海天味业获国海证券增持评级

2024年8月31日，海天味(wèi)业(yè)获(huò)国海证券增持评级，近一个月海天味业获得7份研报关注。

研报预计公司作为调味品行业龙头具海天味业获国海证券增持评级备较(jiào)强的品牌(pái)力(lì)，同时在B端及C端渠道均形成(chéng)了(le)一(yī)定的
壁垒，当(dāng)前随(suí)着渠道变革的推进经营逐渐改善。我们预 计公司2024-2026年营业收入分别为272/298/318亿元，归母(mǔ)净利润分别为62.32/67.99/75.48亿元。研(yán)报认为，公司经过2023年(nián)的调整(zhěng)，经营逐步改(gǎi)善，当前在存量竞争的环境下主动思变，产品+渠道改善并(bìng)进。本次激励目标在消费疲弱的(de)环境下(xià)充分彰显变革的信心和决(jué)心(xīn)，有助于激发内部活(huó)力，期待调味品龙头改革红利持续兑现。

风险提示：1）原材料价格大(dà)幅上涨；2）竞争加(jiā)剧导致销售不达预期；3）食品安
全问题事件；4）消费需求恢复不(bù)达预期；5）渠(qú)道改革进展不及(jí)预期。

责任编辑：张俊 SF065

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