股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战

几重共性正在多家上(shàng)市股份行负债管理(lǐ)端上演：零售“存款(kuǎn)定期(qī)化(huà)”的(de)挑战加(jiā)剧、吸收存款的(de)成本抬升、利息净收入(rù)普降(jiàng)。

在(zài)这些因素的叠加下，股份(fèn)行的息差水平集(jí)体(tǐ)下行：截至2023年(nián)末，有据(jù)可查(chá)的股份行(xíng)阵营里，只有招(zhāo)行、平安和浙商银行，站在了2%的息差荣枯(kū)线之上。而从当前公布2023年业绩报告的23家A股上市银(yín)行来看，只有7家银行的净(jìng)息差保持在2%以上，除了上述(shù)3家股份行(xíng)外(wài)，还(hái)包(bāo)括1家国有大行，以(yǐ)及3家区域银(yín)行。

这也就是为什么，有股份行(xíng)直接在年报里(lǐ)做了“坚决(jué)打好息(xī)差保卫战”的表述，也有股(gǔ)份行行长在业绩(jì)发布会(huì)上直言(yán)要“打响付息率压(yā)降(jiàng)战”。

零售存款定期化提速

负债端零售存款“活期降(jiàng)、定期升”在多家股份行的年报上表现得尤为明显(xiǎn)，而这(zhè)也是分析师屡屡提及的“存款定期化”挑战。

招(zhāo)商银行零售活(huó)期存款占比由2022年末的26.32%下降至2023年末的(de)22.43%；零售定期存款占比则由41.19%上(shàng)升至42.85%。

兴业银行个人活(huó)期存款占比由2022年的8.23%下降(jiàng)至2股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战023年(nián)的7.34%；个人定期(qī)存款占比则由14.69%上升至19.06%。

中信银行个人活期存款占比由2022年的6.8%下降(jiàng)至2023年的6.2%；个人定(dìng)期占比(bǐ)由18.3%上升至20.6%。

光大银行的零售活期存款占比由2022年的6.49%下降至2023年的6.09%；零售定期存(cún)款占比由20.6%上升至23.08%。

民生银行(xíng)的个人活期存款占比由2022年的7.25%下降至2023年的6.91%；个人定期存款占比由18.3%上升至21.26%。

浙商银行的(de)个人活(huó)期存(cún)款占比由2022年的3.72%下降至2023年的(de)2.8%；个人定期(qī)存款占比(bǐ)由(yóu)8.97%上升(shēng)至11.62%。

(数据来源：Choice)

招行在年报里直言将持续面临规模增长(zhǎng)与成本管控两方面的压力，并在阐述相关举措时，专门(mén)强(qiáng)调要坚持核心存款为主的推动策略，通(tōng)过结算服务、财富(fù)管理、产品创新(xīn)等方式拓展稳定的低成本存款。

兴业银行也在年报中表示，要“坚决打好(hǎo)息差保卫战”，坚持把压降负债成(chéng)本作为稳定息差(chà)的关键抓(zhuā)手，不断(duàn)加大低成(chéng)本(běn)定期存款置换高成本协议存(cún)款、结构性存款力度(dù)。

另据券商(shāng)中国记者多方了解，不(bù)少银行表示要将或者已经实质开启加大对高成本存款的压降(jiàng)力度，包括降低(dī)协(xié)议存款、结构性(xìng)存款(kuǎn)及(jí)三年期(qī)以上的大额存单的成(chéng)本和供给量股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战。

存(cún)款成本率抬头

尽管2022年(nián)以来，银行业完成了多(duō)轮大范围的存款利率(lǜ)下调，但不少银行的存款付(fù)息(xī)率仍然难以压降。券(quàn)商中国记者(zhě)截(jié)取披露了相关数据的(de)上市银行年报，多家银行吸收存款平(píng)均成本率在攀升。

（数据来源：Choice）

2023年，招(zhāo)商银行、光大银行(xíng)、民生银(yín)行、平安银行以及中信银行的(de)存款成本不同程度抬升。

具(jù)体来看，光大银行的客户存款(kuǎn)平均成本率为2.32%，较上(shàng)一年上升了0.02个百分点；次之是民生银行，该行去年的客户(hù)存款平均成本率为2.31%，较(jiào)上一年上升了0.02个百分点；平安银行客户存款平均成(chéng)本率为(wèi)2.20%，较上一年(nián)上升了0.11个百分(fēn)点；中信银行客户存(cún)款平(píng)均(jūn)成本(běn)率(lǜ)为2.12%，较上一年上升了0.06个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

表现较优(yōu)的招行，其2023年末的客户存款(kuǎn)平均成本率仅(jǐn)为1.62%，是唯一(yī)一家低(dī)于2%的股份(fèn)行。分细项来(lái)看，招行对公存(cún)款平均(jūn)成本(běn)率为1.76%，零(líng)售客户存款的平均(jūn)成本(běn)率仅为1.42%。但需要注意(yì)的是，此前多年该行的(de)存款成本是一直下行(xíng)的，但自2022年开始，该行存款成本开(kāi)启上升势头，202股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战3年招行存款成本较上一年抬(tái)升10个BP。

需要关注(zhù)的是(shì)，如果(guǒ)只看人民币存款的话，多家行的人民(mín)币存款付息率是在(zài)下降的。以有据可查(chá)的三家(jiā)股份(fèn)行为例：招行(xíng)人民币客户(hù)存款平均(jūn)成本率同(tóng)比下降4个(gè)基点；平安银行人民币存款成本率同比下降9个基(jī)点，兴业银行全年境内人民币存款(kuǎn)付息率同比下(xià)降(jiàng)11个基点。

那为什(shén)么整体的存款成(chéng)本率还在上升？那是因为受外币市场利率大幅上升等因素(sù)作用，外币存款成本率大(dà)幅上(shàng)行，抬高了(le)整体存款(kuǎn)的成本。

目前唯一一家存款成本率下降的股份行是浙商银行(xíng)。该行2023年存款增速保(bǎo)持在两位数(shù)，但付息成本在逆(nì)势下(xià)降。数据显(xiǎn)示，2023年末，该行的吸收存(cún)款日均余额1.77万亿元，较上年增(zēng)长10.27%；同时，2023年存款平均付息率2.24%，较上年下降5个(gè)基(jī)点。

“压降付(fù)息率是最快实现营收和(hé)不消耗资本的方法，但也是最(zuì)难的方法。”在浙商银行2023年度业绩说明会(huì)上，该(gāi)行行长张荣森坦言，从(cóng)策略的实施到最后达到目标是非常艰难的。

“我们要打响压降付(fù)息(xī)率战役。”张荣森说。据他透露，在(zài)付息率方面，近几年浙商银行压降了将近40个BP，若(ruò)按2万亿元存款计(jì)算，一年少付(fù)60亿(yì)~80亿元，以此降低了(le)财务成(chéng)本(běn)。近(jìn)几年该行压掉将近4000亿元的高息存(cún)款，吸收了将近1万亿元的低息存款，以此置换掉高成本存款。

利息净收入(rù)普降

利息净收入普降(jiàng)，是多家上市股份(fèn)行面临的棘手难题(tí)。

（数据来源：Choice）

从公布了这一数据的几家上市股份行来看，仅有兴业银行和(hé)浙商银行在2023年度有所上升，分别同比(bǐ)上涨了0.85%和0.99%，利息净收入分别实现1465.03亿元和475.28亿元。

值得注意的是，利息净收入(rù)降幅最大同时也(yě)是绝对数额(é)最小的是港股上市银(yín)行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿元。

从(cóng)利息净收入金额的排名上看，前三的银行分(fēn)别是：招行2146.69亿元(yuán)，同比(bǐ)下降1.6%、兴业银(yín)行1465.03亿元，同比(bǐ)上涨0.86%和中信银(yín)行1435.39亿(yì)元，同比下降4.72%。

利息净收入减少与净息差下行核心相关。在(zài)当前公(gōng)布2023年业绩报告的23家A股上市银行中，只有7家银行的净息差保持在2%以上(shàng)，而在2022年末(mò)，这一数据还是(shì)21家。

也就是说，去年有14家银行掉出了2%的息差荣枯(kū)线。

具(jù)体来看7家2%息差阵营的构成：国有大行中(zhōng)只(zhǐ)有邮储(chǔ)银行一家(jiā)；三家股份行，即平安(ān)银行、招商银行、浙商(shāng)银(yín)行；区域银行三家，包括郑州银行、江(jiāng)阴银行以及常熟银行，值得一提的是，净息差最高的为常熟银行，达到了2.86%。

梳理股份行阵营，平安银(yín)行净息差为2.38%，在8家股份(fèn)制银行中最高(gāo)，比去年下降0.37个百分(fēn)点；净息(xī)差最(zuì)低的是(shì)渤海银行，为1.14%，同比下(xià)降0.36个(gè)百分点(diǎn)。值得(dé)一提的是，这两家银行也是8家银行中净息差变动幅(fú)度最高的两家银行。

此外，其他银行在净息差放的变动幅度都集中在0.1-0.3个百分点之间，招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光(guāng)大银行(xíng)、民生银行去年的净息差分别为2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%，分别(bié)与(yǔ)上年相比下降了0.25个百分点、0.2个百分点、0.17个百分点、0.19个百分点、0.27个百分点、0.14个百(bǎi)分点。

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