一些投资者仍然希望出(chū)售(shòu)所持股份并退出。今年2月，知情人士称，万达集团已与银(yín)行接洽，申请约300亿元贷款。

　　今年8月，曾(céng)有(yǒu)市场消息称，大连万达商管已获得多家银行承诺提供逾100亿元贷款，将用于履行“对赌”协议。

　　截至今年6月底，大连(lián)万达商管在手现金115.8亿(yì)元，扣除股
权回购款外，一年(nián)内到期(qī)有息负债接近(jìn)300亿元。

　　不过(guò)，如今随着新(xīn)股东(dōng)的加入，万达(dá)集团的流动性危机暂时获得缓解。今年6月份(fèn)，新财富500创富(fù)榜(bǎng)最新榜单显示，王健林(lín)、王(wáng)思聪(cōng)父子(zi)由于拥有大连(lián)万达(dá)商管46%股权，以1408亿元资产(chǎn)重回前十。

　　记(jì)者就新达盟注册资本及(jí)股(gǔ)东变更联系万达集团方面(miàn)，对方不予置评。

责任编辑：李桐

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