首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资

中国基金(jīn)报记(jì)者李树超

2019年(nián)4月29日(rì)首批(pī)科创主题基金成立，公募基金打响科创(chuàng)板投资“第一枪”，距今将满五周(zhōu)年(nián)。

五年(nián)来，公募投资科创板(bǎn)呈现快速增长势头，各类型(xíng)基金争相将科创板股票纳入投资范围(wéi)，科创板相关公募创新产品层出不穷(qióng)，公募投资科创板总市值激增30倍(bèi)。

受访(fǎng)机构和人士表示，发展新质生产(chǎn)力，科技(jì)创新(xīn)是核心驱动力。随着科技创新在我(wǒ)国国家战略中(zhōng)的地位日益凸显，公募投资科创板市(shì)场有望保(bǎo)持较快增长势头。公募基金作为A股最大的(de)专业(yè)机构投(tóu)资者(zhě)，将(jiāng)引导资金持续投向“硬科技”产业和战略新兴产业，助力完善(shàn)资本市场生态，更好地服务(wù)实体经济和国家战(zhàn)略。

五年激增(zēng)30倍

投向科创板总市(shì)值7605亿元

从2019年起步，公募基金(jīn)持续加大对科创板(bǎn)的投资(zī)。

Wind数据显示，截至2023年末，公募(mù)基金持(chí)有科创板上市公司数量达565家，投向科创板(bǎn)总市值为(wèi)7605亿元，是2019年公(gōng)募“科创板投资元年”的30多倍。

谈(tán)及公募投资科(kē)创板的快(kuài)速增长势头，嘉(jiā)实(shí)基金大科技研究(jiū)总监王贵重表示，科创板面世五年多来(lái)，已发展成为(wèi)“硬科技”企业上(shàng)市的首选地和推动高质量发展(zhǎn)的生力军。公募投资科创(chuàng)板市值攀升(shēng)的(de)背后，与科创板(bǎn)市(shì)场(chǎng)不断发展壮大、持续扩(kuò)容密切相关。公募基金积极发挥(huī)价(jià)值发现和(hé)资源(yuán)配置作用躬身入局，不断加强科创板投资产品(pǐn)布局，为(wèi)科创企业更好发(fā)展拓(tuò)宽(kuān)活水之源。

王贵重认为(wèi)，发展新质生产力，科技创新(xīn)是核心驱动力。中央金融工作会议举旗定向提出(chū)“做好(hǎo)五篇大文章”，“科技金融”位列其(qí)首。目前公募持有科(kē)创板股票市值仍在不(bù)断提(tí)升，后续有望保持较快增长。

数据显示(shì)，科创板设立五年多来，已经成为“硬科技”企业上(shàng)市的首选地。截至2024年一季度末(mò)，科创板上市企(qǐ)业累计达570家，IPO募(mù)集资金超9000亿元。

广发上证科(kē)创板50成份ETF基金经理陆(lù)志明表示，科(kē)技创新在国家战(zhàn)略中的地位日益凸显(xiǎn)，公募基(jī)金(jīn)通过投资科创板，可以帮助投资者参与到国(guó)家科技创(chuàng)新(xīn)的浪潮中，预(yù)计未来公募机构对于科创领域的投资仍有望保持较快的增长(zhǎng)势头。

中信保诚基金也认为，公募投资科创板(bǎn)市场的规模(mó)有望保持较快增长势头，原因包括两个方面。一方面，我国一直将科技创新(xīn)和高新技术产业发(fā)展作为重要战略(lüè)方向，未来(lái)还会持(chí)续(xù)加大对科技创新的支(zhī)持力度，包括金(jīn)融支持；另一方面，科技创新是推动经济增长和转型升级的(de)重要动力，随着经(jīng)济转型升级的(de)推进，科技创新(xīn)的需求将会(huì)持续增长(zhǎng)。

济安金信基金评价(jià)中心主任王铁牛表示，公募基(jī)金(jīn)加码(mǎ)布局科创板，一方面是公募基(jī)金作为专业(yè)机构投(tóu)资者支持国家战略布局(jú)的(de)职责所在；另一方面也(yě)表明在科技创新(xīn)、产业升级的大背(bèi)景下，科(kē)创板很(hěn)多标(biāo)的(de)具有很好的投资机会。在新“国九条(tiáo)”发布后，未来会有(yǒu)更多的公募基金投(tóu)资和布局科创板的优质标的。

持续关注科创板投资机(jī)遇

布局多(duō)元化投资工具

五年间，主投(tóu)科创板的公募基金产品(pǐn)队伍持续壮大，科创50ETF、双创ETF、科创50指增ETF、科(kē)创100ETF、科创100指增ETF等多种科创板相关(guān)公募创新产品不断(duàn)涌现。

国泰基金(jīn)对此表(biǎo)示，随着科创板上市公司的扩(kuò)容，投资(zī)者对科创板(bǎn)不同市值规(guī)模(mó)上(shàng)市公司的投资需求不(bù)断(duàn)增加，科创板100ETF等产品应运而生，不断补充科创板相关产品矩阵。我们会持续关(guān)注科创板投(tóu)资(zī)机(jī)遇，为投资(zī)者(zhě)提供(gōng)布(bù)局科创板龙头企业的优质(zhì)投资工具。

中信保诚基金(jīn)也表示(shì)，未来，公(gōng)募基金行(xíng)业还将围绕科(kē)创板推出更多创(chuàng)新产品。中信保诚(chéng)一直非常重视科(kē)创板投资，积极布局可投资(zī)科创板的产品，近期(qī)申报了业内首批(pī)场外科创100指数(shù)基(jī)金，未来也会持续关注科创板投资机遇，挖掘更多优(yōu)质投资标的。

王贵重表(biǎo)示，近期出台的新“国九条”，明(míng)确提(tí)出要“大力发展权益类公(gōng)募基金，大幅提升权益类基金占比”“丰(fēng)富(fù)公募(mù)基金可投资产类(lèi)别和投资(zī)组合”等，为科创产品扩容带来新(xīn)契机。未来，公募基(jī)金将继续围绕科创(chuàng)板推出(chū)更多创新(xīn)产品(pǐn)，满足投资者科(kē)创投资需求。他建议后续可根据市场趋势、客户(hù)需求等(děng)开(kāi)发更多和科(kē)创相关的主题基金、ETF、ESG等产品。

上海证券基金(jīn)评价研究中心高级基(jī)金分析师孙桂平表(biǎo)示，相较于主板市场，科创板具有高(gāo)收益高波动的特(tè)性，投(tóu)资者(zhě)更适合借助ETF等指数基金(jīn)把握板块高成长带(dài)来的长期投资机会。除了宽基ETF之外，基金公司还可以发行更多的(de)行业主题ETF，以及风格策略ETF等，给投资者提供更多的投资(zī)工具。

引导资金流向

科创和战略(lüè)性(xìng)新(xīn)兴产业

随着公募等机构投(tóu)资者在科(kē)创板市场(chǎng)不断(duàn)发展壮大，受访机构和人士认为，公募积极参与(yǔ)科创板市(shì)场(chǎng)有利(lì)于引导资金投向科技创新领域和战略性新兴产业，稳(wěn)定科创板市场，同时也(yě)将为(wèi)完善中国特色(sè)资本(běn)市场生态体系发挥积极(jí)作用。

南方基金表示，公募基金是连(lián)接(jiē)产业和资本(běn)的桥(qiáo)梁。通过深度基本面(miàn)研究(jiū)，基金可以发挥专业(yè)机(jī)构投资者的定价能力和产品创(chuàng)设能力，引(yǐn)导社会(huì)资本流向战(zhàn)略新兴行(xíng)业中的优秀和潜力(lì)企(qǐ)业，从而提升科创类企业权益融资的便利性，促进高质量创新资本(běn)的形成，推动实(shí)体经济创新效能的提(tí)升。而随(suí)着科创板运作日渐成熟，中国特色资本市场的生态体系也将首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资tyle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资持续完善。

王贵重(zhòng)也认为，公募基金作为A股最大的(de)专业机构投资者，是(shì)科创板重要的参与力量。在投资端，基金依托自身专业投研力量，助力科创(chuàng)板企业合(hé)理定价，做好价值(zhí)发现，持(chí)首批科创主题基金成立五周年持仓市值激增30倍公募加码科创板投资续提升科创板整体吸引力，增强资本市场稳定性(xìng)；供给端，公募不断提供丰富(fù)的科(kē)创产品，引导资金流向科(kē)创领域，便利更多投资者分享科创(chuàng)投(tóu)资机遇(yù)。

受访机构和人士还表示，公募基金在融资、定价、提升市场流动性以及提升(shēng)科(kē)创板(bǎn)公(gōng)司治(zhì)理水(shuǐ)平等方面(miàn)都发挥(huī)着重要积(jī)极的作用，对(duì)科(kē)创板市场的长(zhǎng)期健康发(fā)展有深远影响。

陆志明分析，作为机构(gòu)投资者，公募有望在科创(chuàng)板投融资和定价方面发(fā)挥重要作用。公募的参与有利于吸引更多类型的投(tóu)资者(zhě)，提高科创板市(shì)场的活跃度和流动(dòng)性。此外，公募的加入(rù)还能够提高科创板企业的公司治理水平，帮助企业更好地(dì)对接资本市场，加快科技创新成果的转化和产(chǎn)业化进程。

中信保诚基金也认为，首先，公(gōng)募基金等(děng)机构(gòu)投资(zī)者的参与可以提升科(kē)创板市场的流动(dòng)性，提(tí)高股票交易(yì)的活跃(yuè)度，有效促进市场价格的形成；第二，公募基金(jīn)等机构投资者遵(zūn)循风险控制和合规要求，投资(zī)决策(cè)通常更加理(lǐ)性和稳健，有助于科创板市场长远平稳健康发展。

基煜基金也表示，首先(xiān)，机构(gòu)投资者凭借较大的资金规模和较长(zhǎng)的投资周(zhōu)期，为科创板市场提供了稳定的资金来源；其次(cì)，机构投资者的专业投资能力和理性投资风格(gé)有助于减少市场中的投机行为，提高市场(chǎng)的理性(xìng)水平；最后(hòu)，机构投资者的长期投资(zī)和价值投资理念，对于引(yǐn)导市场形成健(jiàn)康的投资氛围具有重要意义。

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