“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只

　　记者：潘婷

　　9月18日，长(zhǎng)沙银(yín)行公告称(chēng)，拟于9月23日发(fā)行50亿(yì)元规模2024年无固(gù)定(dìng)期限资本债券(quàn)，以(yǐ)补充公司其他(tā)一级资本。无(wú)独有偶，记者根据全国银行间同业拆借中心数据(jù)统计(jì)，今年下半(bàn)年以来，多家商(shāng)业银行合(hé)计发行(xíng)“二永债”（二级资本债和永续债）48只。

　　国泰君安(ān)研究指出，二级(jí)资本债(zhài)和永(yǒng)续(xù)债的 发行量在过去几年(nián)出现明显分化，中小银行永续债发 行增(zēng)加，永
续债(zhài)的(de)发行的增速较快。造 成这种现象的原因主要是二级债发行可以补充二级(jí)资本，而永续债发行可以补充(chōng)其他一级资本，在(zài)目前整体利率较低的(de)情况下，发行(xíng)永续债性价比(bǐ)更高，同时中(zhōng)小银行(xíng)一级(jí)资本充(chōng)足率相对压力(lì)更(gèng)大。

　　长沙银行拟发(fā)行50亿元永(yǒng)续(xù)债

　　当前，商(shāng)业银行普 遍面临息(xī)差收(shōu)窄、中收下(xià)滑的难题，营收承压背景下，通过(guò)内生增长方(fāng)式补充资本的能力减弱，“补(bǔ)血”压力加大，对外源性(xìng)融资工具(jù)需求(qiú)随之(zhī)提升，发行永(yǒng)续债可以有效补充银行的其他一级资本。

　　长沙银行公告称，本期债券募集资金将依据适用法律和主管部门的批(pī)准(zhǔn)用于补充发行人其(qí)他 一级资本(běn)。

　“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只4px;'>“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只　近三(sān)年来，长沙银行资(zī)本充足(zú)率呈(chéng)下降趋势，2021年、2022年、“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只2023年分别为13.66%、13.41%、13.04%。不过，均满足资本充(chōng)足率≥10.50%的监管标准。

　　截至6月末，长(zhǎng)沙银行核心一级(jí)资本充足率、一级(jí)资本充足率、资本(běn)充足率依(yī)次(cì)为(wèi)9.70%、10.64%、13.06%，整体满足监(jiān)管要求。

　　联合资信在评(píng)级报告中(zhōng)指出，作为上(shàng)市银行，长沙银行资本补充渠道较
为多元化(huà)。近年来，长沙(shā)银行主(zhǔ)要通过利润留存(cún)补充资本，较(jiào)好的盈利水平为其资本内生积累(lèi)提供了保(bǎo)障(zhàng)。但考虑到(dào)业(yè)务的迅速增长(zhǎng)对资本带来一定消耗，未来核(hé)心资本面临一定补充压力。

　　数据显(xiǎn)示，截至2024年6月末，长沙银行(xíng)共(gòng)有分支机构402家，其中长沙 地区设有分支机构164家，包括(kuò)142家支(zhī)行和17家社区支(zhī)行、5家 小企业(yè)信贷中心(xīn)及分 中心。

　　截至2024年(nián)6月末，该行(xíng)资产总额(é)10969.22亿元，较(jiào)上年(nián)末增长7.54%；发放贷款和垫款本金总额5335.91亿元，较上年末增(zēng)长9.25%；负债总额10257.45亿元(yuán)，较上年末增长(zhǎng)7.78%；吸收存款本金总额6825.58亿元，较上年末增长3.60%。本行股东权益711.76亿元，较上年末增长 4.18%。其(qí)中，未分配利润(rùn)328.04亿元，较上年末(mò)增长8.54%。

　　上半年“二永债”实(shí)际发行(xíng)规模超7800亿元

　　记者注意到，包括民生(shēng)银(yín)行、交通(tōng)银行等也于(yú)近期发行了永续债(zhài)，其中，民生银行发 行300亿元永续(xù)债(zhài)，交通银行发(fā)行(xíng)400亿元永续债。记者根据全国银行间同业(yè)拆借中心数据统计，今年下半年以来，多家商业银行合计发(fā)行“二永债”（二级资本债和永续债）48只。

　　华创证(zhèng)券分析称，监管方(fāng)面(miàn)也鼓(gǔ)励(lì)银行通过发行永续债等(děng)创新型资本工具来补充(chōng)资本，这种政策导向使得银(yín)行更加 倾向于选择发行永续债作(zuò)为资(zī)本补充的(de)方式(shì)。

　　联合资信表明，商业银行资本保持充足水平，“但在净息差收窄(zhǎi)以及(jí)信用成本(běn)上升对(duì)资本内生能(néng)力带来直接削弱的(de)背景下，商业(yè)银行整体面(miàn)临的资(zī)本补充压力有所加大。”

　　公(gōng)开数据显示，2024年上半年(nián)，银行(xíng)间市场共有43家银行发行“二永(yǒng)债”，实(shí)际发行规(guī)模合计为7855.50亿元；其中，二(èr)季度二永债发行规模和只(zhǐ)数均创2020年以(yǐ)来季度最高。

　　国泰君安研究指出，永续债的发行的(de)增速较快，尤其是进入2023年第一季(jì)度以来，发行同比增速保持在50%以上，特别是中小银行、低评级银行永续债发行占比不断(duàn)提高。从最近的发行计划看，本年度中小(xiǎo)银行仍然偏(piān)好发行(xíng)永续(xù)债，后续(xù)永(yǒng)续债供给中中小银(yín)行占比(bǐ)可能进一步增加。

责任编辑：张文

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